Majoritatea comercianților dau impresia că sunt foarte iscusiți la trading în bull market pentru că, de obicei piața merge în direcția pozițiilor pe care le-au luat. Există moduri de a face profit și din ciclurile bearish. Hai să vedem cum se poate proceda atunci când încep să apară lichidările.
În prima săptămână a noului an, piața crypto a suferit o retragere violentă pe toate activele criptomonetare. Prețul Ethereum a scăzut de la vârful de 4,800$ din Noiembrie până sub 3,000$ pe 8 Ianuarie. În alt exemplu, tokenul de guvernare Terra LUNA a scăzut de la 85$ pe 31 Decembrie până la 67$ pe 8 Ianuarie 2022.
Aceste mișcări dramatice și neașteptate provoacă adesea cascade de lichidări pe piețele cu margin, dar totodată creează și oportunități unice de cumpărare pentru cei care vânează aceste momente. Una din strategiile pe care traderii le abordează este să activeze pe platforme diferite – cum ar fi și Kujira.
Protocolul Kujira Orca este o platformă construită pe rețeaua Terra și le permite investitorilor să facă trading și să liciteze pe bETH și bLUNA la un preț cu discount atunci când apar lichidările.
Lichidarea a fost mult timp un concept dubios și necunoscut al platformelor de creditare – monopolizată de roboți atât de mult încât utilizatorul obișnuit abia știa că se întâmplă, dar mai ales cum ar putea beneficia de pe urma ei!, afirmă un analist de la Kujira
Kujira permite oricui să participe la procesul de lichidare – profitând de oportunitatea de a achiziționa activele la un preț redus.
În recenta prăbușire din 8 Ianuarie, cel mai mic preț la care s-a putut cumpăra Ethereum – sub forma sa de active bETH – a fost de 2,833$, în timp ce prețul de piață al ETH era de aproximativ 3,000$. În mod similar, traderii puteau cumpăra bLUNA chiar și la 58,90$, în timp ce prețul spot al LUNA era de aproximativ 67$.
În 8 Ianuarie, între 15:00 și 19:30 UTC:
- 351 împrumuturi au fost lichidate
- Cu 6,85 milioane $UST au fost cumpărați 111k bLUNA
- Cu 153k $UST au fost cumpărați 52.7 bETH
- Cel mai scăzut preț $bLUNA: 58.9$
- Cel mai scăzut preț $bETH: 2,833$
La prețul curent al $LUNA, asta înseamnă că activul a avut parte de un discount de 24% în doar câteva ore
https://twitter.com/TeamKujira/status/1480278093906563077
Structura pieței oferă oportunități unice de a cumpăra cu reducere
Să aruncăm o privire mai atentă la strategiile pentru achiziționarea bETH și bLUNA la reducere în timpul unei prăbușiri a pieței.
În ecosistemul Terra, participanții pot împrumuta moneda stabilă Terra USD (UST) din protocoalele DeFi cum ar fi Anchor. Apoi o folosesc pentru a participa la piscine de lichiditate cu randament ridicat, oferte inițiale ale exchange-ului descentralizat (IDO) sau orice alte activități de tranzacționare profitabile care implică UST.
Pentru a împrumuta UST, participanții trebuie să depună active ca bETH sau bLUNA ca garanție către Anchor. Suma maximă pe care o poate împrumuta fiecare portofel este de 60% din valoarea garanției, adesea menționată de protocoalele DeFi drept LTV (loan-to-value) maxim.
Într-un bull market în care prețurile Ethereum și LUNA sunt în creștere, LTV-ul continuă să scadă și nicio garanție nu este în pericol. Pe de cealaltă parte, când prețul Ethereum sau LUNA scade, valoarea garanției scade și dacă LTV-ul depășește 60% se declanșează un eveniment de lichidare.
Acest lucru avertizează Anchor să vândă proporția din garanție care depășește LTV-ul maxim la un preț mai redus de vânzare, pe Kujira Orca. Aici, potențialii cumpărători care așteaptă o ocazie de acest gen pot cumpăra cu reducere suma scoasă la vânzare.
Cum să valorificați anomaliile de preț ale ETH și LUNA
Iată câțiva pași simpli pe care investitorii îi pot urma dacă doresc să cumpere Ethereum sau LUNA cu reducere:
- După conectarea portofelului Terra la platformă, un investitor alege activul pe care ar dori să liciteze – în prezent sunt disponibile doar bLUNA și bETH. Apoi selectează discount-ul – procentul de reducere dorit față de prețul la piața spot al activului
- După ce face clic pe Place My Bid pentru a trimite oferta, investitorul va vedea fereastra My Bids. Este nevoie de 10 minute pentru ca oferta să fie gata, iar ulterior, investitorul trebuie să facă clic pe Activați pentru a include oferta în coada de licitare
- Odată ce oferta de cumpărare a fost completată, suma va fi afișată în fereastra Disponibil pentru retragere. Investitorul trebuie apoi să facă clic pe Retrage și să plătească o taxă pentru a transfera activul înapoi în portofelul Terra
Există trei lucruri importante de reținut atunci când plasați oferta:
- Dacă investitorul nu folosește KUJI – tokenul nativ al Kujira – pentru a plăti taxa de retragere, ar trebui să plaseze întotdeauna un procent premium de discount mai mare de 1%, deoarece există o taxă de rețea de 2 UST și 1% comision. Dacă utilizați KUJI, comisionul este de numai 0,5%.
- Dacă există mai multe oferte la rate cu discount diferite, investitorul ar trebui să le activeze pe toate odată pentru a economisi taxele de rețea.
- Ofertele sunt completate în mod egal și proporțional între toți cei care licitează la aceeași rată de discount. Nu există nici un avantaj pentru primul venit, primul servit sau oferte mai mari care să obțină un avantaj la umplerea ordinelor. Singura secvență în care sunt completate ofertele se bazează pe rata de discount stabilită – adică, piscina cu discount-ul mai mic dorit este completată prima.
Mecanismul de distribuire uniformă a activelor între fiecare ofertant asigură cea mai corectă alocare tuturor celor implicați. Ryan Park – de la Anchor Protocol – a declarat într-un interviu despre Orca:
Prin distribuirea uniformă a veniturilor din lichidări într-o majoritate mai mare, colateralele lichidate nu ajung într-un punct centralizat, ci înapoi în mâinile altor utilizatori. Implicațiile sunt uluitoare și, sincer, nu cred că încă s-a acordat suficientă atenție magnitudinii acestor servicii
Exemplul de mai jos arată că atunci când urmează să fie executată o lichidare de 100,000 UST, este completată mai întâi piscina de reduceri de 1% – 61,000 UST în total – și fondul este golit complet. Restul de 39,000 UST sunt ulterior transferați în piscina cu discount de 2% pentru a completa ofertele de acolo.
Fiecare portofel din fiecare grup primește o proporție din suma de lichidare alocată, în funcție de mărimea ofertei totale de licitare din grup. Este o distribuție complet corectă, fără a oferi prioritate celui mai rapid sau celui mai mare ofertant.
- Ascultă și Ethereum: ETH2 își schimbă numele. Cum va fi numit noul upgrade al rețelei?
Identificarea celor mai bune momente de buy
După cum se arată în analiza tehnică a graficelor, cel mai bun moment pentru a licita este atunci când există o scădere dramatică a prețului activelor colaterale și LTV-ul multor debitori depășește nivelul maxim de 60%.
Acest lucru creează o creștere a numărului de lichidări – a se observa linia albastră și violetă din imaginea de mai sus. De asemenea, crește și oferta de active lichidate pe platformă – bara albastră și violetă din imaginea de mai jos.
Cel mai rău scenariu – în ceea ce privește numărul debitorilor lichidați – coincide cu momentul în care prețurile bLUNA și bETH au scăzut semnificativ. Valoarea lichidărilor totale a crescut la începutul lunii Decembrie 2021 și începutul lunii Ianuarie 2022, când prețurile Ethereum și LUNA au depășit nivelele majore de suport, așa cum se arată și pe datele grafice.
Aceste creșteri bruște ale lichidărilor creează oportunități unice de a cumpăra bLUNA și bETH de către investitori, cu o reducere mare. După cum se arată în graficul de mai jos, în timpul vânzărilor violente ale LUNA din Decembrie, traderii puteau achiziționa bLUNA cu o reducere chiar și de 12% de pe Kujira Orca.
În mod similar, când prețul Ethereum a scăzut de la nivelul de 4,600$ la 4,100$ pe 16 Noiembrie, traderii au putut achiziționa bETH cu o reducere de 11%, la valoarea aproximativă de 3,700$.
Privind în spate la activitatea din ultimele trei luni, este foarte interesant de observat că majoritatea lichidărilor au avut loc în piscinele cu discount foarte mare, cele de 9-10% sau mai mult de 10%. Perioada Noiembrie – Decembrie 2021 este caracterizată de o volatilitate sporită.
În ianuarie 2022, atenția pare să se fi mutat în categoria de discount de 6% până la 7%. Cu toate acestea, datele din Ianuarie sunt incomplete și sunt disponibile numai până pe data de 10 ianuarie la momentul redactării acestui articol. Aceasta înseamnă că lichiditatea din grupul de 6% până la 7% este doar o reflectare a scăderii suferite la începutul anului, așa că s-ar putea schimba situația pe parcursul lunii.
Traderii pot face profit și în timp ce așteaptă
Datele istorice ale discounturilor arată clar că investitorii pot cumpăra bETH și bLUNA cu o reducere de până la 9% sau 10% față de prețul pieței, doar că licitațiile ar putea dura mult timp pentru a fi completate.
În curând va exista o modalitate nouă de a face profit din dobânda adunată de la UST în timp ce așteptați ca ofertele să fie realizate. Investitorii pot pur și simplu să depună UST la Anchor’s Earn și să acumuleze dobânzi la rata actuală de 19% APY. Apoi să folosească tokenul aUST pe care îl primesc pentru a licita pe activele de pe Kujira Orca. În acest fel, investitorul continuă să acumuleze dobândă până când oferta este completată pe Kujira și aUST este convertit în UST pentru a finaliza achiziția. Aceste procese sunt de obicei mai simple decât par la prima vedere, după ce sunt testate de câteva ori.
- Învață și despre Trading: Ce sunt lumânările japoneze?