Hypothèse des marchés efficients (HME) Résumé
- La HME postule que les prix des actifs reflètent toujours toutes les informations disponibles.
- Elle suggère qu’il est impossible de « battre le marché » de manière constante par l’analyse des informations publiques.
- La HME a des implications significatives pour les stratégies d’investissement et la gestion de portefeuille.
- Elle est souvent débattue dans le contexte des marchés financiers traditionnels et des cryptomonnaies.
Hypothèse des marchés efficients (HME) Définition
L’Hypothèse des marchés efficients (HME) est une théorie financière qui stipule que les prix des actifs financiers, tels que les actions ou les cryptomonnaies, intègrent et reflètent toujours toutes les informations disponibles.
En conséquence, il est impossible pour les investisseurs de réaliser des rendements supérieurs à ceux du marché de manière constante en utilisant les informations publiques, car les prix des actifs s’ajustent rapidement pour refléter les nouvelles informations.
Qu’est-ce que l’Hypothèse des marchés efficients (HME) ?
L’Hypothèse des marchés efficients (HME) est une théorie économique qui propose que les prix des actifs financiers, comme les actions, les obligations et les cryptomonnaies, reflètent toujours toutes les informations disponibles.
Cela signifie que les prix des actifs s’ajustent instantanément pour intégrer les nouvelles informations, rendant ainsi impossible pour les investisseurs de « battre le marché » de manière constante par l’analyse des informations publiques.
Qui a développé l’Hypothèse des marchés efficients (HME) ?
L’Hypothèse des marchés efficients a été popularisée par l’économiste Eugene Fama dans les années 1960.
Fama a proposé que les marchés financiers sont « efficients » et que les prix des actifs reflètent toutes les informations disponibles, rendant ainsi inutile toute tentative de prédire les mouvements futurs des prix à partir des informations publiques.
Quand l’Hypothèse des marchés efficients (HME) a-t-elle été formulée ?
L’Hypothèse des marchés efficients a été formulée dans les années 1960, avec des contributions significatives de Eugene Fama.
Ses travaux ont été publiés dans plusieurs articles académiques, dont le plus célèbre est « Efficient Capital Markets: A Review of Theory and Empirical Work » publié en 1970.
Où l’Hypothèse des marchés efficients (HME) est-elle appliquée ?
L’Hypothèse des marchés efficients est appliquée principalement dans les marchés financiers traditionnels, tels que les marchés boursiers et obligataires.
Elle est également de plus en plus discutée dans le contexte des marchés des cryptomonnaies, où la rapidité et la transparence des transactions peuvent potentiellement rendre les marchés plus efficients.
Pourquoi l’Hypothèse des marchés efficients (HME) est-elle importante ?
L’Hypothèse des marchés efficients est importante car elle a des implications profondes pour les stratégies d’investissement et la gestion de portefeuille.
Si les marchés sont vraiment efficients, alors il est inutile pour les investisseurs de tenter de prédire les mouvements futurs des prix à partir des informations publiques, et ils devraient plutôt se concentrer sur la diversification et la gestion des risques.
De plus, la HME remet en question la valeur de l’analyse technique et fondamentale, suggérant que ces approches ne peuvent pas générer de rendements supérieurs à ceux du marché de manière constante.
Comment l’Hypothèse des marchés efficients (HME) fonctionne-t-elle ?
L’Hypothèse des marchés efficients fonctionne en postulant que les prix des actifs financiers s’ajustent instantanément pour refléter toutes les informations disponibles.
Cela signifie que dès qu’une nouvelle information est disponible, elle est rapidement intégrée dans les prix des actifs par les investisseurs qui agissent sur cette information.
En conséquence, les prix des actifs suivent un « random walk », ce qui signifie qu’ils évoluent de manière imprévisible et qu’il est impossible de prédire leurs mouvements futurs à partir des informations passées.
