El mercado de criptomonedas comenzó el 2025 con una nota optimista, principalmente impulsado por nuevas expectativas provenientes de la actual administración de EE. UU. que debutó el 20 de enero.
Sin embargo, después de que las tendencias alcistas en el mercado se ralentizaron, vale la pena analizar las tendencias generales y desarrollos del mes pasado para crear una mejor perspectiva de lo que podemos esperar en febrero y más allá.
El ascenso y la caída del mercado de criptomonedas en enero
El mercado de criptomonedas en general alcanzó un pico el 7 de enero, llegando a $3.76 trillones en capitalización de mercado, tras un rebote desde la caída de diciembre provocada por las insinuaciones de la Reserva Federal de ralentizar los recortes de tasas de interés este año.
La recuperación del mercado de criptomonedas fue principalmente desencadenada por las órdenes ejecutivas del presidente de EE. UU., Donald Trump, que incluyeron:
- Crear un grupo de trabajo para explorar el potencial de establecer una Reserva Estratégica de Bitcoin en el país
- Establecer un marco regulatorio más claro y correcto para los activos digitales
- Prohibir una CBDC de EE. UU.
El hijo del presidente Trump, Eric Trump, también mostró un apoyo creciente a la industria, confirmando la eliminación de impuestos sobre las ganancias de capital en activos digitales emitidos por EE. UU.
Sin embargo, la recuperación general del mercado de criptomonedas se detuvo en enero tras la emergencia de DeepSeek, un modelo de IA de bajo costo creado por una empresa china de IA.
El modelo de IA generó preocupaciones sobre las sobrevaloraciones tecnológicas en EE. UU., desencadenando una fuerte venta en el mercado tanto tradicional como de criptomonedas.
El precio de Bitcoin cayó por debajo del importante nivel psicológico de $100,000, mientras los traders reaccionaban a los desarrollos en el sector de la IA.
Una reciente investigación de Binance, citada por Crypto Street, revela un análisis en profundidad de las tendencias del mercado en enero, las narrativas clave y los desarrollos específicos por sector que podrían influir en los mercados en febrero.
Desempeño general del mercado de criptomonedas en enero de 2025
Crypto Street destacó que el mercado de criptomonedas en general registró un crecimiento de 4.3% el mes pasado, marcando una recuperación significativa de la caída de diciembre.
A pesar de la volatilidad del mercado, Bitcoin y algunos altcoins registraron ganancias mensuales positivas, mientras que otros activos digitales vieron declives desencadenados por el cambio en el sentimiento de los inversores y los movimientos de liquidez. Cabe destacar que el 20 de enero, Bitcoin alcanzó su máximo histórico (ATH) por encima de $108,000.
Trayectoria de precios de los principales activos digitales
La trayectoria del mercado en enero fue principalmente desencadenada por los siguientes factores:
- Nuevos desarrollos regulatorios bajo la administración Trump
- Especulación de memecoins
- Actividad DeFi
Crypto Street analiza a los principales actores del mercado y los proyectos que registraron caídas de precios, citando datos de Binance Research.
Principales actores del mercado
- XRP (+47.8%): el crecimiento del DEX de XRP superó los $400 millones en volumen de intercambio mensual, aumentando la actividad de la red, mientras que los inversores a corto plazo tomaban ganancias y los inversores a largo plazo acumulaban.
- SOL (+24.7%): la red de Solana registró un aumento en el volumen de comercio de DEX, principalmente impulsado por el lanzamiento de las memecoins TRUMP y MELANIA; además, las bajas tarifas y el alto rendimiento impulsaron una alta liquidez.
- BTC (+11.7%): las políticas amigables con las criptomonedas en EE. UU. provocaron un repunte de precios para la moneda, junto con la adopción global aumentada, especialmente en Europa, con la potencial inclusión en las reservas del Banco Nacional Checo.
- LINK (+9.6%): LINK registró una mayor adopción de sus Programas de Escala y Construcción, con más de 4,000 desarrolladores construyendo en múltiples cadenas utilizando los servicios de oráculos de Chainlink.
Ganadores moderados
ADA (+7.2%) y DOGE (+2.2%) registraron un crecimiento constante ya que el sentimiento del mercado en general se mantuvo alcista.
Declinadores del mercado
- BNB (-3.57%) y TRX (-6.26%): los activos registraron salidas de liquidez ya que los inversores cambiaron de interés.
- ETH (-8.2%): ETH tuvo un bajo rendimiento ya que la creciente actividad DeFi y DEX de Solana redirigió la liquidez de Ethereum.
- AVAX (-9.3%): AVAX enfrentó presión de ventas en corto, superando las posiciones largas.
Tendencias y desarrollos a seguir en febrero de 2025
Crypto Street continúa su análisis señalando factores macroeconómicos y regulatorios, perspectivas del sector DeFi y proyecciones del mercado NFT para el mes.
1. Factores macroeconómicos y regulatorios
Aquí están los factores clave que se esperan dar forma al mercado de criptomonedas este mes:
- Políticas comerciales y arancelarias de EE. UU.: los ajustes arancelarios de EE. UU. pueden impactar los activos de riesgo globales, incluidas las criptomonedas, y si se introduce un comercio más estricto, los inversores podrían adoptar un enfoque más cauteloso.
- Expectativas de recortes de tasas de interés de la Fed: la postura de la Fed sobre posibles recortes de tasas es un factor importante en la determinación de la trayectoria del mercado.
- Regulación de stablecoins y propuestas fiscales: los legisladores de EE. UU. discuten regulaciones de stablecoins, cumplimiento del emisor y reservas, mientras que las cero ganancias de capital para las empresas de criptomonedas podrían influir en el comportamiento de los inversores a largo plazo también.
2. Perspectiva del sector DeFi
Aunque el TVL del sector DeFi registró un crecimiento de 0.4% en enero, las presiones regulatorias siguen siendo una preocupación, especialmente en EE. UU.
El TVL de Solana aparentemente creció un 35%, alcanzando un récord de $12.1 mil millones el 20 de enero, principalmente impulsado por la especulación de memecoins, según datos de Binance Research.
Desde entonces, el TVL de Solana ha caído a cerca de $9 mil millones hoy, según datos de DeFi Llama.
Binance Research también muestra que la participación del TVL de Solana entre las principales blockchain fue de 9.4% en enero de 2025.
Según las mismas notas, Ethereum fue el líder con más del 53% de la participación del TVL. Solana ocupa el segundo lugar, seguido por Tron con 5.5%.
3. Proyecciones del mercado NFT
Datos revelados por Crypto Street muestran que el sector NFT enfrentó una importante tendencia a la baja el mes pasado, con el volumen de negociación declinando en todas las principales cadenas, excepto en Base, que vio un aumento de casi 345% en las ventas.
Las ventas de NFT de Ethereum registraron un decline de más del 39%, mientras que los NFT de Bitcoin disminuyeron en más del 39%. La BNB Chain también experimentó una disminución significativa en el volumen de negociación de NFT de más del 84%.
El volumen de negociación mensual en NFTs alcanzó más de $650 millones en enero según datos de CryptoSlam.
Narrativas clave del mercado para este mes
Crypto Street también destaca algunas narrativas clave del mercado para seguir en febrero.
1. ETFs de criptomonedas
Tras el cambio de administración en EE. UU. y la salida del ex presidente de la SEC, Gary Gensler, el sentimiento regulatorio hacia los ETFs de criptomonedas en el país ha cambiado.
Según la publicación, actualmente hay 47 presentaciones de ETFs de criptomonedas activas en el país, a través de varios activos digitales que incluyen presentaciones de spot, futuros y apalancados.
El crecimiento en las propuestas de ETFs de criptomonedas se traduce en un mayor interés de los inversores por productos de criptomonedas regulados.
Las propuestas de ETFs de criptomonedas incluyen memecoins como MELANIA, DOGE y BONK.
2. Aumento en la creación de tokens y fragmentación del mercado
El mercado de criptomonedas registró un aumento sin precedentes en nuevos lanzamientos de tokens, principalmente desencadenado por los siguientes factores:
- El auge de las plataformas de lanzamiento de tokens
- Especulación de memecoins
Según ellos, al 2025 de enero, se crearon más de 37 millones de nuevos tokens, con predicciones que estiman más de 100 millones para fin de año.
La mayoría de los nuevos tokens se han lanzado en Solana y BNB Chain.
Este rápido crecimiento resalta preocupaciones sobre la fragmentación del mercado, reveló Crypto Street. Esto significa que si el capital se distribuye cada vez más entre tantos tokens, mantener una apreciación sostenida del precio de un solo activo se vuelve más difícil.
Muchos de los tokens recién lanzados solo registran un pico de precios de corta duración, antes de que los inversores pierdan interés, lo que lleva a una mayor volatilidad del mercado y menor retención a largo plazo.
Se espera que esta tendencia continúe este mes, pero los proyectos con fundamentos sólidos y utilidad clara se destacarán y mantendrán el interés de los inversores a largo plazo.
3. Liderazgo de Solana en el mercado DeFi y DEX
Crypto Street señala que el volumen de negociación de DEX de Solana superó al de Ethereum durante los últimos cuatro meses, destacando un cambio en la actividad DeFi.
En enero, el volumen de DEX de Solana fue más del 200% superior en comparación con el de Ethereum, y la relación de volumen de DEX Solana a Ethereum alcanzó un ATH de más del 300%. El mes pasado, el volumen de DEX de Solana fue de $258 mil millones en comparación con $86 mil millones para Ethereum.
Como se mencionó anteriormente, uno de los factores clave para el aumento de la actividad ha sido el frenesí alrededor de las memecoins TRUMP y MELANIA lanzadas en enero. Estas monedas generaron miles de millones en volumen de negociación, elevando la actividad en Solana a niveles récord.
Más allá de las memecoins, el ecosistema DeFi de Solana continúa expandiéndose y plataformas como Jupiter, Raydium, Meteora y Pump.fun están atrayendo un fuerte compromiso de los usuarios.
La pregunta es si en febrero Solana mantendrá su posición superior en términos de volumen de DEX.
4. Sentimiento del mercado sobre IA y DeFAI
La IA sigue siendo uno de los temas más candentes en la industria de las criptomonedas. El mes pasado, el sector DeFAI inicialmente superó a otras narrativas, con un rendimiento del 90% a mediados de mes.
Pero, a fines del mes pasado, los tokens DeFAI (DeFi e IA) corrigieron, cerrando enero con una baja del 10% desde el inicio del mes.
No obstante, a pesar de la volatilidad, la IA sigue siendo la narrativa dominante en las criptomonedas, capturando el 44% de las discusiones del mercado, en comparación con las memecoins en un 10% y DeFi en un 9.7%.
En cuanto al interés en los tokens de IA en febrero, podría aumentar debido al continuo desarrollo de:
- Aplicaciones DeFi impulsadas por IA
- Agentes de IA en cadena
- Modelos de trading predictivo
Eventos y desbloqueos de tokens próximos en febrero
Además de todos los factores revelados por Crypto Street, Binance Research también abordó otros dos elementos significativos que vale la pena seguir en febrero: eventos próximos y desbloqueos significativos de tokens.
Aquí están algunos de los eventos de criptomonedas próximos más importantes:
- Exposición de Blockchain y Criptomonedas en Dubái (12-13 de febrero)
- Consensus Hong Kong 2025 (18-20 de febrero)
- Constructores de Cripto e IA Aplicada en Denver (28 de febrero)
- Encuentro de Inversores y Fundadores de Bitcoin (28 de febrero)
- ETHDenver 2025 (23 de febrero – 2 de marzo)
Binance también mencionó los desbloqueos de tokens más grandes que valen la pena seguir este mes y que podrían afectar la trayectoria del mercado.
Hasta ahora, SUI tuvo el mayor desbloqueo de tokens el 1 de febrero, con $331 millones, representando el 2.6% de la oferta total. Otros desbloqueos significativos de tokens vendrán de SAND el 14 de febrero ($110 millones), APT hoy, 12 de febrero ($89 millones), y MELANIA el 20 de febrero ($74 millones).
