Le marché crypto a commencé 2025 sur une note optimiste, principalement alimentée par de nouvelles attentes découlant de l’administration américaine actuelle qui a pris ses fonctions le 20 janvier.
Cependant, après que les mouvements haussiers du marché ont ralenti, il est intéressant d’analyser les tendances générales et les développements du mois dernier, afin de mieux créer une vision de ce que nous pouvons attendre en février et au-delà.
La montée et la baisse du marché crypto en janvier
Le marché crypto global a atteint un pic le 7 janvier, avec une capiitalisation de marché atteignant $3,76 trillions, suite à un rebondissement après le creux de décembre causé par les indices de la Réserve fédérale visant à ralentir les réductions de taux d’intérêt cette année.
La reprise du marché crypto a été principalement déclenchée par des ordres exécutifs du président américain Donald Trump, y compris :
- La création d’un groupe de travail pour explorer le potentiel de la création d’une Réserve stratégique de Bitcoin dans le pays
- L’établissement d’un cadre réglementaire plus clair et plus correct pour les actifs numériques
- L’interdiction d’une CBDC américaine
Le fils du président Trump, Eric Trump, a également montré un soutien accru pour l’industrie, confirmant l’élimination des taxes sur les gains en capital sur les actifs numériques émis aux États-Unis.
Cependant, la reprise globale du marché crypto a été stoppée en janvier suite à l’émergence de DeepSeek, un modèle d’IA à faible coût créé par une entreprise chinoise d’IA.
Le modèle d’IA a suscité des inquiétudes concernant les surévaluations technologiques aux États-Unis, entraînant une forte vente sur les marchés traditionnels et crypto.
Le prix du Bitcoin a chuté en dessous du niveau psychologique important de $100,000, alors que les traders réagissaient aux développements dans le secteur de l’IA.
Une récente recherche de Binance, citée par Crypto Street, révèle une analyse approfondie des tendances du marché de janvier, des narratives clés et des développements sectoriels qui pourraient influencer les marchés en février.
Performance générale du marché crypto en janvier 2025
Crypto Street a souligné que le marché crypto global a enregistré une croissance de 4,3% le mois dernier, marquant une reprise significative après la baisse de décembre.
Malgré la volatilité du marché, le bitcoin et certaines altcoins ont enregistré des gains mensuels positifs, tandis que d’autres actifs numériques ont connu des baisses déclenchées par un changement du sentiment des investisseurs et des mouvements de liquidité. Il est à noter que le 20 janvier, le bitcoin a atteint son ATH au-dessus de $108,000.
Trajectoire des prix des principaux actifs numériques
La trajectoire du marché de janvier a été principalement déclenchée par les facteurs suivants :
- Les nouveaux développements réglementaires sous l’administration Trump
- La spéculation sur les memecoins
- L’activité DeFi
Crypto Street analyse les principaux performeurs du marché et les projets qui ont enregistré des baisses de prix, citant des données de Binance Research.
Principaux performeurs du marché
- XRP (+47,8%) – La croissance du DEX de XRP a dépassé $400 millions en volume d’échanges mensuel, augmentant l’activité du réseau, tandis que les investisseurs à court terme prenaient des profits et les détenteurs à long terme accumulaient.
- SOL (+24,7%) – Le réseau Solana a enregistré une augmentation du volume d’échanges DEX, principalement alimentée par le lancement des memecoins TRUMP et MELANIA ; également, les faibles frais et le débit élevé ont déclenché une liquidité élevée.
- BTC (+11,7%) – Les politiques favorables aux cryptos aux États-Unis ont déclenché un rallye de prix pour la pièce, ainsi qu’une adoption mondiale accrue, notamment en Europe, avec la potentielle inclusion dans les réserves de la Banque nationale tchèque.
- LINK (+9,6%) – LINK a enregistré l’adoption accrue de ses programmes Scale et Build, avec plus de 4 000 développeurs construisant sur plusieurs chaînes en utilisant les services d’oracle de Chainlink.
Gagnants modérés
ADA (+7,2%) et DOGE (+2,2%) ont enregistré une croissance régulière, le sentiment général du marché restant haussier.
Décroissants du marché
- BNB (-3,57%) et TRX (-6,26%) – Les actifs ont enregistré des sorties de liquidité alors que les investisseurs redirigeaient leur intérêt.
- ETH (-8,2%) – ETH a sous-performé alors que l’activité croissante DeFi et DEX de Solana a transféré la liquidité d’Ethereum.
- AVAX (-9,3%) – AVAX a fait face à une pression de vente à découvert, surpassant les positions longues.
Les tendances et développements à surveiller en février 2025
Crypto Street poursuit son analyse en soulignant les facteurs macroéconomiques et réglementaires, les perspectives du secteur DeFi, et les prévisions du marché NFT pour le mois.
1. Facteurs macroéconomiques et réglementaires
Voici les facteurs clés censés façonner le marché crypto ce mois-ci :
- Politiques commerciales et tarifaires américaines – Les ajustements tarifaires aux États-Unis peuvent impacter les actifs à risque globaux, y compris les cryptos, et si un commerce plus strict est introduit, les investisseurs pourraient adopter une approche plus prudente.
- Attentes concernant les baisses de taux d’intérêt de la Fed – La position de la Fed sur les éventuelles réductions de taux à venir reste un facteur important pour déterminer la trajectoire du marché.
- Réglementation stablecoin et propositions fiscales – Les législateurs américains discutent des règlements sur les stablecoins, de la conformité des émetteurs et des réserves, tandis que l’absence de gains en capital pour les entreprises crypto pourrait également influencer le comportement des investisseurs à long terme.
2. Aperçu du secteur DeFi
Alors que la TVL du secteur DeFi a enregistré une croissance de 0,4% en janvier, les pressions réglementaires restent une préoccupation, en particulier aux États-Unis.
Le TVL de Solana a connu une croissance de 35%, atteignant un record de $12,1 milliards le 20 janvier, principalement alimentée par la spéculation sur les memecoins, selon des données de Binance Research.
Depuis lors, le TVL de Solana est tombé à environ $9 milliards aujourd’hui, d’après les données de DeFi Llama.
Binance Research montre également que la part du TVL de Solana parmi les principales blockchains était de 9,4% en janvier 2025.
Selon les mêmes notes, Ethereum était le leader avec plus de 53% de la part du TVL. Solana prend la deuxième place, suivie par Tron avec 5,5%.
3. Prévisions du marché NFT
Les données révélées par Crypto Street montrent que le secteur NFT a connu une tendance baissière importante le mois dernier, avec une baisse du volume de trading à travers toutes les grandes chaînes, sauf pour Base, qui a connu une hausse de près de 345% des ventes.
Les ventes de NFT Ethereum ont enregistré une baisse de plus de 39%, tandis que les NFT Bitcoin ont décliné de plus de 39%. La chaîne BNB a également connu une baisse significative du volume de trading NFT de plus de 84%.
Le volume de trading mensuel des NFT a atteint plus de $650 millions en janvier selon les données de CryptoSlam.
Principaux récits du marché pour ce mois-ci
Crypto Street met également en avant certains récits de marché clés à surveiller en février.
1. Crypto ETFs
Suite au changement d’administration aux États-Unis et au départ de l’ancien président de la SEC, Gary Gensler, le sentiment réglementaire envers les crypto ETFs dans le pays a évolué.
Selon la publication, il y a actuellement 47 dépôts d’ETF crypto en cours dans le pays, couvrant divers actifs numériques, y compris des dépôts pour spot, futures et leviers.
La croissance des propositions d’ETF crypto se traduit par un intérêt accru des investisseurs pour des produits crypto réglementés.
Les propositions d’ETF crypto incluent des memecoins comme MELANIA, DOGE et BONK.
2. Montée en puissance des créations de jetons et fragmentation du marché
Le marché crypto a enregistré une montée en puissance sans précédent dans le lancement de nouveaux jetons, principalement déclenchée par les facteurs suivants :
- L’essor des plateformes de lancement de jetons
- La spéculation sur les memecoins
Selon eux, en janvier 2025, plus de 37 millions de nouveaux jetons ont été créés, avec des prévisions estimant plus de 100 millions d’ici la fin de l’année.
La plupart des nouveaux jetons ont été lancés sur Solana et BNB Chain.
Cette croissance rapide soulève des inquiétudes quant à la fragmentation du marché, a révélé Crypto Street. Cela signifie que si le capital est de plus en plus dispersé entre autant de jetons, il devient plus difficile de maintenir une appréciation soutenue des prix pour un seul actif.
De nombreux nouveaux jetons enregistrent seulement une hausse de prix de courte durée, avant que les investisseurs ne perdent intérêt, entraînant une plus grande volatilité du marché et une rétention plus faible à long terme.
C’est une tendance qui devrait se poursuivre ce mois-ci, mais, les projets avec des fondamentaux solides et une utilité claire se démarqueront et maintiendront l’intérêt des investisseurs sur le long terme.
3. E leadership de Solana
Crypto Street note que le volume d’échanges DEX de Solana a dépassé celui d’Ethereum au cours des quatre derniers mois, soulignant un changement dans l’activité DeFi.
En janvier, le volume DEX de Solana était plus de 200% supérieur à celui d’Ethereum, et le ratio de volume DEX Solana-à-Ethereum a atteint un ATH de plus de 300%. Le mois dernier, le volume DEX de Solana était de $258 milliards par rapport à $86 milliards pour Ethereum.
Comme mentionné ci-dessus, l’une des raisons clés de l’activité croissante a été la frénésie autour des memecoins TRUMP et MELANIA lancés en janvier. Ces pièces ont généré des milliards en volume d’échanges, poussant l’activité sur Solana à des niveaux records.
Au-delà des memecoins, l’écosystème DeFi de Solana continue de s’étendre et des plateformes comme Jupiter, Raydium, Meteora, et Pump.fun attirent un engagement utilisateur fort.
La question est de savoir si en février Solana maintiendra sa position de leader en termes de volume DEX.
4. Le sentiment du marché de l’IA et du DeFAI
L’IA reste l’un des sujets les plus en vogue dans l’industrie crypto. Le mois dernier, le secteur DeFAI a initialement surperformé d’autres narratives, avec un retour de 90% à la mi-mois.
Mais, à la fin du mois dernier, les tokens DeFAI (DeFi et IA) ont corrigé, clôturant janvier en baisse de 10% par rapport au début du mois.
Cependant, malgré la volatilité, l’IA reste la narrative dominante en crypto, capturant 44% des discussions du marché, comparé aux memecoins à 10% et DeFi à 9,7%.
Concernant l’intérêt pour les tokens IA en février, il pourrait augmenter en raison du développement continu de :
- Applications DeFi alimentées par l’IA
- Agents IA sur blockchain
- Modèles de trading prédictifs
Evénements à venir et déverrouillages de jetons en février
Outre tous les facteurs révélés par Crypto Street, Binance Research a également abordé deux autres éléments significatifs à surveiller en février : les événements à venir et les déverrouillages de jetons significatifs.
Voici quelques-uns des événements crypto importants à venir :
- Arabian Blockchain and Crypto Expo Dubai (12-13 février)
- Consensus Hong Kong 2025 (18-20 février)
- Applied AI and Crypto Builders Denver (28 février)
- Bitcoin Investors and Founders Mixer (28 février)
- ETHDenver 2025 (23 février-2 mars)
Binance a également mentionné les grands déverrouillages de jetons à surveiller ce mois-ci qui pourraient affecter la trajectoire du marché.
