L’oro è considerato uno dei migliori investimenti e viene scelto per i suoi casi d’uso reali storicamente comprovati. Rappresenta un bene rifugio, in grado di preservare il valore del patrimonio e offrire protezione contro l’inflazione e l’incertezza economica, tra gli altri fattori.
Anche se l’oro non offre rendimenti elevati come le azioni né ritorni esponenziali rispetto ad altri asset, le persone scelgono di investire in oro per diversi motivi.
Lo fanno per diversificare il portafoglio, per il suo valore intrinseco e per la capacità di mantenere il potere d’acquisto, proteggendo il patrimonio dalla svalutazione monetaria, a differenza della liquidità.
L’utilità reale dell’oro si estende a numerosi settori oltre alla finanza, tra cui tecnologia, medicina e altri ambiti, generando una domanda costante per questo metallo prezioso.
La nostra guida offre informazioni utili sui principali motivi per cui le persone investono in oro, sull’andamento del prezzo nel tempo e sui fattori che ne influenzano la traiettoria. Scoprirai inoltre le differenze tra oro fisico e oro cartaceo e come investire in oro.
Questa guida si basa su dati di mercato pubblicamente disponibili, ricerche di organizzazioni di settore come il World Gold Council e informazioni pubblicate da importanti istituzioni finanziarie, tra cui JPMorgan, BlackRock e VanEck.
Perché le persone investono in oro
I casi d’uso dell’oro vanno oltre i beni di lusso e raggiungono diversi settori, grazie alle sue proprietà fisiche uniche e al suo valore intrinseco:
Finanza e investimenti
L’oro è considerato un investimento di primo piano che rappresenta:
- Un bene rifugio – Protegge gli investitori durante periodi di crisi, instabilità finanziaria e politica e inflazione in aumento, offrendo una riserva di valore stabile
- Un’opzione di diversificazione del portafoglio – In genere è poco correlato ad azioni o obbligazioni, contribuendo a ridurre la volatilità del portafoglio
- Una copertura contro l’inflazione – Storicamente mantiene il potere d’acquisto, proteggendo dalla svalutazione monetaria
- Alta liquidità – L’oro ha una domanda globale costante e può essere acquistato o venduto facilmente nella maggior parte dei mercati
Tecnologia e altri settori
L’oro è ampiamente utilizzato nell’elettronica e nell’hardware informatico avanzato grazie alle sue proprietà fisiche:
- La conducibilità elettrica, la durabilità e la resistenza alla corrosione e all’ossidazione rendono l’oro indispensabile per componenti elettronici utilizzati in sistemi AI, aerospazio, veicoli elettrici e altri settori
- L’oro è utilizzato in processori, chip di memoria, sensori, circuiti stampati, unità di controllo, connettori, batterie e altro ancora
L’oro trova inoltre impiego in ambito medico (odontoiatria, strumenti diagnostici tramite nanoparticelle), alimentare, cosmetico e architettonico.
Prezzo dell’oro oggi e cosa influenza il prezzo dell’oro
Per verificare il prezzo dell’oro oggi, puoi consultare diversi siti che monitorano il prezzo spot dell’oro, tra cui Trading Economics, che mostra il prezzo attuale dell’oro in USD/oncia troy e la sua traiettoria nel corso degli anni.
I prezzi dell’oro sono quotati a livello globale sui mercati internazionali e riflettono in tempo reale domanda e offerta, sentiment degli investitori e condizioni macroeconomiche. Poiché l’oro è scambiato in tutto il mondo, il suo prezzo è principalmente denominato in dollari statunitensi.
Il grafico di Trading Economics fornisce anche dati sul prezzo storico dell’oro. Negli ultimi 10 anni, il prezzo dell’oro è salito da oltre 1.100 dollari nel dicembre 2016 a 5.300 dollari nel gennaio 2026, con un aumento di quasi il 500%.
Intorno a dicembre 2016, il prezzo dell’oro era compreso tra circa 1.100 e 1.150 dollari per oncia troy. Negli anni successivi, l’oro si è apprezzato gradualmente, sostenuto da tassi di interesse bassi, incertezza economica e aumento del debito globale.
Una forte accelerazione dei prezzi si è verificata nel 2024, quando l’oro ha superato i 2.000 dollari per oncia troy e ha raggiunto nuovi massimi storici, spinto da fattori come le persistenti preoccupazioni inflazionistiche, le tensioni geopolitiche e le aspettative di un allentamento della politica monetaria.
Nel periodo 2025–inizio 2026, l’oro ha continuato a essere scambiato su livelli storicamente elevati, ben al di sopra delle medie pre-2020, confermando il suo ruolo di riserva di valore di lungo periodo piuttosto che di asset speculativo a breve termine.
Cosa influenza il prezzo dell’oro
Fattore | Impatto sul prezzo dell’oro |
|---|---|
Inflazione | Un’inflazione più elevata può aumentare la domanda di oro come riserva di valore a lungo termine |
Tassi di interesse | Tassi in aumento tendono a esercitare pressione sui prezzi dell’oro, mentre tassi più bassi tendono a sostenerli |
Forza del dollaro USA | Un USD più forte può ridurre la domanda di oro da parte degli acquirenti esteri; un USD più debole sostiene prezzi più elevati |
Geopolitica | L’instabilità politica e le tensioni globali aumentano spesso la domanda di oro come bene rifugio |
Domanda e offerta | Una domanda più elevata o un’offerta mineraria limitata possono spingere i prezzi dell’oro verso l’alto |
Banche centrali | Gli acquisti di oro da parte delle banche centrali possono sostenere i prezzi, mentre grandi vendite possono esercitare pressione al ribasso |
Sentiment di mercato | La paura nei mercati spesso aumenta la domanda di oro, mentre una forte propensione al rischio può ridurla |
Stabilità economica | La crescita economica può ridurre la domanda di oro, mentre le crisi tendono ad aumentarla |
Dazi | I dazi possono aumentare l’incertezza economica e le preoccupazioni inflazionistiche, sostenendo la domanda di oro |
Rotazione del capitale | I movimenti di capitale verso o lontano dall’oro influenzano il suo prezzo |
Livelli di scarsità | L’offerta di oro cresce lentamente nel tempo, rendendo la domanda più influente rispetto alle variazioni dell’offerta |
Come investire in oro per principianti
I principali modi per investire in oro dipendono dal fatto che si scelga l’oro fisico o l’oro finanziario (cartaceo).
Come investire in oro fisico
È possibile investire in oro fisico sotto forma di lingotti o monete tramite operatori dedicati, sia offline che online.
Quando si sceglie di investire in oro tramite piattaforme online, è necessario creare prima un account. Sia gli operatori offline che quelli online regolamentati possono richiedere il rispetto delle procedure KYC/verifica dell’identità prima di vendere oro ai clienti.
Come investire in lingotti d’oro
È possibile investire in lingotti d’oro:
- Offline tramite operatori regolamentati, banche e rivenditori autorizzati di metalli preziosi (ad esempio
US Gold Bureau)
- Online tramite operatori regolamentati o piattaforme specializzate che offrono consegna a domicilio o custodia sicura in caveau (ad esempio
The Bullion Bank)
Come investire in monete d’oro
È possibile investire in monete d’oro:
- Offline tramite banche o operatori regolamentati e rivenditori autorizzati
- Online tramite piattaforme regolamentate (ad esempio
United States Mint)
Quando si investe in oro fisico, è sempre importante verificare la purezza tramite certificazioni ufficiali e assicurarsi di conservare l’oro in modo sicuro dopo l’acquisto.
Come investire in oro senza detenzione fisica
Per investire in oro senza detenere fisicamente il metallo, è possibile investire tramite ETF sull’oro, azioni di società minerarie aurifere, futures sull’oro, CFD sull’oro e altri strumenti finanziari legati all’oro.
Le principali differenze tra ETF sull’oro, azioni aurifere, CFD sull’oro e futures sull’oro riguardano proprietà, finalità e profilo rischio/rendimento:
Prodotto | Proprietà | Finalità | Rischio/Rendimento | Note |
|---|---|---|---|---|
ETF sull’oro | Quote di un fondo | Investimento/copertura | Moderato | Replica il prezzo dell’oro; liquido; costi contenuti |
Azioni / ETF di società minerarie aurifere | Azioni di società | Investimento/crescita | Più elevato | Esposte alle performance aziendali e al prezzo dell’oro |
CFD sull’oro | Contratto sulla variazione di prezzo | Speculazione | Elevato | Nessuna proprietà; leva finanziaria; focus di breve periodo |
Futures sull’oro | Contratto standardizzato | Copertura o speculazione | Elevato | Con leva; regolamento in contanti o in oro |
Come investire in ETF sull’oro
Puoi investire in ETF sull’oro tramite piattaforme di brokeraggio o borse valori in cui questi ETF sono quotati.
Gli ETF sull’oro sono prodotti finanziari progettati per replicare il prezzo dell’oro, spesso tramite detenzione di oro fisico.
Tra i principali ETF sull’oro supportati da oro fisico ci sono:
ETF | Emittente | Focus | Pro | Contro |
|---|---|---|---|---|
SPDR Gold Shares (GLD) | State Street Global Advisors | Replica il prezzo dell’oro fisico | Alta liquidità; facile da negoziare; segue da vicino il prezzo dell’oro; nessuna preoccupazione per lo stoccaggio | Rischio di controparte; non è proprietà diretta di oro fisico; commissioni (expense ratio) |
iShares Gold Trust (IAU) | BlackRock (iShares) | Replica il prezzo dell’oro fisico | Expense ratio più basso rispetto a GLD; liquido; facile da negoziare; segue il prezzo dell’oro | Rischio di controparte; non è proprietà diretta; possibili disfunzioni di mercato; dipendenza dall’emittente |
Ad esempio, IAU può essere acquistato tramite importanti piattaforme di brokeraggio come Fidelity, dopo aver aperto e finanziato un account.
Come investire in azioni aurifere (ETF su società minerarie)
Puoi investire in azioni legate all’oro e in ETF su società minerarie aurifere tramite piattaforme di brokeraggio o trading in cui questi prodotti sono quotati.
Principali ETF su società minerarie aurifere con esposizione a società che estraggono oro:
ETF | Emittente | Focus | Pro | Contro |
|---|---|---|---|---|
VanEck Gold Miners ETF (GDX) | VanEck | Investe in grandi società minerarie aurifere consolidate | Esposizione diversificata ai principali produttori; potenziale di crescita; più semplice rispetto all’acquisto di singole azioni | Volatilità azionaria; influenzato dalle performance delle società; dipendenza dal prezzo dell’oro |
VanEck Junior Gold Miners ETF (GDXJ) | VanEck | Investe in società minerarie junior più piccole e spesso più volatili | Maggiore potenziale di rialzo; esposizione a produttori emergenti; diversificazione | Alta volatilità; rischio di sottoperformance o fallimento societario; dipendenza dal prezzo dell’oro |
iShares MSCI Global Gold Miners ETF (RING) | BlackRock (iShares) | Esposizione diversificata globale a società minerarie aurifere | Diversificazione geografica e per società; accesso più semplice a più società minerarie | Volatilità del settore e delle azioni; rischio valutario; dipendenza dal prezzo dell’oro |
Ad esempio, GDX potrebbe essere disponibile su importanti piattaforme di trading come eToro, a seconda del tuo Paese e del tipo di account.
Come investire in CFD sull’oro
Fare trading sull’oro tramite Contracts for Difference (CFD) su PrimeXBT ti permette di speculare sui movimenti di prezzo senza possedere il metallo fisico. Questo significa che puoi ottenere un profitto sia se il prezzo sale sia se scende.
Passo 1: Prepara il tuo account
Dato che probabilmente hai già familiarità con i crypto wallet, questa parte è semplice.
- Registrati:
Registrati con la tua email sul sito o sull’app di PrimeXBT.
- Ricarica il tuo wallet
- Trasferisci sul conto di trading: sposta i fondi dal wallet principale al conto Global Markets o al conto di trading CFD.
Passo 2: Trova il mercato dell’oro
Apri la piattaforma PXTrader o l’app mobile:
- Cerca il simbolo XAU/USD o GOLD.
- Osserva il grafico in tempo reale. A gennaio 2026, l’oro ha mostrato movimenti significativi, con prezzi elevati intorno a 5.100 $.
Passo 3: Inserisci la tua operazione
Hai due opzioni in base alla tua visione di mercato:
- Apri una posizione long (acquista): clicca su "Buy" se pensi che il prezzo salirà.
- Apri una posizione short (vendi): clicca su "Sell" se pensi che il prezzo scenderà.
I CFD sull’oro offrono un contratto che scommette sulle variazioni di prezzo dell’oro o di azioni legate all’oro. Puoi investire in CFD sull’oro su piattaforme come PrimeXBT.
Come investire in oro con crypto
Puoi anche investire in oro tokenizzato con crypto su crypto exchange come Binance. La piattaforma ti permette di scambiare crypto con PAXG e puoi anche acquistare XAUt tramite Binance Web3 Wallet.
L’oro tokenizzato è oro fisico digitalizzato e “mintato” sulla blockchain. Questi token sono supportati da una quantità equivalente di oro reale detenuto in custodia dall’entità emittente.
Come investire in oro tokenizzato
Binance ti consente di acquistare PAX Gold (PAXG), un asset digitale emesso da Paxos e regolamentato dal New York Department of Financial Services. Ogni token è supportato da uno specifico lingotto d’oro London Good Delivery.
Per acquistare PAXG su Binance, segui questi passaggi:
- Accedi al tuo account Binance o creane uno nuovo se non sei ancora registrato.
- Completa la procedura di verifica KYC.
- Puoi acquistare PAXG con valuta fiat usando la tua carta di debito e puoi anche scambiare crypto con PAXG tramite Convert.
Puoi anche acquistare Tether Gold (XAUt), un token altamente liquido supportato da oro fisico custodito in caveau svizzeri. Puoi acquistare XAUt tramite Binance Wallet seguendo questi passaggi:
Accedi al tuo account Binance o creane uno.
- Completa la procedura di verifica KYC.
- Configura il tuo Binance Wallet.
- Acquista una stablecoin come USDC come valuta di base.
- Scambia i tuoi USDC con XAUt.
Oltre all’oro tokenizzato, Binance permette anche di fare trading su futures sull’oro.
Come fare trading sui futures sull’oro
I futures sull’oro offrono un contratto standardizzato per acquistare o vendere oro a un prezzo stabilito in una data futura. Puoi fare trading sui futures sull’oro su diverse piattaforme che offrono questi prodotti, inclusa Binance.
Per fare trading sui futures sull’oro su Binance, devi seguire questi passaggi:
- Accedi al tuo account Binance o creane uno se non ne hai già uno.
- Completa la procedura di verifica KYC.
- Vai su Binance Futures.
- Apri un account futures (se disponibile nella tua area geografica) per iniziare a fare trading.
- Cerca il simbolo/vai alla scheda TradFi per fare trading su contratti futures tradizionali
- Scegli XAUUSDT, il contratto perpetuo sull’oro di Binance
FAI TRADING SUI FUTURES SULL’ORO
Oltre all’oro, Binance consente anche il trading di futures su argento e azioni Tesla come prodotti TradFi.
Oro fisico vs oro cartaceo
Le principali differenze tra oro fisico e oro cartaceo sono le seguenti:
Aspetto | Oro fisico | Oro cartaceo |
|---|---|---|
Definizione | Oro tangibile e materiale come monete, lingotti o gioielli | Strumenti finanziari che rappresentano proprietà o diritti sull’oro (ETF, azioni, futures, certificati, conti non allocati, ecc.) |
Finalità | Conservazione del patrimonio e copertura contro l’inflazione | Usato principalmente per speculazione, trading ed esposizione di breve periodo |
Pro | Proprietà diretta; nessun rischio di controparte | Alta liquidità; facile da comprare e vendere; nessuna esigenza di stoccaggio; comodo per il trading |
Contro | Richiede conservazione sicura; minore liquidità; rischio di furto; difficile da trasportare; richiede autenticazione | Soggetto a rischio di controparte; dipendenza dall’emittente; possibile fallimento in caso di crisi; nessuna proprietà diretta |
Che cos’è l’oro bullion
Oltre a gioielli, oggetti decorativi e collezionabili, puoi investire in oro fisico sotto forma di oro bullion. L’oro bullion è oro fisico valutato soprattutto per la sua purezza, non per design, rarità o lavorazione.
L’oro bullion include:
- Lingotti d’oro (comunemente disponibili da 1 g a 1 kg o più) con elevata purezza, in genere tra il 99,5% e il 99,99%
- Monete d’oro da investimento (monete coniate principalmente per scopi di investimento, come l’American Gold Eagle e il Canadian Maple Leaf)
L’oro bullion è utilizzato per investimento e conservazione del patrimonio e il suo prezzo segue da vicino il prezzo spot dell’oro, di solito con un premio aggiuntivo.
Cosa dovrei scegliere?
Il tuo obiettivo | Migliore opzione sull’oro | Perché |
|---|---|---|
Conservazione del patrimonio nel lungo periodo | Oro fisico (lingotti o monete) | Proprietà diretta, nessun rischio di controparte |
Accesso semplice e liquidità | ETF sull’oro | Replica il prezzo dell’oro, facile da negoziare |
Potenziale di crescita | Azioni/ETF su società minerarie aurifere | Maggiore potenziale di rialzo, maggiore volatilità |
Trading di breve periodo | CFD o futures sull’oro | Leva e speculazione sul prezzo |
Dove investire in oro in modo sicuro
Puoi investire in oro fisico tramite:
- Operatori regolamentati – Alcune banche o istituzioni finanziarie vendono direttamente ai clienti lingotti d’oro (formati standard bullion) o monete da investimento
- Venditori/rivenditori specializzati – Rivenditori dedicati vendono il metallo prezioso online o offline, spesso offrendo spedizioni assicurate o la possibilità di ispezionare l’oro prima dell’acquisto
- Conti di oro custodito in caveau – Consentono di conservare l’oro in caveau sicuri tramite un servizio di custodia
Se vuoi investire in oro fisico, dovresti sempre verificare la purezza (punzonature), la reputazione del venditore e le opzioni di conservazione.
Puoi investire in oro cartaceo tramite:
- Borse valori (ETF sull’oro che replicano i prezzi dell’oro, altri prodotti strutturati come futures sull’oro, azioni o fondi di società minerarie aurifere)
- Broker online (locali o internazionali) che offrono anche ETF sull’oro o titoli legati all’oro
- Altre piattaforme digitali che offrono esposizione all’oro, incluse alcune piattaforme crypto come Binance, a seconda delle normative locali
Cosa evitare
Investire in oro fisico tramite operatori regolamentati o rivenditori affidabili riduce generalmente il rischio di problemi di autenticità o purezza. Investire in oro fisico online tramite operatori non regolamentati non è consigliato.
L’oro cartaceo dovrebbe essere acquistato solo da fornitori regolamentati che dichiarano chiaramente prezzi, commissioni e costi associati.
Cosa considerare quando decidi di investire in oro
Fattore | Cosa significa |
|---|---|
Prezzo spot vs premio | Lo spot è il prezzo globale dell’oro; il premio copre coniazione, gestione, conservazione e margine del rivenditore. |
Purezza | Scegli purezza 995+, acquista da venditori regolamentati e raffinerie riconosciute, e verifica i certificati. Diffida di prezzi molto inferiori allo spot. |
Monete vs lingotti | I lingotti hanno premi più bassi ma sono più difficili da rivendere; le monete costano di più ma sono più liquide. |
Commissioni del venditore | Premi bassi possono nascondere commissioni extra (lavorazione, carta, ordine minimo). Verifica sempre il prezzo finale. |
Metodo di pagamento | I bonifici bancari sono i più economici; carte e PayPal costano di più; il contante può funzionare con rivenditori locali. |
Spedizione e assicurazione | Conferma i costi di consegna e assicurati che la spedizione sia completamente assicurata. |
Spread di riacquisto | I buoni rivenditori pubblicano prezzi di riacquisto vicini allo spot; grandi differenze tra prezzo di acquisto e vendita sono un segnale d’allarme. |
Conservazione | Conservazione allocata o possesso fisico garantiscono una proprietà reale; l’oro non allocato è più economico ma più rischioso. |
Tasse | Le regole IVA variano per Paese; alcuni Paesi esentano l’oro da investimento. |
Rivenditori online vs locali | I rivenditori online spesso offrono premi più bassi e maggiore trasparenza; i negozi locali offrono più privacy ma i prezzi variano. |
Errori comuni quando si investe in oro
Gli errori più comuni quando si investe in oro includono:
- Acquistare da rivenditori o operatori non autorizzati e non regolamentati
- Non verificare la purezza dell’oro tramite punzonature e certificazioni
- Pagare premi troppo elevati
- Trascurare i costi finali al checkout o ignorare le tasse
- Ignorare conservazione e assicurazione
- Prezzi molto inferiori allo spot indicano spesso truffe, oro falso o offerte fuorvianti
- Ignorare lo spread di riacquisto
L’oro è un buon investimento?
L’oro è un ottimo investimento per conservare valore nel lungo periodo, perché funge da copertura contro l’inflazione e la svalutazione monetaria. Dovresti investire in oro per preservare il patrimonio, soprattutto in periodi di incertezza economica e geopolitica, stress di mercato o scarsa fiducia nelle politiche monetarie.
L’oro non è necessariamente il miglior investimento di breve periodo se ti aspetti rendimenti elevati, considerando che il prezzo dell’oro non cresce in modo esponenziale.
Secondo il World Gold Council, dovresti investire in oro per avere un portafoglio diversificato e proteggere il tuo patrimonio.
Grandi gestori patrimoniali come BlackRock suggeriscono di investire in oro, soprattutto in periodi di volatilità e di indebolimento del dollaro USA, mentre
JPMorgan prevede un periodo favorevole per l’oro.
VanEck consiglia un’allocazione in oro del 5%–10% del portafoglio. Allo stesso tempo, gli esperti non raccomandano di puntare tutto sull’oro, investendo più del 25% se sei un investitore medio, né di trattare l’oro come un asset di crescita come azioni o crypto.
La bassa volatilità dell’oro evidenzia il suo ruolo chiave di stabilità e protezione, senza promettere rendimenti esponenziali.
Quando e se decidi di investire in oro, dovresti sempre acquistarlo tramite operatori online/offline affidabili e regolamentati e prendere decisioni informate in base ai tuoi obiettivi e alla tua tolleranza al rischio.
FAQ su come investire in oro
Come investono in oro i principianti?
I principianti possono investire in oro tramite banche e altri operatori/rivenditori regolamentati e affidabili che operano offline o online. Investire in oro richiede di solito una verifica dell’identità/KYC da parte di fonti affidabili.
È meglio investire in lingotti d’oro o in monete d’oro?
Sia i lingotti d’oro sia le monete d’oro sono ottimi investimenti di lungo periodo, ma dipende dall’importo che hai a disposizione per investire.
Come viene determinato il prezzo dell’oro?
Il prezzo dell’oro viene determinato in base a molteplici fattori, tra cui inflazione, domanda e offerta, forza del dollaro USA, situazione macroeconomica e geopolitica e altri elementi.
Si può investire in oro tramite ETF o azioni?
Oltre a investire in oro fisico, puoi anche investire in oro cartaceo tramite ETF sull’oro, che replicano il prezzo dell’oro fisico, e tramite azioni legate all’oro, che offrono esposizione a società minerarie aurifere.
Che cos’è l’oro bullion?
L’oro bullion è oro fisico sotto forma di monete o lingotti con elevata purezza, di solito tra il 99,5% e il 99,99%.
