Firma financiară ProShares se pregătește să lanseze primul short Bitcoin futures fond tranzacționat la bursă (ETF), care va permite investitorilor să parieze împotriva celei mai mari criptomonede.
Un ETF este un produs de investiții care permite investitorilor să cumpere acțiuni care reprezintă un activ.
ProShares Short Bitcoin Strategy, care se va tranzacționa la Bursa de Valori din New York (NYSE), sub simbolul BITI, este conceput pentru a oferi investitorilor o modalitate de a profita de scăderea prețului Bitcoin.
The first-ever Short Bitcoin ETF in the U.S. begins trading on Tuesday. ProShares wins the race again. They whiffed on ticker tho. It’s $BITI zzzzz. Should be $NGMI or $FUD or something. https://t.co/QXZRtlhTm3
— Eric Balchunas (@EricBalchunas) June 18, 2022
Lansarea fondului are loc în momentul în care vânzările brutale de pe piața criptomonedelor nu dau semne de oprire. Bitcoin a scăzut cu 56% în acest an, în timp ce Ethereum a scăzut cu 69%, potrivit datelor de la CoinMarketCap.
Capitalizarea totală de piață a criptomonedelor este de 967 de miliarde de dolari, cu mult sub vârful său de aproape 3 trilioane de dolari din noiembrie anul trecut. Pe măsură ce Rezerva Federală și-a anulat politicile de bani ușori pentru a lupta împotriva inflației, investitorii au renunțat la mai multe active speculative.
În octombrie anul trecut, ProShares a lansat ProShares Bitcoin Strategy, primul ETF Bitcoin listat în Statele Unite. Fondul tranzacționează sub simbolul BITO și deține contracte futures Bitcoin, nu criptomoneda în sine. BITO a strâns mai mult de 1 miliard de dolari în active de la investitori în doar două zile.
Bitcoin a crescut la un record de 69.000 de dolari în noiembrie, la scurt timp după ce fondul a început tranzacționarea. Activele fondului au scăzut brusc. Fondul futures, care deține active de 643 de milioane de dolari, a scăzut cu 56% în acest an, potrivit datelor de la Morningstar.
BITI va fi primul ETF de acest gen din Statele Unite. Horizons are un ETF Bitcoin short listat la Bursa de Valori din Toronto.
Nate Geraci, președintele firmei de consultanță în investiții ETF Store, a declarat că ETF-ul short bitcoin futures este conceput să urmărească doar performanța opusă a S&P CME Bitcoin Futures Index pentru o singură zi, ceea ce înseamnă că investitorii vor întâmpina, în timp, erori de urmărire. Când indicele scade, valoarea ETF-ului crește – și viceversa.
„În timp ce ETF-ul long Bitcoin futures a făcut o treabă excelentă în urmărirea prețului spot al Bitcoin, concluzia este că produsele bazate pe futures nu sunt înlocuitori perfecți”, a spus Geraci. „Produsele inversate, care se resetează în fiecare zi, nu fac decât să amplifice acest fapt.”
Michael Sapir, directorul executiv al ProShares, a declarat că diferența de performanță dintre BTC și futures BTC a fost minimă în acest an, pe măsură ce piața futures se maturizează.
„Desigur, nu pot exista garanții”, a spus el, „dar pe baza modului în care piața futures a urmărit piața spot, suntem optimiști că vor urmări și produsele inverse”.
Cât de oportună este lansarea rămâne de văzut. Piețele rămân încă pline de incertitudine, în timp ce investitorii așteaptă următorii pași de la Rezerva Federală. Cu toate acestea, mulți încă speculează că piața cripto se află la un nivel scăzut sau aproape.
ProShares gestionează active de peste 65 de miliarde de dolari și se numără printre câțiva administratori de active care au încercat să lanseze primul ETF care pariază împotriva futures BTC. Direxion Funds și AXS Investments au depus cereri pentru produse similare în aprilie.