Der Produzentenpreisindex (PPI) der USA fiel im August auf 2,6 Prozent im Jahresvergleich und lag damit deutlich unter den Prognosen von 3,3 Prozent. Der Kern-PPI sank auf 2,8 Prozent, gegenüber den erwarteten 3,5 Prozent.
Auf Monatsbasis drehte die PPI-Inflation ins Negative und verzeichnete damit erst den zweiten Rückgang seit März 2024. Die Veröffentlichung deutet auf nachlassenden Preisdruck in der US-Wirtschaft hin und stärkt die Erwartungen auf eine Zinssenkung bei der Sitzung der Federal Reserve am 17. September.
Wie geht es weiter: Verbraucherpreisindex (CPI) am Donnerstag
Die Aufmerksamkeit richtet sich nun auf den Verbraucherpreisindex (CPI), der am Donnerstag veröffentlicht wird. Ökonomen erwarten einen Anstieg um 2,9 Prozent im Jahresvergleich, nach 2,7 Prozent im Juli.
Ein Wert unter den Erwartungen würde die Auffassung untermauern, dass sich die Inflation abschwächt, und die Wahrscheinlichkeit mehrerer Zinssenkungen bis Jahresende erhöhen. Ein Wert über 2,9 Prozent hingegen würde diese Chancen verringern und könnte Risk-off-Bewegungen bei Aktien, Kryptowährungen und Edelmetallen auslösen.
Laut CME-FedWatch-Daten preisen die Märkte aktuell eine 92-prozentige Wahrscheinlichkeit für eine Zinssenkung von 4,5 Prozent auf 4,25 Prozent in der kommenden Woche ein sowie eine 8-prozentige Wahrscheinlichkeit für eine tiefere Senkung auf 4,0 Prozent.
Niedrigere Zinssätze verlagern in der Regel Kapital weg von Bankeinlagen und Anleihen hin zu Vermögenswerten wie Kryptowährungen, Gold, Silber und Wachstumsaktien. Die aktuelle Marktbewertung deutet auf eine 75-prozentige Wahrscheinlichkeit hin, dass der Leitzins der Fed bis Jahresende auf 3,75 Prozent oder darunter fällt.
Technische Analyse
Bitcoin (BTC)
Bitcoin konsolidiert seit seinem Allzeithoch von 124.500 US-Dollar am 14. August. Der anschließende Rückgang hat ein Muster tieferer Hochs und tieferer Tiefs geschaffen, was auf kontrollierte Gewinnmitnahmen hindeutet.
Derzeit bildet sich ein Widerstand nahe 117.300 US-Dollar, dem Hoch vom 22. August, sowie bei 120.000 US-Dollar, das als kritisches psychologisches Niveau gilt. Sollten die Inflationsdaten schwächer als erwartet ausfallen, könnte Bitcoin diese Niveaus erneut testen und möglicherweise nach oben durchbrechen.
Auf der Unterseite liegt die Unterstützung bei 107.200 US-Dollar, dem Tief vom 1. September, mit einer weiteren Stabilisierung bei 105.000 US-Dollar. Ein stärker als erwarteter CPI-Wert könnte Bitcoin zurück in diese tiefere Zone drücken und das Risiko einer schärferen Korrektur erhöhen.
S&P 500
Der S&P 500 bleibt über seiner Pivot-Marke von 6.500 Punkten, gestützt durch die Erwartungen einer lockeren Geldpolitik. Ein unmittelbarer Widerstand zeigt sich bei 6.600 Punkten, während die nächste psychologische Marke bei 7.000 Punkten liegt, sofern die Bedingungen günstig bleiben.
Die Unterstützung befindet sich bei 6.450 Punkten, eine stärkere Absicherung bei 6.400 Punkten. Ein schwächerer CPI-Wert könnte dem Index ermöglichen, die 6.600-Punkte-Marke zu durchbrechen und neue Allzeithochs zu erreichen. Sollte der CPI hingegen positiv überraschen, droht dem Index ein Rückfall unter die 6.500-Punkte-Zone.