Indicele Prețurilor de Producător (PPI) din SUA pentru luna august a scăzut la 2,6% an la an, mult sub prognozele de 3,3%. PPI de bază a coborât la 2,8%, față de așteptările de 3,5%.
Pe bază lunară, inflația PPI a devenit negativă, marcând doar a doua scădere din martie 2024. Publicarea datelor indică o reducere a presiunilor inflaționiste în economia SUA și întărește așteptările pentru o reducere a dobânzii la ședința Federal Reserve din 17 septembrie.
Ce urmează: CPI joi
Atenția se îndreaptă acum către Indicele Prețurilor de Consum (CPI), care va fi publicat joi. Economiștii se așteaptă la o creștere anuală de 2,9%, față de 2,7% în iulie.
O valoare sub așteptări ar întări convingerea că inflația se temperează și ar crește probabilitatea mai multor reduceri ale dobânzilor până la sfârșitul anului. O citire peste 2,9% ar reduce aceste șanse și ar putea declanșa mișcări de tip „risk-off” pe piețele de acțiuni, criptomonede și metale prețioase.
Conform datelor CME FedWatch, piețele evaluează în prezent o probabilitate de 92% pentru o reducere a dobânzii de la 4,5% la 4,25% săptămâna viitoare, și o probabilitate de 8% pentru o reducere mai profundă, la 4,0%.
Ratele mai scăzute ale dobânzilor, de obicei, determină mutarea capitalului din depozite bancare și obligațiuni către active precum criptomonede, aur, argint și acțiuni de creștere. Prețurile actuale ale pieței sugerează o probabilitate de 75% ca rata Fed funds să scadă la 3,75% sau mai jos până la sfârșitul anului.
Analiză tehnică
Bitcoin (BTC)
Bitcoin se consolidează de la maximul istoric de 124.500 de dolari atins pe 14 august. Scăderea care a urmat a creat un model de maxime și minime în scădere, caracteristic unei perioade de marcare a profiturilor într-un ritm controlat.
În prezent, rezistența se formează în zona de 117.300 de dolari, maximul din 22 august, și la nivelul de 120.000 de dolari, considerat unul psihologic critic. Dacă datele privind inflația vor fi mai „soft” decât așteptările, Bitcoin ar putea retesta aceste niveluri și chiar să le depășească.
Pe partea descendentă, suportul se află la 107.200 de dolari, minimul din 1 septembrie, cu un prag suplimentar la 105.000 de dolari. Un raport CPI mai puternic decât estimările ar putea trimite Bitcoin înapoi în această zonă inferioară și ar crește riscul unei corecții mai accentuate.
S&P 500
Indicele S&P 500 se menține peste nivelul pivot de 6.500 de puncte, susținut de așteptările privind relaxarea monetară. Rezistența imediată se vede la 6.600 de puncte, în timp ce următoarea barieră psihologică este la 7.000 de puncte, dacă condițiile rămân favorabile.
Suportul se află la 6.450 de puncte, cu o zonă mai solidă la 6.400 de puncte. O citire CPI mai slabă ar putea permite indicelui să treacă de 6.600 în direcția unor noi maxime istorice. Dacă CPI surprinde în sus, indicele riscă să revină sub zona de 6.500.
