- Modelele de dominanță Bitcoin indică mișcări similare și o evoluție ciudat de asemănătoare cu cea din 2017. Ce sugerează acest lucru pentru prețul BTCUSD?
Nikolai Kuznetsov, analist financiar Forbes, a remarcat faptul că modelul graficului de dominanță arată în prezent la fel ca prima jumătate a anului 2017.
Pe măsură ce activele digitale au suferit scăderi considerabile de la mijlocul lunii Mai până în prezent, dominanța Bitcoin (BTC.D) a fluctuat dramatic în sens descendent, reducând tendința predominantă a activului digital principal.
Înainte ca scăderea propriu-zisă să sperie traderii de retail, dominanța BTC a scăzut constant – de la 70%, la începutul lunii Ianuarie – până la 40%, când a avut loc mișcarea capitulativă. În perioada respectivă, dominanța a stabilit minimul ultimilor 3 ani, nivel la care nu s-a mai aflat din Iunie 2018.
Dacă același tipar este în curs de desfășurare și anul acesta, atunci este probabil ca piața să mimeze evoluția din vara anului 2017, când monedele Altcoin s-au apreciat cel mai mult față de Bitcoin.
În timp ce monedele indică pe grafic anumite asocieri interesante, dominanța BTC nu spune atât de multe despre preț. Oferă în schimb o perspectivă asupra performanței BTCUSD, în raport cu celelalte parități. Care sunt scenariile probabile pentru procentajul din piață alocat BTC – și ce ar însemna asta pentru piață?
Fluxul banilor în Bitcoin și Altcoins
Modelul fluxului de bani are potențialul de a prezice locul în care piețele se pot îndrepta. Acesta afirmă că banii tradiționali (Euro, Yen, Dollar) intră prima dată în Bitcoin, mai apoi în Altcoins – prin intermediul monedelor cu capitalizare mare și medie – ajungând în cele din urmă în crypto-active cu capitalizare mică. În urma acestui proces, lichiditatea ajunge să se întoarcă înapoi în banii fiat.
Modelul prezentat mai sus rezumă cursul banilor din 2017. Dacă acest scenariu se va repeta, dominanța Bitcoin ar putea să crească împreună cu prețul – după care ar putea să scadă pe măsură ce sezonul monedelor alternative devine din nou trending.
Dacă ciclul se repetă, este posibil ca piața monedelor Altcoin să stabilească noi maxime în 2021. Deși performanța acestora din luna Mai nu dovedește momentan acest lucru, nu sunt semne că Bitcoin și alte monede cu capitalizare mare – nu vor evolua conform tendințelor pe termen lung. Sam Bankman, CEO al exchangeului FTX, a declarat pentru Cointelegraph:
Dacă intrăm într-un Bear Market, mă aștept ca dominanța BTC să crească – cum s-a întâmplat și în 2018, 2019. Corecția de până acum nu indică acest lucru
Ce spun experții despre cursul banilor?
Traderii de retail care doresc să urmărească fluxul banilor – trebuie să țină cont de un aspect important – a declarat Robert Wood pentru Cointelegraph. Managerul executiv al Wood LLP a avertizat:
Elefantul din camera diversificării este impozitul. Până în 2018, mulți investitori susțineau că un swap între două crypto-monede nu era impozabil, conform secțiunii 1031 din codul fiscal. Dar acesta s-a schimbat la finalul anului 2017
Shane Brunette, CEO al CryptoTaxCalculator, a spus-o cât se poate de simplu:
Dacă un investitor mută fonduri din Bitcoin în monede Altcoins – sau invers – atunci realizează câștig sau pierdere, chiar dacă nu se retrage în bani fiat tradiționali. Acțiunea de vânzare/ cumpărare resetează perioada de timp în care investitorul a deținut activul
- Nu există garanții că modelul se poate repeta și anul acesta, deoarece noile variabile pot avea un efect asupra prețului
Instituțiile acumulează Bitcoin
Diferența critică dintre 2021 și 2017 – este prezența instituțiilor pe piață. Acest lucru este cel puțin valabil pentru Bitcoin și, într-o oarecare măsură, pentru monedele alternative cu capitalizare mare, cum ar fi Ethereum. Proporții mari din sfera Altcoin, precum proiectele cu capitalizare mică sau monedele-glumă, ca Dogecoin, sunt dominate de investitorii de retail.
Examinând graficul de dominanță, Bitcoin părea că urmează să aibe parte de o creștere accelerată la finalul anului 2020, când interesul instituțiilor pentru activul digital principal – abia începea să se contureze. Dominanța a continuat să crească până la mijlocul lunii Ianuarie.
Există unele dovezi că instituțiile ar putea fi în spatele ultimei creșteri a dominanței BTC. În 21 Mai, analiștii au constatat că adresele mari au cumpărat BTC în valoare de $5,5 miliarde, atunci când prețul se afla sub pragul de $35,000. Două zile mai târziu, fonduri speculative precum MVP Capital, ByteTree Asset Management, Three Arrows Capital au confirmat că au cumpărat monede în urma scăderii.
- Așadar este posibil ca recuperarea bruscă a dominanței BTC să nu se reducă doar la cicluri repetitive – ci să fie influențată de adresele instituționale care cumpără Bitcoin la preț redus
Un ciclu diferit mulțumită instituțiilor?
În ce măsură implicarea instituțiilor va reprezenta o diferență față de modelele de dominanță din 2017? Probabil diferența majoră dintre instituții și traderii de retail – este că instituțiile vor respecta condițiile de piață predominante și își vor asuma riscuri în funcție de acestea. Prin urmare, dominanța BTC crește pe măsură ce investitorii aleg să reducă expunerea la risc.
Pe baza unui raport întocmit de Chainalysis cu privire la cumpărarea dipului – se pare că nu există motive să credem că instituțiile vând activele achiziționate – cel puțin deocamdată. Mai mult decât atât: sentimentul bullish continuă să aplaneze asupra pieței crypto, fără să fie descurajat de scăderea majoră pe care clasa de active digitale a suferit-o.
- Interesul instituțiilor față de BTC pare să fie în continuă creștere
În concluzie, dacă interesul pentru Bitcoin se menține ridicat și nicio veste negativă nu lovește piața – există șanse ca modelul fluxului de lichiditate să se materializeze din nou. Dacă istoria se repetă într-o manieră fermă, vor avea loc creșteri ale dominanței BTC înainte ca investitorii să diversifice din nou în monede Altcoin.