Points clés :
- Les marchés crypto ont connu de fortes fluctuations, les actifs de la Réserve stratégique crypto de Trump ayant augmenté de 20% avant de chuter de 18% suite à de nouveaux tarifs commerciaux américains.
- L’offre de stablecoin a dépassé $225 milliards, avec une adoption institutionnelle accrue et des discussions sur les paiements transfrontaliers à ETH Denver.
Le marché des cryptomonnaies a connu une volatilité intense cette semaine suite à la mise en œuvre de nouveaux tarifs commerciaux américains et à la réaction continue à l’annonce du Président Donald Trump concernant une Réserve stratégique crypto américaine.
Les actifs numériques ont initialement monté en flèche après la déclaration de Trump, les actifs inclus dans la réserve proposée—Bitcoin, Ethereum, XRP, Solana, et Cardano—ayant augmenté jusqu’à 20%. Cependant, le sentiment du marché s’est rapidement inversé, entraînant une baisse de 18% le lendemain.
Les fluctuations soudaines du marché ont reflété une incertitude plus large dans les marchés financiers. Les actions traditionnelles ont également fait face à une pression à la baisse alors que les investisseurs réagissaient aux tarifs, qui doivent entrer en vigueur mardi. L’instabilité s’est étendue aux actifs à risque, avec une baisse importante de Bitcoin, contribuant davantage aux liquidations sur l’ensemble du marché crypto.
l’or surpasse alors que les actifs à risque luttent
Au cours de l’année écoulée, l’or est resté l’un des actifs les plus performants, montrant une résilience dans une période marquée par une incertitude économique et politique.
Alors que le Bitcoin a souvent été considéré comme une potentielle couverture contre les fluctuations du marché traditionnel, ses performances récentes suggèrent qu’il n’a pas encore pleinement effectué sa transition en tant qu’actif sans risque. Au lieu de cela, le Bitcoin et d’autres cryptomonnaies ont continué à évoluer en ligne avec le sentiment de marché plus large, subissant des ventes massives parallèlement aux actions traditionnelles.
Malgré le ralentissement général, certains segments du marché ont montré des signes de force relative.
Le secteur des actifs du monde réel (RWA), dirigé par des projets blockchain comme MANTRA, a démontré sa stabilité, même si d’autres actifs numériques ont connu de fortes baisses.
les volumes d’échange de DeFi diminuent, mais les avoirs institutionnels montrent une stabilité
Dans le secteur de la finance décentralisée (DeFi), les volumes d’échange ont connu une baisse après l’engouement autour des memecoins plus tôt cette année. Le 2 mars, les échanges décentralisés ont enregistré un volume total d’échange de $11 milliards, avec $3.5 milliards en contrats perpétuels et $6.5 milliards en transactions au comptant. Bien que ces chiffres restent substantiels, ils indiquent un ralentissement par rapport aux sommets précédents.
La différence de valorisation entre DeFi et fintech reste également notable. Actuellement, les projets DeFi se négocient à un multiple de revenus moyen de 2.5x, tandis que les fintechs et les échanges centralisés (CEX) sont évalués à 5.9x. Cette disparité souligne comment les entreprises fintech continuent d’attirer des valorisations plus élevées, malgré l’adoption croissante de plateformes décentralisées.
le marché des stablecoins se développe malgré la vente massive du marché
Alors que les prix des actifs numériques ont connu une volatilité accrue, le marché des stablecoins continue de s’étendre. L’offre totale de stablecoins a maintenant dépassé $225 milliards, reflétant une croissance constante de l’adoption pour les paiements et les échanges.
Les institutions financières traditionnelles avancent également dans cet espace. Bank of America a récemment annoncé ses plans pour lancer son propre stablecoin, marquant un développement significatif dans l’approche du secteur bancaire envers les actifs numériques. De plus, Tether, l’émetteur de l’USDT, a nommé un directeur financier avant un audit complet attendu, une démarche visant à accroître la transparence et la conformité réglementaire.
Les discussions à ETH Denver la semaine dernière ont mis en lumière le rôle croissant des stablecoins dans la finance mondiale. Les leaders de l’industrie se sont concentrés sur la manière dont les stablecoins sont de plus en plus utilisés pour les transactions transfrontalières, les échanges de devises étrangères et les paiements des commerçants. Alors que les stablecoins continuent de gagner en adoption, ils jouent un rôle croissant dans le pont entre la finance traditionnelle et les marchés d’actifs numériques.
