Dezentrale Krypto-Börsen (DEXs) sind Peer-to-Peer-Plattformen, die es Nutzern ermöglichen, Kryptowährungen direkt miteinander zu handeln, ohne eine zentrale Instanz. Sie bewahren das Prinzip der Dezentralisierung und kommen ohne KYC-Anforderungen aus, im Gegensatz zu zentralisierten Krypto-Börsen (CEXs).
Das DEX-Handelsvolumen zum Ende des dritten Quartals 2025 verzeichnete ein deutliches Wachstum, insbesondere nach dem Aufstieg von Aster DEX seit dem Launch seines Tokens ASTER am 17. September. Dieses Ereignis erregte die Aufmerksamkeit bedeutender Akteure der Branche, darunter YZi Labs (ehemals Binance Labs) und der Binance-Gründer Changpeng Zhao.
Sowohl Aster vs Hyperliquid gehören zu den sehr beliebten DEXs in der Krypto-Branche, und dieser Leitfaden bietet einen detaillierten Überblick über die Plattformen mit wichtigen Informationen zu Märkten, Liquidität, Gebühren, Wallets, Sicherheit, nativen Tokens und mehr.
Aster DEX vs Hyperliquid – Plattformübersichten
Aster und Hyperliquid sind beide wichtige DEXs im Krypto-Ökosystem. Nachfolgend finden Sie eine Analyse ihrer Ursprünge, der Blockchains, auf denen sie operieren, ihres Kerndesigns, ihrer Zielgruppen sowie der wichtigsten Funktionen der Plattformen.
Was ist Aster
Aster ist eine dezentrale Perpetual-Börse, die den nicht-verwahrten Handel von Perpetual-Kontrakten über verschiedene Blockchains hinweg ermöglicht und sich sowohl für Einsteiger als auch für professionelle Trader eignet.
Ursprünge
Aster wurde Ende 2024 durch den Zusammenschluss von:
- Astherus Multi-Liquidity-Hub
- APX Finance dezentrales Perpetual-Protokoll
gegründet.
Die Integration kombinierte die renditegenerierenden Produkte von Astherus mit der Perp-Trading-Infrastruktur von APX.
Der Zusammenschluss führte zum Rebranding und zum Start der einheitlichen Plattform namens Aster am 31. März 2025.
Eine strategische Finanzierungsrunde, an der auch YZi Labs beteiligt war, wurde im November 2024 vor dem Rebranding abgeschlossen. Am 28. November gab das Projekt Astherus bekannt, dass es sich eine von Binance Labs geführte Seed-Finanzierung gesichert hat, was seine Mission stärkte, Real Yield im DeFi-Bereich neu zu definieren.
Chains, Kerndesign, Zielgruppen und Hauptfunktionen
Hier sind die wichtigsten Merkmale von Aster DEX:
| Kategorie | Details |
|---|---|
| Chains | BNB Chain, Ethereum, Solana, Arbitrum |
| Kerndesign | Hybrides Modell, das AMM- und Orderbuch-Mechanismen für nicht-verwahrtes Trading kombiniert |
| Zielgruppen | Geeignet für Einsteiger und professionelle Trader; attraktiv für extreme Renditejäger mit bis zu 1001x Hebel |
| Hauptfunktionen |
|
Stand Oktober 2025 verzeichnete Aster folgende Meilensteine:
- 3 Billionen US-Dollar gesamtes Handelsvolumen
- Über 524.000 Nutzer
- 3 Milliarden US-Dollar Open Interest (OI)
- 1 Milliarde US-Dollar Total Value Locked (TVL)
Aster Perps DEX eignet sich für alle Arten von Tradern und bietet verschiedene Tools und Vorteile für diejenigen, die sich für dezentralen Handel interessieren und versteckte Orders bevorzugen.
Was ist Hyperliquid
Hyperliquid ist eine dezentrale Krypto-Börse, die den Handel von mehr als 100 Perpetual- und Spot-Assets ermöglicht.
Ursprünge
Hyperliquid DEX wurde 2023 gestartet, und seine maßgeschneiderte L1-Blockchain wurde von den Gründern Jeff Yan und Iliensinc entwickelt.
Das Team hinter dem Projekt begann ursprünglich im Jahr 2020 als Chameleon Trading, eine von Yan geleitete Krypto-Market-Making-Firma.
Der native Token HYPE wurde im November 2024 über einen Airdrop eingeführt.
Die Hyperliquid-Blockchain besteht aus zwei zentralen Komponenten, die beide durch denselben HyperBFT-Konsens gesichert sind:
- HyperCore
- HyperEVM
Chains, Kerndesign, Zielgruppen und Hauptfunktionen
Hier sind die wichtigsten Merkmale von Hyperliquid DEX:
| Kategorie | Details |
|---|---|
| Chains | Betrieb auf einer eigenen L1-Blockchain, kompatibel mit Ethereum-basierten Wallets |
| Kerndesign | Kombiniert Spot-Trading, Perps-Orderbücher und AMMs, ähnlich wie Aster DEX |
| Zielgruppen | Entwickelt für Einsteiger und professionelle Trader; bietet hohe Renditen, jedoch mit einer maximalen Hebelwirkung von 40x (niedriger als die 1001x von Aster) |
| Hauptfunktionen |
|
Hyperliquid DEX ist eine Börse für Einsteiger und Profis, die sich für Spot- und Perps-Handel interessieren und Wert auf Dezentralisierung legen.
Märkte und Liquidität bei Aster vs Hyperliquid
Beide dezentralen Krypto-Börsen, Aster DEX vs Hyperliquid, bieten Spot- und Perps-Handel an.
Maximaler Hebel
Aster bietet einen maximalen Hebel von 1001x – Nutzer des Simple Mode können BTC/USD mit einem Hebel von bis zu 1001x handeln. Hyperliquid stellt für BTC/USDC einen maximalen Hebel von 40x bereit.
Hyperliquid verwendet eine konservativere Hebelobergrenze, was im Vergleich zu den extremen Levels von Aster geringere Risiken bedeutet.
Funding-Mechanismen
Aster verwendet den Standard-Funding-Mechanismus. Die Börse nutzt einen Funding-Satz, um Long- und Short-Positionen auszugleichen und den Kontraktpreis nahe am Marktpreis des zugrunde liegenden Assets zu halten. Dieser Mechanismus sorgt für Preisstabilität. Liegt der Perps-Preis über dem Spot-Preis, zahlen Longs an Shorts; liegt der Perps-Preis darunter, zahlen Shorts an Longs.
Im 1001x-Modus wird das Funding bei jedem Block angewendet, was bedeutet, dass die Funding-Kosten kontinuierlich in das unrealisierte PnL einfließen und die Liquidationsschwellen beeinflussen.
Hyperliquid verwendet ein rollierendes Funding-Raten-Modell. Die Funding-Raten-Formel wird auf einen 8-Stunden-Funding-Satz angewendet. Die Auszahlung erfolgt jedoch stündlich in Höhe eines Achtels des berechneten Satzes pro Stunde. Dieser Funding-Mechanismus hält den Perps-Preis eng am Spot-Preis.
Das Funding-Modell von Hyperliquid ahmt den CEX-Stil nach und hilft, die Basis-Divergenz zwischen dem Perpetual-Kontrakt und dem zugrunde liegenden Spot-Preis zu minimieren. Es ist konventioneller und für Nutzer besser vorhersehbar.
Liquidationsstrategien
Beide Börsen verwenden mehrstufige Liquidationsstrategien, die Orderbücher und Backstops einbeziehen:
- Der Schwerpunkt von Aster liegt auf indexbasierter Mark-Preisbildung und der Absicherung durch einen Insurance Fund.
- Hyperliquid kombiniert Orderbuch-Liquidationen mit einem vault-basierten Backstop und verfügt zusätzlich über einen ADL-Mechanismus als Fallback bei extremer Marktbelastung.
Zusammenfassend ist Aster besser für extremere Trader geeignet, die höhere Hebel suchen, was mit höheren Risiken einhergeht. Hyperliquid eignet sich eher für konventionellere Trader mit einer niedrigeren Hebelobergrenze. Beide Börsen setzen jedoch auf mehrschichtige Liquidationsstrategien, um potenzielle Verluste zu minimieren.
Gebühren und Kosten: Aster vs Hyperliquid
Die Gebühren von Aster DEX können über einen Gebührenrechner berechnet werden, mit dem sich Handelskosten vergleichen, Handelsvolumina anpassen und Einsparungen im Vergleich zu anderen Plattformen berechnen lassen.
Bei Hyperliquid DEX basieren die Gebühren auf dem 14-Tage-Handelsvolumen der Nutzer und werden täglich am Ende des Tages in UTC berechnet. Das Volumen von Sub-Accounts wird dem Master-Account zugerechnet, und alle Sub-Accounts teilen sich dieselbe Gebührenstufe.
Nachfolgend finden Sie einen Gebührenvergleich zwischen Aster und Hyperliquid für Spot- und Perps-Handel, potenzielle versteckte Kosten und Rabatte.
Spot-Trading-Gebühren
Die Spot-Trading-Gebühren bei Aster sind wie folgt:
- Maker-Gebühr: 0,005%
- Taker-Gebühr: 0,04%
Sie können 5% bei den Spot-Trading-Gebühren sparen, wenn Sie mit ASTER bezahlen.
Die Spot-Trading-Gebühren von Hyperliquid basieren auf Stufen von 0 bis 6 und werden entsprechend einer Basisrate sowie den Stufen Diamond, Platinum, Gold, Silver, Bronze und Wood festgelegt.
Zum Beispiel:
- Die Taker-Maker-Gebühren für Stufe 0 betragen 0,07%–0,04% (Basisrate) und 0,0665%–0,038% (Wood).
- Die Taker-Maker-Gebühren für Stufe 6 betragen 0,025%–0% (Basisrate) und 0,0238%–0% (Wood).
Aster vs Hyperliquid: Wer gewinnt bei den Spot-Trading-Gebühren
Zusammenfassend sind die Spot-Trading-Gebühren bei Aster insgesamt niedriger. Für Wale oder Trader mit hohem Handelsvolumen bietet Hyperliquid jedoch niedrigere Spot-Trading-Gebühren.
Wenn Sie mit ASTER bezahlen, erhalten Sie zusätzliche Gebührenermäßigungen, was den Kostenvorteil von Aster DEX für Retail-Trader weiter stärkt.
Perps-Trading-Gebühren
Die Perps-Trading-Gebühren bei Aster sind wie folgt:
- Maker-Gebühr: 0,005%
- Taker-Gebühr: 0,04%
Sie können 5% bei den Perps-Trading-Gebühren sparen, wenn Sie mit ASTER bezahlen.
Die Perps-Trading-Gebühren bei Hyperliquid basieren ebenfalls auf Stufen von 0 bis 6 und werden entsprechend einer Basisrate sowie Diamond, Platinum, Gold, Silver, Bronze und Wood festgelegt.
Zum Beispiel:
- Die Taker-Maker-Gebühren für Stufe 0 betragen 0,045%–0,015% (Basisrate) und 0,0428%–0,0143% (Wood).
- Die Taker-Maker-Gebühren für Stufe 6 betragen 0,024%–0% (Basisrate) und 0,0228%–0% (Wood).
Aster vs Hyperliquid: Wer gewinnt bei den Perps-Trading-Gebühren
Bei den Perps-Trading-Gebühren sind die Gebühren von Aster niedriger, während Hyperliquid nur bei sehr hohem Handelsvolumen wettbewerbsfähiger ist. Für reguläre Perps-Trader gehört Aster zu den kostengünstigsten Optionen der Branche.
Rabatte, Rückvergütungen, Empfehlungen
Sowohl Aster vs Hyperliquid bieten verschiedene Arten von Gebührenrabatten.
Aster gewährt 5% Rabatt auf Spot- und Perps-Trading, wenn mit dem ASTER-Token bezahlt wird. Zusätzlich hat die DEX ein VIP-Programm sowie ein Market-Maker-Programm eingeführt. Empfehlungsprämien basieren auf dem Netto-Gebührenbeitrag der Nutzer, und je höher das Handelsvolumen, desto größer die Gebührenrabatte.
Die VIP-Stufen von Aster reichen von 1 bis 6.
| Stufe | 14-Tage-Handelsvolumen (Spot oder Perp, USD) | Taker-Gebühr (bps) | Maker-Gebühr (bps) |
|---|---|---|---|
| VIP 1 | < 5 Mio. USD | 4,0 | 0,5 |
| VIP 2 | ≥ 5 Mio. USD | 3,5 | 0,45 |
| VIP 3 | ≥ 25 Mio. USD | 3,3 | 0,4 |
| VIP 4 | ≥ 100 Mio. USD | 3,0 | 0 |
| VIP 5 | ≥ 500 Mio. USD | 2,7 | 0 |
| VIP 6 | ≥ 1 Mrd. USD | 2,3 | 0 |
Es gibt zwei Market-Maker-Stufen mit folgenden Gebührenrabatten:
| Stufe | Kriterien | Taker-Gebühr (bps) | Maker-Gebührenrabatt (bps) |
|---|---|---|---|
| MM 1 | ≥ 500 Mio. USD oder Maker-Volumen ≥ 1,5% | 2,7 | -0,15 |
| MM 2 | ≥ 1 Mrd. USD oder Maker-Volumen ≥ 3% | 2,3 | -0,3 |
Hyperliquid bietet Rabatte und Rückvergütungen basierend auf verschiedenen Nutzerstufen.
Hyperliquid verfügt über folgende Staking-Stufen:
| Stufe | Gestaktes HYPE | Handelsgebührenrabatt |
|---|---|---|
| Wood | > 10 HYPE | 5% |
| Bronze | > 100 HYPE | 10% |
| Silver | > 1.000 HYPE | 15% |
| Gold | > 10.000 HYPE | 20% |
| Platinum | > 100.000 HYPE | 30% |
| Diamond | > 500.000 HYPE | 40% |
Die Maker-Rückvergütungen von Hyperliquid sind wie folgt:
| Stufe | 14-Tage-gewichtetes Maker-Volumen | Maker-Gebühr (Rückvergütung) |
|---|---|---|
| 1 | > 0,5% | −0,001% |
| 2 | > 1,5% | −0,002% |
| 3 | > 3,0% | −0,003% |
Aster bietet Rabatte auf Basis der Nutzung seines nativen Tokens ASTER sowie verschiedener VIP- und MM-Stufen, während Hyperliquid Rabatte auf Basis von gestaktem HYPE und Maker-Volumen gewährt.
KRYPTO AUF HYPERLIQUID HANDELN
On-/Off-Ramps und Wallets
Beide Krypto-Börsen, Aster vs Hyperliquid, bieten Wallet-Unterstützung.
Um sich mit Aster zu verbinden, können Sie sich per E-Mail anmelden oder Wallet Connect, Binance Wallet oder Phantom verwenden.
Um sich mit Hyperliquid zu verbinden, können Sie sich per E-Mail anmelden oder die Default Wallet, Wallet Connect, OKX Wallet oder Coinbase Wallet verwenden.
Sowohl Aster DEX als auch Hyperliquid können verbunden werden mit:
- CEX-Wallets (Binance für Aster, OKX und Coinbase für Hyperliquid)
- Drittanbieter-Apps (Wallet Connect für beide DEXs und Phantom für Aster)
Hyperliquid verfügt zudem über eine Default Wallet.
Keine der beiden DEXs unterstützt native Fiat-On-Ramps per Karte.
Aster DEX vs Hyperliquid: Sicherheit, Audits, Zuverlässigkeit
Sowohl Aster DEX als auch Hyperliquid verfügen über erhöhte Sicherheitsstandards:
- Integrierter MEV-Schutz
- Mehrere Audits aus Sicherheitsgründen
- Bug-Bounty-Programme zur Verbesserung der Sicherheit
- Oracle-Design und Preisschutz
Audits
Aster DEX hat mehrere Audit-Reports veröffentlicht. Diese zeigen, dass die zentralen Finanz-, Vault- und Yield-Systeme Sicherheitsprüfungen durchlaufen haben. Die jüngsten davon sind die folgenden:
- Der AsterVault Audit-Report der Sicherheitsfirma Salus Security wurde am 13. September 2024 veröffentlicht.
- Der AsterEarn Audit-Report von Salus Security wurde am 12. September 2024 veröffentlicht.
- asBNB wurde ebenfalls von Salus Security (Report veröffentlicht am 11. Dezember 2024) und PeckShield (Report veröffentlicht am 2. Dezember 2024) auditiert.
Weitere Komponenten, darunter USDF, asUSDF und asCAKE, wurden ebenfalls auditiert.
Der Hyperliquid-Bridge-Contract wurde ebenfalls auditiert von Zellic im August und November 2023.
Bug-Bounty-Programme
Das Bug-Bounty-Programm von Aster DEX ist seit April 2025 live und bietet eine maximale Prämie von 200.000 US-Dollar (für kritische Smart-Contract-Bedrohungen). Die maximale Belohnung für hohe Smart-Contract-Bedrohungen beträgt 5.000 US-Dollar und für mittlere Smart-Contract-Bedrohungen 1.000 US-Dollar.
Das Bounty-Programm bietet außerdem 7.500 US-Dollar für kritische Bedrohungen bei Websites und Apps sowie 4.000 US-Dollar für hohe Bedrohungen in diesen Komponenten.
Hyperliquid hatte ebenfalls ein Bug-Bounty-Programm mit den folgenden Scopes:
- Bugs im Mainnet, die potenziell Ausfälle oder logische Fehler auf Nodes oder API-Servern verursachen
- Bugs im Testnet
Hyperliquid zahlt Belohnungen in USDC auf der Plattform für Responsible Disclosure oder für Bugs, basierend auf deren Schweregrad.
MEV-Schutz
Aster bietet versteckte Orders und MEV-Schutz und nutzt Commit/Relay-Patterns, um Pre-Trade-Signale und Sandwich-Risiken zu reduzieren.
Hyperliquid bietet ebenfalls MEV-Schutz und verspricht eine faire Ausführung für Trader. Developer-Dokumentationen zeigen, dass die Börse ein Modul hat, in dem „Primev MEV-commit support für das Hyperliquid-Netzwerk pilotiert“.
Es ist jedoch wichtig zu beachten, dass der MEV-Begriff mehrere Angriffskategorien umfasst, darunter Front-Running, Sandwich-Attacken und Reordering, und eine 100%ige Eliminierung sehr schwierig ist.
Oracle-Design und Preisschutz
Aster DEX nutzt die folgenden Schutztechniken, wie in einem AMA Recap vom 3. April 2025 beschrieben:
- Multi-Oracle-Aggregation: Pyth, Chainlink, Binance Oracle, um Preismanipulation zu verhindern
- Circuit-Breaker-System: Wenn Preisabweichungen über 1% liegen, scheitern Trades automatisch
- Leverage-Limits: ROI-Caps, um extreme Risiken zu verhindern
- Weitere Sicherheitsmaßnahmen: Multi-Sig, internes Risk-Monitoring und Time Locks zum Schutz vor Exploits
Hyperliquid nutzt ebenfalls mehrere Schutztechniken, darunter die folgenden:
- Von Validatoren veröffentlichte High-Frequency-Feeds: Die Spot-Oracle-Preise von Hyperliquid werden alle drei Sekunden veröffentlicht; Oracle-Preise sind ein zentraler Input für die Funding-Berechnung und für die Preise, die Nutzer bei Margining und Liquidationen verwenden.
- Kombinieren von Preisquellen: Hyperliquid kombiniert Preisquellen aus dem Onchain-Orderbook, Impact-Preisen und externen CEX-Preisen, und der finale Mark-Preis ist der Median aus mehreren Preisen.
- TWAPs, Clamps: Die DEX nutzt TWAP (Time-Weighted Average Price)-Ordnung, Premium-Indizes und Clamps, um extreme Abweichungen zwischen Funding/Interest und Premium-Indizes zu begrenzen.
- Onchain-CLOB- und Oracle-Trennung: Hyperliquid trennt die Ausführung vom Oracle, was hilft, Manipulationsversuche zu erkennen und abzumildern, die darauf abzielen, die Onchain-Marktpreise von globalen Referenzpreisen wegzubewegen.
Bekannte Downtime/Ausfälle
Trotz starker Marktvolatilität werden bislang keine Ausfälle bei Aster erwähnt.
Hyperliquids API-Server hingegen hatten einen jüngeren Ausfall am 29. Juli 2025, der ungefähr 37 Minuten dauerte und währenddessen Trader keine Orders ausführen konnten. Offizielle Hinweise meldeten verzögerte Node-Orders am 29. Juli zwischen 14:10 und 14:47 Uhr (UTC), ohne Hacks oder Exploits.
Hyperliquid DEX machte die API-Server verantwortlich, die durch einen starken Anstieg der Nutzeraktivität überlastet wurden, stellte jedoch fest, dass die Blockchain-Infrastruktur während des Ausfalls normal weiterlief. Die Börse erstattete nach dem Vorfall nahezu 2 Millionen USDC an Nutzer zurück.
Fazit: Sind Aster und Hyperliquid sicher zu nutzen?
Zusammenfassend sind beide Aster vs Hyperliquid sicher zu nutzen, da sie mehrere Schutzmechanismen gegen Manipulation und Angriffe einsetzen.
Während Aster keine Downtime in der Historie aufweist, hatte Hyperliquid zuletzt Probleme mit der Plattform, die jedoch behoben wurden. Außerdem ist zu beachten, dass Hyperliquid im Vergleich zu Aster seit längerer Zeit nicht auditiert wurde.
ASTER vs HYPE: Tokenomics
Aster hat seinen Token ASTER am 17. September 2025 eingeführt. Das gesamte Token-Angebot von ASTER beträgt 8 Milliarden Tokens, mit einem Umlaufangebot von über 2 Milliarden Tokens.
Hyperliquid hat seinen Token HYPE am 29. November 2024 eingeführt. Das gesamte Token-Angebot von HYPE beträgt über 999 Millionen Tokens, mit einem Umlaufangebot von über 336 Millionen Tokens. Das maximale HYPE-Angebot beträgt 1 Milliarde Tokens.
Rollen der nativen Tokens
Der ASTER-Token hat die folgenden Nutzwerte:
- Treibt Governance im Ökosystem an: Inhaber können an der Governance des Aster-Protokolls teilnehmen, über Upgrades, neue Produktvorschläge, Änderungen und mehr abstimmen.
- Bietet Gebührenrabatte: ASTER-Inhaber erhalten Gebührenrabatte, wenn sie die Plattform für Spot- und Perps-Trading nutzen.
- Stellt Ökosystem-Anreize bereit: Nutzer können ASTER durch Staking, Liquiditätsbereitstellung, Rewards-Programme und Airdrops verdienen.
HYPE hat die folgenden Use Cases:
- Ökosystem-Governance: HYPE-Inhaber können am dezentralen Entscheidungsprozess teilnehmen und über Protokoll-Upgrades sowie andere wichtige Entscheidungen abstimmen.
- Staking: HYPE-Nutzer können ihre Tokens staken, um Rewards zu verdienen und die Netzwerksicherheit zu erhöhen.
- Trading-Gebühren: HYPE kann zur Zahlung von Gebühren auf Hyperliquid verwendet werden.
- Ökosystem-Entwicklung: Ein Teil des HYPE-Angebots ist für Community-Grants vorgesehen, um Entwickler zu unterstützen und das Wachstum des Ökosystems zu fördern.
Emissionen und Nachhaltigkeit – Runway, Verwässerungsrisiko
ASTER hat ein Gesamtangebot von 8 Milliarden Tokens und ein Umlaufangebot von 2,01 Milliarden Tokens. 8,8% des Gesamtangebots (704 Millionen ASTER) wurden nach dem TGE vollständig freigeschaltet für Nutzer, die an den Aster Spectra-Programmen und anderen Initiativen teilgenommen haben.
53,5% von ASTER sind für Community-Rewards via Airdrops reserviert, und nicht beanspruchte Tokens werden in den Airdrop-Pool für zukünftige Rewards umgeleitet. Die verbleibenden ASTER werden gemäß den offiziellen Daten von Aster im Laufe der Zeit schrittweise verteilt, um eine langfristige Protokoll-Nachhaltigkeit sicherzustellen.
HYPE hat ein Gesamtangebot von 999,54 Millionen Tokens, und 336,68 Millionen Tokens sind im Umlauf. Das maximale Angebot beträgt 1 Milliarde HYPE-Tokens.
Am 22. September 2025 hat das Team von Hyperliquid einen Vorschlag eingereicht, das gesamte HYPE-Angebot um 45% zu reduzieren. Der Vorschlag umfasste die folgenden Änderungen am ökonomischen Modell von Hyperliquid:
- Future Emissions and Community Rewards (FECR): Entzug der Autorisierung für alle noch nicht geminteten HYPE, die derzeit FECR zugewiesen sind
- Assistance Fund (AF): Verbrennen aller HYPE, die derzeit vom AF gehalten werden, sowie Verbrennen aller HYPE, die der AF fortlaufend erwirbt
- Maximales Angebot: Entfernen der maximalen Angebotsobergrenze von 1 Milliarde HYPE; die laufende Token-Ausgabe (für Staking-Emissionen oder Community-Rewards) würde das Gesamtangebot erhöhen
Zusammenfassend folgt ASTER einem vorhersehbaren, gedeckelten Emissionsmodell, das auf eine schrittweise Community-Verteilung und langfristige Nachhaltigkeit ausgerichtet ist, mit einem moderaten Verwässerungsrisiko, das an nicht beanspruchte Rewards gekoppelt ist.
HYPE hingegen hofft, zu einem dynamischen Angebotsmodell überzugehen, das deflationäre Burns mit flexiblen zukünftigen Emissionen kombiniert. Dies könnte die unmittelbare Verwässerung reduzieren, aber die Abschaffung einer festen Obergrenze könnte je nach Faktoren wie Governance und Ökosystem-Nachfrage Policy-Risiken auslösen.
Erste Schritte bei Aster DEX vs Hyperliquid (Schritt für Schritt)
Der Einstieg in die beiden dezentralen Börsen ist nicht schwierig, selbst für Newbies. So nutzen Sie Aster DEX und Hyperliquid.
Erste Schritte mit Aster
Um mit Aster DEX zu starten, müssen Sie folgende Schritte befolgen:
- Eine externe Krypto-Wallet aufladen (Wallet Connect, Binance Wallet oder Phantom)
- Die externe Wallet mit der Börse verbinden
Um sich mit Aster zu verbinden, können Sie:
- Sich per E-Mail einloggen
- Wallet Connect, Binance Wallet oder Phantom verwenden
Für den Handel auf Aster können Sie zwischen Spot- oder Perps-Trading wählen.
Erste Schritte mit Hyperliquid DEX
Um mit Hyperliquid zu starten, müssen Sie folgende Schritte befolgen:
- Eine externe Wallet aufladen (Wallet Connect, OKX Wallet, Coinbase Wallet) oder die Default Wallet (Phantom)
- Die externe Wallet mit der Börse verbinden, wenn Sie nicht Phantom wählen
Um sich bei Hyperliquid zu verbinden, können Sie:
- Sich mit Ihrer E-Mail einloggen
- Die Default Wallet Phantom verwenden
- Externe Wallets verwenden, darunter Wallet Connect, OKX Wallet oder Coinbase Wallet
Auf der Börse können Sie Spot- oder Perps-Trading wählen.
Vor- und Nachteile von Aster vs Hyperliquid
Hier sind die Vor- und Nachteile von Aster DEX:
| Vorteile | Nachteile |
|---|---|
| Operiert auf mehreren Chains (BNB Chain, Ethereum, Solana, Arbitrum) | Höherer Hebel (bis zu 1001x) erhöht das Liquidationsrisiko |
| Unterstützt von Binance Labs (YZi Labs) und unterstützt von CZ | Komplexe Gebührenstruktur und mehrere Stufen können neue Nutzer verwirren |
| Kombiniert AMM- und Orderbuch-Modell für hybride Flexibilität | Funding wird im 1001x-Modus in jedem Block angewendet und kann das unrealisierte PnL schnell reduzieren |
| MEV-frei und unterstützt versteckte Orders | Noch relativ neu (Launch 2025), begrenzte langfristige Daten zur Zuverlässigkeit |
| Bietet Krypto- und Aktienhandel | |
| Niedrigere Spot- und Perps-Gebühren im Vergleich zu den meisten DEXs | |
| 5% Handelsgebührenrabatt bei Zahlung mit ASTER | |
| VIP- und Market-Maker-Programme mit Gebührenrabatten | |
| 3 Bio. USD Gesamtvolumen, 3 Mrd. USD OI, 524K+ Nutzer — starke Adoption | |
| Mehrere Audits (Salus, PeckShield), starke Sicherheitsarchitektur | |
| Bislang keine bekannten Ausfälle | |
| Vorhersehbares Emissionsmodell; gedeckeltes Gesamtangebot von 8 Mrd. | |
| 53,5% des Angebots für Community-Rewards reserviert — transparente Tokenomics |
Hier sind die Vor- und Nachteile von Hyperliquid:
| Vorteile | Nachteile |
|---|---|
| Auf eigener L1-Blockchain (Hyperliquid L1) aufgebaut, für vollständige Onchain-Ausführung | Läuft nur auf der proprietären Chain (weniger Interoperabilität) |
| Bietet >100 Spot- und Perps-Paare | Maximaler Hebel auf 40x begrenzt — geringere potenzielle Renditen |
| Transparentes und vorhersehbares, CEX-ähnliches Funding-Modell | Jüngerer API-Ausfall (Juli 2025) verursachte 37 Minuten Downtime |
| Dynamisches Oracle-System: Validator-Feeds alle 3 Sekunden | Wurde seit 2023 nicht mehr kürzlich auditiert |
| Staking-Stufen mit bis zu 40% Gebührenrabatt für HYPE-Inhaber | Komplexe Tokenomics durch Pläne zur Abschaffung der Supply-Cap |
| Maker-Rebates und ein gestaffeltes Gebührensystem für aktive Trader | Potenzielles Verwässerungsrisiko durch zukünftige Emissionen nach Abschaffung der Cap |
| MEV-Schutz und Trennung zwischen Oracle & Orderbuch | |
| Vault-basierter Backstop und ADL-Fallback für Liquidationen | |
| Kompensation nach Ausfall (2 Mio. USDC Refunds) zeigt Verantwortungsbewusstsein | |
| Vorschlag, das Gesamtangebot um 45% zu reduzieren, zeigt deflationäre Absicht |
Welche Börse ist besser: Aster DEX vs Hyperliquid
Beide dezentralen Krypto-Börsen, Aster DEX vs Hyperliquid, sind in Bezug auf DEXs im Jahr 2025 und darüber hinaus gute Optionen.
Aster DEX ist eine geeignetere Option für Trader, die aufgrund der höheren Hebeloption von 1001x höhere Gewinne erzielen möchten, allerdings geht dies auch mit höheren Liquidationsrisiken einher. Das Modell von Hyperliquid ist eher mit CEXs vergleichbar, und die niedrigeren Hebelstufen bedeuten geringere potenzielle Renditen.
Aster operiert auf mehr Chains als Hyperliquid, das nur auf seiner nativen Chain läuft, was bedeutet, dass Aster eine höhere Chain-Interoperabilität bietet.
Aster wurde von mehr Firmen auditiert als Hyperliquid, was zu höherer Sicherheit und Zuverlässigkeit führt. Im Gegensatz zu Hyperliquid hatte Aster bislang keine Ausfälle.
Aster hat ein gedeckeltes Token-Angebot und transparente Tokenomics, während der jüngste Vorschlag von Hyperliquid die Absicht zeigt, das Projekt deflationär auszurichten.
Beide Börsen bieten wettbewerbsfähige Gebühren, aber Aster könnte besser geeignet sein für Trader, die höhere Renditen anstreben.
FAQ zu Aster vs Hyperliquid
Sind Aster DEX vs Hyperliquid gute Optionen im Jahr 2025?
Beide DEXs sind gute Optionen für Trader, die sich 2025 und darüber hinaus für Spot- und Perps-Trading interessieren.
Sind Aster DEX und Hyperliquid sicher zu nutzen?
Beide Krypto-Börsen, Aster und Hyperliquid, sind sicher zu nutzen, aber Aster wurde von wichtigen Firmen zuletzt aktueller auditiert und hatte bis Oktober 2025 keine Downtime.
Bieten Aster und Hyperliquid Chain-Interoperabilität?
Aster operiert auf mehreren Chains, darunter BNB Chain, Ethereum, Arbitrum und Solana, im Gegensatz zu Hyperliquid, das nur auf seiner nativen Chain läuft. Daher bietet Aster tatsächlich Chain-Interoperabilität.
Bieten Aster und Hyperliquid DEXs Unterstützung für externe Wallets?
Ja, beide Krypto-Börsen unterstützen externe Krypto-Wallets.
Welche Börse kann mehr Renditen bringen, Aster oder Hyperliquid?
Aster kann seinen Nutzern aufgrund der Hebelobergrenze von 1001x potenziell höhere Renditen bringen. Hyperliquid bietet nur einen maximalen Hebel von 40x.
