Der Handel mit Terminkontrakten spielt sowohl im traditionellen Finanzwesen (TradFi) als auch im dezentralen Finanzwesen (DeFi) eine wichtige Rolle und kann durch den Einsatz von Hebelwirkung hohe Renditen ermöglichen.
Gleichzeitig kann dieselbe Hebelwirkung auch gegen Trader wirken und mit erhöhten Risiken verbunden sein.
Dieser Leitfaden erklärt Terminkontrakte sowohl in Krypto- als auch in traditionellen Märkten, einschließlich Aktien und Rohstoffen.
Erfahren Sie, was Terminkontrakte sind, wie sie funktionieren und wie man sie handelt. Außerdem lernen Sie, welche führenden Futures es zu beobachten gilt und welche Risiken Sie berücksichtigen sollten.
Was sind Terminkontrakte
Terminkontrakte stellen standardisierte Vereinbarungen dar, einen Vermögenswert zu einem festgelegten Preis an einem bestimmten zukünftigen Datum zu kaufen oder zu verkaufen.
Dies ist die rechtliche Definition eines Terminkontrakts. In der Praxis kaufen oder verkaufen die meisten Trader jedoch niemals den zugrunde liegenden Vermögenswert, da sie ihre Positionen vor dem Verfall schließen und damit die Kauf- oder Verkaufsverpflichtung effektiv ausgleichen.
Infolgedessen bezieht sich die offizielle Definition zwar auf den Kauf oder Verkauf eines Vermögenswerts, tatsächlich spekulieren die meisten Trader jedoch auf Preisänderungen des Vermögenswerts.
Die Hauptzwecke von Terminkontrakten sind Absicherung (Hedging) und Spekulation. Sie werden auf regulierten Börsen sowohl von Unternehmen als auch von privaten Tradern gehandelt.
Während Unternehmen häufig nutzen, um sich gegen Preisschwankungen bei den von ihnen produzierten oder benötigten Rohstoffen abzusichern, verwenden private Trader sie zur Spekulation auf Preisbewegungen.
Terminkontrakte werden von der Commodity Futures Trading Commission (CFTC) reguliert, einer unabhängigen US-Behörde, die für die Aufsicht über Futures- und Optionsmärkte sowie für die Förderung von Marktintegrität und Transparenz zuständig ist.
Zentrale Elemente von Terminkontrakten
Zu den wichtigsten Bestandteilen eines Terminkontrakts gehören:
- Ein zugrunde liegender Vermögenswert – Der Vermögenswert, auf dem der Kontrakt basiert
- Die Kontraktgröße – Wie viel des zugrunde liegenden Vermögenswerts der Kontrakt repräsentiert
- Tick-Größe – Die minimal zulässige Preisbewegung
- Tick-Wert – Der Geldwert einer Tick-Bewegung
- Margin-Anforderungen – Die Initial Margin wird benötigt, um eine Position zu eröffnen, und die Maintenance Margin ist der Mindestbetrag, um eine Liquidation zu vermeiden
- Abrechnungsmethode – Wie der Kontrakt abgewickelt wird, entweder durch physische Lieferung oder Barausgleich. Im Kryptobereich stützen sich Perpetual Futures auf Funding Rates anstelle eines traditionellen Abrechnungsprozesses.
- Ablaufdatum – Alle Terminkontrakte haben ein festes Verfallsdatum, mit Ausnahme von Perpetuals
- Hebelwirkung – Ein zentrales Merkmal des Futures-Handels, das über Margin ermöglicht wird und es Tradern erlaubt, mit weniger Kapital größere Positionen zu kontrollieren.
Wie funktionieren Terminkontrakte
Terminkontrakte beinhalten eine Vereinbarung, einen Vermögenswert zu einem vorher festgelegten Preis in der Zukunft zu kaufen oder zu verkaufen. In der Praxis erzielen die meisten Trader jedoch Gewinne aus Preisbewegungen, anstatt den zugrunde liegenden Vermögenswert zu tauschen.
Vereinfacht gesagt müssen Sie zum Handel mit Futures die folgenden Schritte befolgen:
- Entscheiden Sie, ob der Preis eines Vermögenswerts steigen oder fallen wird.
- Eröffnen Sie eine Futures-Position mit einer kleinen Einzahlung, der sogenannten Margin.
- Bewegt sich der Preis zu Ihren Gunsten, ist die Position profitabel; bewegt er sich gegen Sie, entsteht ein Verlust.
- Der Einsatz höherer Hebelwirkung erhöht sowohl die potenziellen Gewinne als auch das Risiko größerer Verluste.
Grundlagen der Futures-Preisbildung und Margin
Die Initial Margin startet Ihren Trade, die Maintenance Margin hält ihn aufrecht, Mark-to-Market berechnet Ihren täglichen PnL, und die Hebelwirkung ermöglicht höhere Renditen, geht jedoch mit einem erhöhten Liquidationsrisiko einher.
Initial Margin vs. Maintenance Margin
Die Initial Margin stellt den Geldbetrag dar, der benötigt wird, um eine Position zu eröffnen, während die Maintenance Margin den Mindestkontostand beschreibt, den Ihr Konto benötigt, um diese Position offen zu halten. Wenn Verluste Ihren Kontostand unter dieses Niveau drücken, erhalten Sie einen Margin Call oder werden liquidiert.
Mark-to-Market (täglicher PnL)
Der tägliche PnL bedeutet, dass Ihr Konto in Echtzeit neu berechnet und angepasst wird; Ihre Futures-Position wird aktualisiert, um den aktuellen Marktpreis widerzuspiegeln. Bewegt sich der Preis zu Ihren Gunsten, wird Ihrem Konto Geld gutgeschrieben, bewegt er sich gegen Sie, wird Geld vom Konto abgezogen.
Hebelwirkung und Liquidationsrisiko
Hebelwirkung ermöglicht es Ihnen, eine größere Position zu kontrollieren, als es Ihr tatsächliches Kapital normalerweise erlauben würde. Dies bietet höhere potenzielle Renditen, aber auch größere Risiken. Beispielsweise kontrollieren Sie mit einem 10×-Hebel mit 100 US-Dollar eine Futures-Position im Wert von 1.000 US-Dollar.
Da der Hebel jedoch die Größe Ihres Trades erhöht, können bereits kleine Preisbewegungen erhebliche Verluste auslösen. Wenn die Verluste so groß sind, dass Ihr Kontostand unter die Maintenance Margin fällt, wird die Börse Sie liquidieren (Ihre Position schließen), um einen negativen Kontostand zu verhindern. Je höher der eingesetzte Hebel, desto größer ist das Risiko einer Liquidation.
Abrechnungsarten
Die Abrechnungsarten für Terminkontrakte sind folgende:
- Barausgeglichene Futures – Bei Verfall wird der Kontrakt in bar abgerechnet; die Börse berechnet die Differenz zwischen dem endgültigen Abrechnungspreis und dem Futures-Preis, zu dem Sie den Kontrakt eingegangen sind; Gewinne und Verluste werden Ihrem Margin-Konto gutgeschrieben oder belastet
- Physisch gelieferte Futures – Der tatsächliche zugrunde liegende Vermögenswert (Rohstoff) wird bei Verfall geliefert; der Käufer zahlt den Kontraktpreis und erhält den Vermögenswert, während die Lieferung gemäß den von der Börse festgelegten Regeln erfolgt
Wer betreibt die Futures-Märkte
Futures-Märkte werden von regulierten Börsen (CME Group, ICE und Eurex) betrieben, und das Risiko wird über eine zentrale Clearingstelle (z. B. CME Clearing) gesteuert.
| Einheit | Was sie tun | Warum es wichtig ist |
|---|---|---|
| Börsen (z. B. CME Group) | Listen und standardisieren regulierte Terminkontrakte; definieren Kontraktspezifikationen; stellen die Handelsplattform und Preistransparenz bereit. CME-Terminkontrakte decken Rohstoffe, Zinssätze, Aktien und Kryptowährungen ab und gehören weltweit zu den meistgehandelten. | Standardisierung und transparente Preisbildung ermöglichen effizienten Handel und Liquidität auf globalen Märkten. |
| Clearingstellen | Agieren als Käufer für jeden Verkäufer und als Verkäufer für jeden Käufer; verwalten Margin-Anforderungen; führen das tägliche Mark-to-Market durch; garantieren die Vertragserfüllung. | Beseitigen das direkte Kontrahentenrisiko zwischen Tradern und machen regulierte Terminkontrakte sicherer und transparenter als OTC-Derivate. |
Arten von Terminkontrakten
Die Arten von Terminkontrakten sind folgende:
| Typ | Beispiele | Wofür sie verwendet werden |
|---|---|---|
| Rohstoff | Energie (Rohöl-Futures); Metalle (Gold-Futures) | Absicherung oder Spekulation auf Preise physischer Rohstoffe wie Energieprodukte und Edelmetalle. |
| Finanzielle | Aktienindex-Futures (Aktienmarktexposure ohne Kauf realer Aktien); Zinsen (Kurzfrist-Zinsfutures); Volatilität (VIX-Futures); Festverzinsliche Wertpapiere (Anleihen-Futures) | Risikomanagement oder Erlangung von Exposure zu Finanzmärkten, Zinssätzen, Volatilität und Anleihen. |
| Krypto | Bitcoin-Futures und andere Krypto-Futures | Ermöglichen Exposure zu Krypto-Preisbewegungen; BTC-Futures können sich je nach Handelsplatz ähnlich sehen, unterscheiden sich jedoch in Struktur, Regulierung, Abrechnung und Risiko. |
| Optionen auf | Calls und Puts auf Futures | Derivate, die Käufern das Recht geben, einen Terminkontrakt zu einem festgelegten Preis vor oder bei Verfall zu kaufen oder zu verkaufen. |
Krypto-Terminkontrakte
Es gibt zwei Arten von Krypto-Terminkontrakten:
- Krypto-Terminkontrakte mit festem Verfall – Terminkontrakte mit einem festen Ablaufdatum, bei denen sich der Preis zum Zeitpunkt der Abrechnung dem Spotpreis annähert; sie haben keine Funding Rates und sind in regulierten Terminmärkten verbreitet, wo sie für Absicherungen und strukturierte Strategien eingesetzt werden.
- Perpetual Futures (unbefristete Terminkontrakte) – Sie sind so konzipiert, dass sie ähnlich wie der Spotmarkt gehandelt werden, nutzen jedoch Hebelwirkung und Funding Rates, um den Preis nahe am Spotpreis zu halten; sie können unbegrenzt gehalten werden und reagieren in Phasen hoher Volatilität empfindlicher auf Liquidationen. Perps sind flexibler als traditionelle Terminkontrakte, aber auch risikoreicher.
KRYPTO-TERMINKONTRAKTE HANDELN
Verfallsregeln bei Krypto-Terminkontrakten
Krypto-Terminkontrakte mit festem Verfallsdatum laufen zu einem bestimmten Datum und einer bestimmten Uhrzeit ab; die gängigsten Laufzeiten sind wöchentlich, monatlich oder quartalsweise. Der Verfallszeitpunkt ist in der Regel an UTC ausgerichtet und wird von der Börse festgelegt.
Wenn Krypto-Terminkontrakte verfallen, treten folgende Ereignisse ein:
- Der Handel wird zum Zeitpunkt des Verfalls eingestellt.
- Die Börse berechnet einen endgültigen Abrechnungspreis.
- Alle offenen Positionen werden automatisch geschlossen.
- Gewinne oder Verluste werden in bar abgerechnet.
- Der Kontrakt wird aus dem Handel genommen.
Die meisten Trader schließen ihre Positionen vor dem Verfall; alternativ können sie ein Rollover in den nächsten Kontrakt durchführen, um die Marktexponierung aufrechtzuerhalten.
Barausgleich vs. physische Lieferung
Barausgeglichene Krypto-Terminkontrakte sind am weitesten verbreitet, wobei der P&L in USD oder Stablecoins ausgezahlt wird. Der Barausgleich vermeidet Verwahrungs- und Wallet-Prozesse und geht mit einer einfacheren Regulierung einher, wodurch er insbesondere für institutionelle Marktteilnehmer attraktiver ist.
Krypto mit physischer Lieferung sind seltener; die Abrechnung erfolgt durch die Lieferung von BTC oder ETH. Dafür ist eine entsprechende Verwahrungsinfrastruktur erforderlich (verwahrte Wallets, Börsenkonten).
Haltedauer und Risiko
Sie können einen Krypto-Terminkontrakt bis zum Verfallsdatum halten, sofern Sie die Margin-Anforderungen erfüllen. Die meisten Trader schließen oder rollen ihre Positionen jedoch vor dem Verfall, um Abwicklungsprozesse zu vermeiden. Perpetual Contracts können unbegrenzt gehalten werden, solange die erforderliche Margin aufrechterhalten wird.
Fällt die Margin unter die Maintenance-Anforderungen, wird Ihre Position automatisch geschlossen. Hohe Hebelwirkung verstärkt Verluste, und wenn Ihr Konto mögliche Verluste nicht decken kann, schließt die Börse Ihre Position, um einen negativen Kontostand zu verhindern.
Funding-Kosten sind periodische Zahlungen zwischen Long- und Short-Positionen, die dazu dienen, den Preis von Perpetual Futures nahe am Spotpreis zu halten. Wird der Kontrakt über dem Spotpreis gehandelt, zahlen Long-Positionen an Short-Positionen; wird er unter dem Spotpreis gehandelt, zahlen Short-Positionen an Long-Positionen. Nur Perpetual Futures verfügen über Funding Rates.
Da Kryptomärkte rund um die Uhr geöffnet sind, sind Positionen häufig starken Preisschwankungen ausgesetzt, einschließlich nächtlicher und wochenendlicher Bewegungen. Hebelwirkung verstärkt die Auswirkungen plötzlicher Preisänderungen, wobei das Risiko für Privatanleger höher ist, die die Märkte nicht kontinuierlich überwachen können.
Zur Risikosteuerung setzen Trader unter anderem folgende Maßnahmen ein:
- Reduzierung der Hebelwirkung
- Verwendung von Stop-Loss-Orders
- Rollover von Terminkontrakten mit Verfall vor der Expiration
- Überwachung der Funding-Zahlungen bei Perpetuals
Rollover von Terminkontrakten
Ein Rollover von Terminkontrakten bedeutet, eine Position vor dem Verfallsdatum zu schließen und dieselbe Position in einem Kontrakt mit einem späteren Ablaufdatum neu zu eröffnen.
Trader führen ein Rollover aus folgenden Gründen durch:
- Vermeidung des Verfalls – Durch das Rollover von bleibt die Exponierung bestehen, ohne den Abrechnungsprozess zu durchlaufen
- Aufrechterhaltung der Marktexponierung – Für eine kontinuierliche Exponierung sind Kontrakte erforderlich, die nicht auslaufen; das Rollover stellt sicher, dass Positionen über verschiedene Laufzeiten hinweg aktiv bleiben
- Absicherung fortlaufender Risiken – Absicherungen müssen häufig über mehrere Monate hinweg bestehen bleiben; ein Rollover verhindert Unterbrechungen, wenn der nächstfällige Kontrakt ausläuft
- Management von Liquidität und Preisen – Kontrakte nahe dem Verfall weisen unterschiedliche Liquidität und Spreads auf; ein Rollover ermöglicht den Wechsel in Kontrakte mit besserer Liquidität und günstigeren Preisen
Meistgehandelte und liquideste Terminkontrakte
Zu den liquidesten Terminkontrakten zählen die Micro-Versionen des S&P 500, 10-jährige T-Notes, Rohöl, der Euro Stoxx 50, Gold, Euro FX, der CBOE Volatility Index sowie die Bitcoin-Futures von CME.
| Anlageklasse | Terminkontrakt | Symbol | Zentrale Merkmale |
|---|---|---|---|
| US-Aktienindex | S&P 500 E-mini | ES / MES |
|
| US-Staatsanleihen | 10-jährige T-Note | ZN |
|
| Rohstoff – Energie | Rohöl (WTI) | CL |
|
| Europäischer Aktienindex | Euro Stoxx 50 | FESX |
|
| Rohstoff – Metalle | Gold | GC / MGC |
|
| Forex / Währungen | Euro FX | 6E |
|
| Volatilität | CBOE Volatility Index | VIX |
|
| Kryptowährungen | CME Bitcoin Futures | BTC |
|
Die liquidesten Terminkontrakte weisen folgende Eigenschaften auf:
- Leichter Kauf und Verkauf ohne starke Preisveränderungen
- Häufiger Handel mit einer hohen Anzahl täglich gehandelter Kontrakte
- Enge Bid-Ask-Spreads, d. h. eine geringe Preisdifferenz zwischen Käufern und Verkäufern
Die Liquidität von Terminkontrakten ist aus folgenden Gründen wichtig:
- Einfacherer Ein- und Ausstieg aus Positionen – Hohe Liquidität ermöglicht das Handeln großer Positionen ohne Marktverzerrung.
- Geringere Trading-Kosten – Enge Bid-Ask-Spreads senken die Transaktionskosten.
- Präzisere Preisbildung – Liquide Kontrakte spiegeln Angebot und Nachfrage nahezu in Echtzeit wider, mit geringerem Slippage; sie erleichtern es Tradern und Hedgern, Risiken korrekt zu bewerten
- Besseres Hebel- und Risikomanagement – Höhere Liquidität reduziert das Liquidationsrisiko; bei geringer Liquidität kann der Ausstieg aus großen Positionen den Marktpreis beeinflussen
Die besten Terminkontrakte für den Handel zeichnen sich durch folgende Merkmale aus:
- Hohe Liquidität
- Klares Marktverhalten
- Angemessene Margins
- Transparente Volatilität
- Bezug auf populäre und etablierte Basiswerte
Die meistgehandelten Terminkontrakte sind auf CME Group nach täglichem Volumen und Open Interest gelistet.
Wie handelt man Terminkontrakte – Ein Leitfaden für Anfänger
Um Terminkontrakte zu kaufen, müssen Sie diese einfachen Schritte befolgen:
Wählen Sie einen Handelsplatz; das kann ein regulierter Broker, eine Börse oder eine Krypto-Plattform wie Binance, OKX und andere sein.
- Eröffnen Sie ein Konto auf der gewählten Plattform und schließen Sie die KYC-Verifizierung ab, falls erforderlich
- Bestehen Sie Risikoprüfungen
- Zahlen Sie Guthaben ein (USD, Stablecoins oder Krypto)
- Geben Sie eine Order auf
Um eine Order aufzugeben, müssen Sie:
- Den Ordertyp festlegen (Market Order, Limit Order, Stop Order)
- Die Kontraktgröße und die Hebelwirkung eingeben, sofern der Handelsplatz dies zulässt
- Den Trade bestätigen und ausführen
Grundlagen des Risikomanagements
Zentrale Lösungen für das Risikomanagement sind:
- Positionsgröße
- Stop-Loss
- Maximaler Tagesverlust
- Vermeidung von Überhebelung
- Sicherstellen, dass der Terminkontrakt eine hohe Liquidität hat
Häufige Anfängerfehler beim Handel mit sind:
- Margin-Anforderungen ignorieren
- Stop-Losses nicht setzen
- Mikro-Kontrakte mit Kontrakten in Standardgröße verwechseln
- Zu häufiges Trading, was zu höheren Gebühren und Slippage führt
- Zu hohe Hebelwirkung nutzen, was mit höheren Liquidationsrisiken einhergeht
- Verfalls- oder Rollover-Regeln ignorieren
- Die Liquidität eines Terminkontrakts vernachlässigen
- Funding-Kosten übersehen, die sich ansammeln und Gewinne übersteigen können
- Emotionales Trading
- Übernacht- und Wochenendrisiken ignorieren
- Positionsgröße, maximalen Verlust oder Zielgewinn nicht festlegen
Beispiel-Workflow – Handel mit Öl-Terminkontrakten
Beim Handel mit Öl-Terminkontrakten beobachten Trader Folgendes:
- Lagerbestands- und Angebot-Nachfrage-Daten – Wöchentliche Berichte von EIA, API
- Makroökonomische Indikatoren – BIP, Industrieproduktion, Einkaufsmanagerindizes, US-Wirtschaftsdaten, USD-Index, Zinssätze
- Volatilität und Marktstimmung
- Weitere geopolitische Indikatoren, Sanktionen, die Angebot/Exporte beeinflussen können
Nach der Analyse der oben genannten Indikatoren wählen Trader eine Plattform wie die CME Group, die Zugang zu E-mini Crude Oil- und Micro Crude Oil bietet, und beginnen mit dem Handel.
Mikro-Futures, geringe Margin und klein anfangen
Micro Futures sind kleinere Versionen eines Standardkontrakts und ermöglichen Anfängern den Einstieg mit geringeren Beträgen und den damit verbundenen Risiken. Kleinere Kontrakte erfordern weniger Kapital und können in der Regel mehr Flexibilität beim Risikomanagement oder beim Testen von Strategien bieten.
So bietet Charles Schwab auf seiner Plattform eine umfangreiche Liste von Micro Futures an, darunter Micro E-mini S&P 500, Micro E-mini DOW, Micro Nikkei, CME Micro Bitcoin, Micro Gold und weitere.
Broker und Marketingaussagen zu niedriger Margin
Einige Broker werben mit „$50 Margin Micro Futures“, aber das ist nur die minimale Intraday-Margin und nicht das tatsächliche Risiko. Die Margin-Anforderungen variieren je nach Broker, Marktbedingungen und Volatilität und können durch plötzliche Marktbewegungen oder Nachrichten angehoben werden.
Futures sind stark gehebelt, und selbst kleine Preisbewegungen können die ausgewiesene Margin übersteigen und Verluste/Liquidationen auslösen. Niedrige Margin bedeutet nicht zwangsläufig geringere Risiken.
Wie kann ich finanziert werden, um Terminkontrakte zu handeln?
Sie können Terminkontrakte über finanzierte Konten von Prop-Trading-Firmen handeln (diszipliniert und mit Risikokontrollen), die Kapital zur Verfügung stellen, wenn Sie deren Evaluierung bestehen. Dazu gehört in der Regel der Nachweis, dass:
- Sie unter den Trading-Regeln profitabel handeln können (Limits für Tagesverlust, Positionsgröße, Handelszeiten)
- Ihr Konto nicht unter das festgelegte Verlustniveau fallen darf
- Sie Glücksspielverhalten oder übergroße Trades vermeiden können
Gewinne werden zwischen Ihnen und der Prop-Firma aufgeteilt, und Auszahlungen sind möglich, nachdem Mindestanzahl an Trading-Tagen bzw. Gewinnzielen erfüllt wurden.
Regulierung und rechtliche Einordnung
Terminkontrakte werden je nach Rechtsraum und Produkt reguliert, und die Regulierung dient dazu:
- Risiken zu kontrollieren
- Trader zu schützen
- Märkte fair zu halten
Sind Terminkontrakte Wertpapiere?
Terminkontrakte sind Derivate oder Waren (Commodities) und werden in den USA in der Regel als Waren und nicht als Wertpapiere behandelt. Sie werden von der Commodity Futures Trading Commission (CFTC) und nicht von der SEC reguliert. Futures auf Aktien, Anleihen oder BTC sind rechtlich Warenfutures.
Die wichtigste Ausnahme sind Security Futures – Single-Stock-Futures und Futures auf eng gefasste Indizes, die von CFTC und SEC reguliert werden.
Regulierte Terminkontrakte und CME
Terminkontrakte werden reguliert durch:
- Aufsichtsbehörden wie die CFTC in den USA und die ESMA in der EU/UK
- Regulierte Börsen wie CME, ICE, Eurex
- Zentrales Clearing, Clearingstellen
Krypto-Futures an regulierten Börsen wie der CME unterliegen denselben strengen Regeln, um Marktmanipulation, exzessive Spekulation und systemische Risiken zu vermeiden. Krypto-Futures auf Offshore-Plattformen können dagegen leichtere oder andere Regulierungen haben.
CME-ähnliche Märkte sind wichtig, weil sie für Trader mehr Transparenz und geringeres Risiko bieten.
Steuern und Reporting
Terminkontrakte werden je nach Land, in dem sie gehandelt werden, unterschiedlich besteuert.
In den USA fallen Terminkontrakte beispielsweise unter die „Section 1256 contracts“, zu denen gehören:
- Regulierte Terminkontrakte
- Devisenkontrakte
- Nonequity Options
- Dealer Equity Options
- Dealer Securities Futures Contracts
Section-1256-Kontrakte sind bestimmte Finanzinstrumente, insbesondere Derivate, die nach US-IRS-Regeln eine besondere steuerliche Behandlung erhalten. Sie unterliegen Mark-to-Market-Buchungsregeln und einer „60/40“-Steueraufteilung, unabhängig davon, wie lange sie gehalten werden.
Fazit
Terminkontrakte sind standardisierte Vereinbarungen, einen Vermögenswert zu einem festgelegten Preis an einem bestimmten zukünftigen Datum zu kaufen oder zu verkaufen. In der Praxis kaufen oder verkaufen die meisten Trader den Vermögenswert jedoch nicht, da sie ihre Position vor dem Verfall schließen. Der Zweck von Terminkontrakten ist Absicherung und Spekulation.
Im Kryptobereich haben Terminkontrakte ein Ablaufdatum, und Perpetual Futures können unbegrenzt gehalten werden, da sie kein Verfallsdatum haben.
Anfänger sollten den Handel mit Terminkontrakten mit großer Vorsicht angehen, regulierte Plattformen oder Börsen nutzen, um Risiken zu minimieren, alle Regeln beim Futures-Handel befolgen und niedrige Hebelwirkung verwenden.
Als Anfänger sollten Sie mit kleineren Kontraktgrößen beginnen, wie Mini-Futures, und sicherstellen, dass Sie alle Kontraktspezifikationen verstehen, um ausreichend Liquidität und ein hohes Handelsvolumen zu gewährleisten.
FAQ zu Terminkontrakten
Was sind Terminkontrakte?
Terminkontrakte sind Vereinbarungen, einen Vermögenswert zu einem Preis zu kaufen oder zu verkaufen, der für ein bestimmtes Datum in der Zukunft festgelegt ist. Die meisten Trader kaufen oder verkaufen den Vermögenswert jedoch nicht, weil sie ihre Position vor dem Verfall schließen und in einen anderen Terminkontrakt rollen.
Wie funktionieren Terminkontrakte?
Terminkontrakte beinhalten ein Geschäft, einen Vermögenswert später zu einem zuvor vereinbarten Preis zu kaufen oder zu verkaufen. Statt den Vermögenswert auszutauschen, erzielen Sie jedoch Gewinne aus seiner Preisvolatilität. Um Futures zu handeln, müssen Sie entscheiden, ob der Preis des Vermögenswerts steigen oder fallen wird, und eine Futures-Position mit einer kleinen Einzahlung eröffnen. Bewegt sich der Preis zu Ihren Gunsten, gewinnen Sie; bewegt er sich gegen Sie, verlieren Sie.
Wann laufen Terminkontrakte aus?
Terminkontrakte laufen zu einem von der Börse festgelegten Datum ab.
Laufen Terminkontrakte aus?
Ja, Terminkontrakte laufen zu einem von einer Börse in der Zukunft festgelegten Datum ab.
Wie lange können Sie Krypto-Terminkontrakte halten?
Sie können Krypto-Terminkontrakte bis zu ihrem Verfallsdatum halten.
Was passiert, wenn Krypto-Terminkontrakte auslaufen?
Wenn Krypto-Terminkontrakte auslaufen, wird Ihr Gewinn/Verlust durch die Differenz zwischen Ihrem Einstiegspreis und dem endgültigen Abrechnungspreis bestimmt. Hat sich der Preis zu Ihren Gunsten bewegt, erzielen Sie einen Gewinn; andernfalls verbuchen Sie einen Verlust. Sie können Ihre Position vor dem Verfallsdatum schließen oder in einen anderen Kontrakt rollen, um die Exponierung aufrechtzuerhalten.
Wie handelt man Terminkontrakte?
Um Terminkontrakte zu handeln, müssen Sie zunächst eine regulierte Plattform wählen, die Liquidität der Kontrakte und andere relevante Merkmale analysieren, sich auf der Plattform registrieren, Ihr Konto verifizieren, eine Einzahlung vornehmen, eine Order platzieren, Kontraktgröße und Hebelwirkung eingeben und die Order bestätigen.
Sind Terminkontrakte Wertpapiere?
Nein, Terminkontrakte gelten in der Regel nicht als Wertpapiere, sondern als Derivate oder Waren.
