Stablecoin-urile sau monedele stabile, sunt active digitale concepute să aibă o valoarea exactă, legată de un activ de bază – precum dolarul american sau aurul – astfel încât să reflecte prețul acestora.
Criptomonedele precum Bitcoin și Ethereum oferă o serie de beneficii investitorilor, unul dintre cele mai importante fiind lipsa unui intermediar în efectuarea plăților, ceea ce deschide posibilitatea utilizării lor de către oricine din întreaga lume. Totuși, unul dintre principalele dezavantaje ale activelor digitale este faptul că prețurile criptomonedelor sunt imprevizibile și tind să fluctueze, adesea cu o volatilitate ridicată.
Acest lucru le face dificil de utilizat de către persoanele cu depozite mici, sau de către micile afaceri. În general, oamenii doresc să aibă siguranța că banii lor nu se vor devaloriza peste noapte.
Imprevizibilitatea criptomonedelor este în contrast cu prețurile stabile, în linii generale, a banilor fiat – cum ar fi dolarul american – sau a altor active precum aurul. Valorile banilor fiat se modifică treptat în timp, dar schimbările zilnice nu sunt vizibile, în cazul monedelor digitale aceste schimbări sunt mult mai drastice – ele cresc și scad în mod regulat în valoare.
Monedele stabile fac față fluctuațiilor de preț legând valoarea criptomonedelor de alte active mai stabile – de obicei monedele fiat. Fiatul – sunt banii emiși de o autoritate, de obicei de un guvern și sunt considerați moneda oficială a acelui stat, cum ar fi lira sterlină, euro și dolarul.
De obicei, entitatea din spatele stablecoin-ului creează o „rezervă” în care deține în siguranță activele sau coșul de active pe care se bazează stablecoin-ul – de exemplu, ei păstrează 1 milion de dolari într-o instituție bancară, pentru a susține un milion de monede stabile pe care le-au emis.
Acesta este unul dintre modurile în care monedele stabile digitale sunt legate de activele din lumea reală. Banii din rezervă servesc drept garanție pentru stablecoin – ceea ce înseamnă că de fiecare dată când un deținător de stablecoin dorește să-și retragă tokenurile, o sumă egală din orice garanție de active este percepută din rezervă.
Există un tip mai complex de stablecoin care este susținut de alte criptomonede, mai degrabă decât de fiat, însă la fel este conceput pentru a urmări un activ principal, cum ar fi dolarul american.
A treia formă de monede stabile, cunoscută sub numele de stablecoin algoritmic, nu este deloc asigurată, în schimb, monedele sunt arse sau create pentru a menține valoarea monedei în conformitate cu prețul țintă. Să presupunem că o monedă stabilă scade de la un preț țintă de 1 dolar la 0,75 dolari. Algoritmul va arde automat tranșa de monede pentru a introduce un deficit mai mare, crescând prețul stablecoin-ului.
Acest tip de protocol stablecoin este dificil de obținut și a fost încercat și eșuat de mai multe ori de-a lungul anilor. Cu toate acestea, antreprenorii nu se lasă bătuți. Unul dintre puținele exemple care utilizează acest model, este contraversatul TerraUSD sau UST, creat de proiectul Terra blockchain, care acum recent a eșuat și s-a prăbușit, lăsând investitorii cu pierderi de milioane de dolari.
Pentru a-și menține poziția, TerraUSD se bazează pe stimulente de arbitraj pentru tokenul său „echilibrator” LUNA și pe diferitele active tranzacționate de manageri, toate în timp ce pretind cumva că sunt descentralizate.
În realitate, șapte manageri iau majoritatea deciziilor privind transferurile, lichiditatea și tranzacționarea rezervelor de active.
Ce puteți face cu monedele stabile?
- Minimizați volatilitatea. Valoarea criptomonedelor precum Bitcoin și Ether fluctuează foarte mult – uneori de la minut la minut. Un activ legat de o monedă mai stabilă – poate oferi cumpărătorilor și vânzătorilor încredere că valoarea tokenurilor lor nu se va schimba în mod imprevizibil, în viitorul apropiat.
- Faceți trading sau păstrați activele în siguranță. Nu aveți nevoie de un cont bancar pentru a stoca stablecoin-urile, acestea fiind ușor de transferat. Valoarea monedelor stabile poate fi simțită cu ușurință în întreaga lume, inclusiv în locurile în care dolarul american poate fi greu de găsit sau când moneda locală este volatilă.
- Câștigați dobândă. Există modalități simple de a câștiga dobândă (de obicei se oferă o dobândă mult mai mare decât oferă băncile) investind în stablecoin-uri. De exemplu Binance oferă o dobândă de 13.33% anual pentru blocarea monedei stabile native a ecosistemului Binance (BUSD).
- Transferați bani ieftin. Unul dintre cele mai mari beneficii este că scăpață de comisioanele mari ale băncilor, prin monede stabile puteți transfera sute de mii de dolari cu taxe de transfer sub un dolar.
- Trimiteți bani în străinătate. Nu mai trebuie să plătiți comisioane enorme la transferurile în străinătate. Procesarea rapidă și taxele mici de tranzacție fac ca monedele stabile să fie o alegere bună pentru a trimite bani oriunde în lume.
Care sunt cele mai populare stablecoin-uri?
Cele mai faimoase monede stabile sunt cele folosite cel mai des pentru tranzacționarea pe bursele de criptomonede. Acestea includ:
- Tether (USDT), cea mai populară monedă stabilă, care se clasează în primele cinci criptomonede după capitalizarea de piață.
- USD Coin (USDC), este administrată de un consorțiu numit Centre, care a fost fondat de Circle și include ca membri renumitul crypto exchange Coinbase și compania de minerit Bitcoin Bitmain.
- Binance USD, este moneda stabilă emisă de Binance, cea mai mare platformă de criptomonede din lume.
Ce riscuri prezintă monedele stabile?
La prima vedere, monedele stabile pot să nu pară riscante, însă după eșecul monedei stabile UST, riscurile pe care le reprezintă au început să fie vizibile. În comparație cu criptomonedele, care nu sunt apreciate de publicul larg, stablecoin-urile au atras o mulțime de investitori. În continuare o să vă prezint ce amenințări criptografice și riscuri implică păstrarea banilor în aceste active digitale:
Securitate. Ca și alte criptomonede, monedele stabile trebuie stocate undeva, fie că este vorba despre propriul portofel digital, un broker sau un crypto exchange. Și acest lucru prezintă un risc, deoarece platforma de tranzacționare în cauză poate să nu fie suficient de sigură sau poate avea unele vulnerabilități.
Riscul de contrapartidă. Deși monedele digitale pot părea a fi descentralizate, aveți de-a face cu mai multe părți la tranzacție, inclusiv cu o bancă de rezervă și cu o organizație emitentă de monede stabile. Ei trebuie să aibă grijă ca lucrurile să fie ca la carte (securitate, păstrarea corectă etc.) pentru a menține valoarea monedei.
Riscul rezervei. Un element cheie al ecosistemului unui stablecoin este rezerva care susțin tokenurile emise. Aceste rezerve sunt ultima garanție a valorii stablecoin-ului. Fără ele, un emitent de monede nu poate garanta cu încredere valoarea unei monede stabile.
Lipsa unei siguranțe. Dacă o monedă stabilă nu este susținută de suficiente active reale, în special numerar, poate pierde legătura pe care o menține față de moneda țintă. Asta este ceea ce s-a întâmplat cu moneda stabilă algoritmică TerraUSD (UST) în mai 2022, deoarece ea nu era susținută de numerar, ci de alte criptomonede. Prețul monedei stabile s-a prăbușit, tot mai mulți investitori încercând să vândă în pierdere – după ce și-au pierdut încrederea în capacitatea sa de a se menține la prețul dolarului american.
Monedele stabile oferă o anumită stabilitate care le lipsește majorității criptomonedelor -care sunt practic inutilizabile ca monede reale. Dar cei care folosesc monede stabile ar trebui să știe ce riscuri își asumă atunci când le dețin. În timp ce stablecoin-urile prezintă mici riscuri – în majoritatea cazurilor – ele totuși, pot deveni extrem de riscante în perioade de criză, exact în momentele când ar trebui să ofere siguranță deținătorilor.