Uber hat mit HSBC und Franklin Templeton ein Tokenisierungs-Pilotprojekt durchgeführt. Das Unternehmen konnte sein Geld in Geldmarktprodukten angelegt lassen und trotzdem für Zahlungen nutzen, auch am Wochenende. Der Test setzt an einer zentralen Grenze des Corporate Treasury an: Cash, das Rendite bringt, lässt sich meist nicht sofort ausgeben.
Was Uber getestet hat
Der Pilot verband die Rendite von Geldmarktprodukten mit dem Zugang zu Liquidität für Zahlungen. Im traditionellen Aufbau sind beide Dinge getrennt.
- Ubers Gelder blieben in Geldmarktprodukten investiert
- Das Unternehmen konnte das Geld für Zahlungen nutzen, ohne auf eine Rücknahme zu warten
- Der Zugang funktionierte am Wochenende, wenn das traditionelle Bankensystem nicht abwickelt
Wer beteiligt war
Beteiligter | Rolle im Piloten |
|---|---|
Uber | Das Unternehmen, das sein Cash-Management testet |
HSBC | Bankpartner |
Franklin Templeton | Partner auf Seite des Asset Managers |
Die beteiligten Beträge, die Dauer des Tests und die genutzte Infrastruktur wurden nicht veröffentlicht.
So funktioniert das Modell
Im traditionellen Treasury muss Geld, das in Geldmarktfonds liegt, erst zurückgegeben werden, bevor man es nutzen kann. Rücknahmen werden nur an Geschäftstagen abgewickelt.
In einem tokenisierten Modell wird der Fondsanteil on-chain abgebildet. Er lässt sich direkt übertragen oder verwenden, ohne den Zwischenschritt der Rücknahme in Cash.
Aspekt | Traditionelles Treasury | Tokenisiertes Modell |
|---|---|---|
Rendite | Nur auf Geld, das im Fonds bleibt | Auf das angelegte Geld bis zum Zeitpunkt der Zahlung |
Zugang zu Cash | Nach der Rücknahme | Direkt, aus dem tokenisierten Anteil |
Wochenende | Keine Abwicklung | Zugang möglich |
Warum das wichtig ist
Für ein Unternehmen mit täglichen Zahlungen liegt der Unterschied hier: Entweder teilt es den Bestand in Geld, das Rendite bringt, und Geld, das für Zahlungen ungenutzt bereitliegt. Oder es hält alles in einem einzigen Produkt.
- Das Geld bleibt bis zum Zahlungszeitpunkt investiert
- Zahlungen hängen nicht vom Abwicklungsfenster der Bank ab
- Wochenenden blockieren den Zugang zu angelegten Geldern nicht mehr
Der Pilot bringt einen Unternehmensnutzer außerhalb der Finanzbranche mit hohem Zahlungsvolumen in tokenisierte Geldmarktfonds. Wenn du die Adoption von Real-World Assets verfolgst, ist der Fall Uber ein Test für den operativen Einsatz und nicht für den Handel mit einem Token.