VanEck, une société de gestion d’actifs, a annoncé que ses Exchange Traded Notes (ETN) sur Solana, proposés en Europe, incluent désormais le staking dans leur structure.
Le mécanisme de staking utilisé est non-custodial, ce qui signifie que le dépositaire conserve le contrôle total des actifs stakés, et il n’y a aucun risque de prêt. Ce développement permet aux investisseurs de participer aux récompenses de staking de Solana via l’ETN sans gestion directe des actifs.
VanEck EU Activates Staking for the $VSOL Solana ETP (AUM= $73M)
> Les récompenses s’accumulent et sont réinvesties quotidiennement
> Les récompenses de staking sont incluses dans la valeur nette d’inventaire (VNI) de fin de journée chaque jour.
> VanEck gérera l’exposition au staking pour garantir la liquidité quotidienne@vaneck_eu
— matthew sigel, recovering CFA (@matthew_sigel) 21 octobre 2024
Modèle de staking non-custodial
L’approche de staking non-custodial de VanEck garantit que les SOL (tokens Solana) utilisés pour le staking sont toujours contrôlés par le dépositaire détenant les actifs de l’ETN. Cette méthode minimise les risques typiquement associés au staking, tels que les risques de contrepartie pouvant survenir si un tiers prend le contrôle des actifs stakés.
Les investisseurs détenant l’ETN Solana de VanEck sont automatiquement inscrits au staking, et toutes les récompenses générées seront incluses dans la capitalisation de l’ETN. Cela signifie que les investisseurs, quel que soit le moment où ils ont acheté l’ETN, recevront proportionnellement les récompenses de staking. Cependant, ces récompenses seront soumises à des frais de 25% avant distribution.
Processus de staking et délégation aux validateurs
Les tokens Solana détenus au sein de l’ETN sont délégués aux nœuds de validation dans le cadre du processus de staking. Bien que les nœuds validateurs soient opérés par des prestataires de services de staking externes, les SOL sous-jacents restent entièrement contrôlés par le dépositaire. Cette configuration garantit que les tokens ne sont pas prêtés ni exposés à des risques supplémentaires au-delà du processus de staking lui-même.
Les ETN et leur fonction
Les Exchange Traded Notes (ETN) sont des produits financiers généralement émis par des institutions et conçus pour offrir des rendements basés sur la performance d’un actif particulier. Dans le cas de l’ETN Solana de VanEck, la performance est liée à la valeur de Solana, avec les récompenses de staking ajoutant un potentiel de retour supplémentaire. Cependant, les ETN n’impliquent pas de propriété directe de l’actif sous-jacent par les investisseurs mais suivent plutôt la performance de l’actif.
Considérations pour les investisseurs
- Participation automatique : Les investisseurs dans l’ETN Solana de VanEck sont automatiquement inclus dans les activités de staking, sans besoin d’action directe. Les récompenses, si générées, sont distribuées proportionnellement à tous les détenteurs.
- Contrôle et sécurité : La structure non-custodial du processus de staking garantit que les tokens SOL restent sous le contrôle du dépositaire à tout moment, réduisant ainsi les risques typiquement associés à l’implication de tiers.
- Frais de staking : Les investisseurs doivent savoir que les récompenses de staking sont soumises à des frais de 25%, qui seront déduits avant la distribution des récompenses.
