Activele digitale continuă să perturbe economia, pe măsură ce cresc în popularitate ca active pentru investiții și ca mijloace de schimb în tranzacțiile financiare. Derivatele cripto sunt un exemplu excelent de produse care au înregistrat o creștere rapidă. Pe măsură ce piața cripto continuă să crească, la fel crește și varietatea de produse disponibile în spațiul activelor digitale.
Ghidul nostru detaliat acoperă elementele de bază ale tipurilor de derivate cripto, opțiuni de trading, sfaturi de trading și avantajele și dezavantajele acestora.
Tipuri de instrumente derivate în cripto
Mai simplu spus, un instrument derivat este orice produs sau contract a cărui valoare este determinată de un activ. Pe piețele financiare tradiționale, instrumentele derivate își obțin valoarea din active, precum: acțiuni, obligațiuni, rata dobânzii, mărfuri, fiat și criptomonede.
Derivatele cripto funcționează într-un mod similar ca derivatele tradiționale, în care cumpărătorii și vânzătorii încheie contracte pentru a vinde un activ suport. Astfel de active sunt vândute la un timp și un preț prestabilit. Ca atare, instrumentele derivate nu au o valoare inerentă, ci se bazează pe valoarea activului suport. De exemplu, un derivat Ethereum se bazează pe și obține valoare din valoarea Ethereum.
Cele mai populare tipuri de instrumente derivate în cripto sunt: futures, opțiuni și contracte perpetue
Crypto futures. Un contract futures implică un acord între un cumpărător și un vânzător, cu scopul de a vinde un activ în viitor, la o dată și o sumă prestabilită. Detaliile contractului pot varia, dar termenii sunt de obicei similari.
Contractele futures sunt un tip popular de derivate cripto folosit în mod obișnuit de investitorii instituționali. Datele din contracte futures sunt de obicei folosite pentru a prezice mișcările viitoare ale prețurilor și sentimentul pieței.
Traderii pot câștiga sau pierde, în funcție de viitoarele modificări ale prețurilor. De exemplu, dacă prețul actual al Bitcoin este de 40.000 de dolari, un trader poate fie să cumpere, fie să vândă contracte futures, anticipând o scădere sau o creștere a prețurilor.
Dacă un cumpărător cumpără un contract futures în valoare de 40.000 de dolari și acesta crește la 60.000 de dolari până la închiderea contractului, cumpărătorul va realiza un profit de 20.000 dolari. Dimpotrivă, dacă prețul scade la 30.000 de dolari până la încheierea contractului, cumpărătorul va suporta o pierdere de 10.000 de dolari.
Mai precis, contractele futures sunt acorduri între un cumpărător și un vânzător de a cumpăra și vinde Bitcoin sau Altcoins (n.r. criptomonede alternative) la un anumit preț și la o anumită dată în viitor.
Cum tranzacționez contractele futures Bitcoin?
Primul lucru pe care un trader trebuie să-l determine atunci când tranzacționează contracte futures Bitcoin este durata contractului. Exchange-urile pentru derivate cripto oferă de obicei opțiuni săptămânale, bisăptămânale, trimestriale și multe altele.
Un trader poate să parieze fie pe prețul Bitcoin în creștere (long), fie în scădere (short). În ambele cazuri, exchange-ul va clasa traderul cu cineva care a mers în direcția opusă. Când va veni momentul ca contractele să fie decontate, un trader va trebui să plătească, în funcție de evoluția prețului Bitcoin.
Opțiuni cripto. Opțiunile sunt un alt tip de contract derivat care permite unui trader să cumpere sau să vândă o anumită marfă la un preț stabilit la o dată viitoare. Spre deosebire de futures, opțiunile oferă cumpărătorului posibilitatea de a nu cumpăra activul dacă alege.
Există mai multe tipuri de opțiuni: opțiuni call și put, precum și opțiuni americane și europene. Opțiunile de cumpărare permit unui trader să cumpere un activ la o anumită dată, în timp ce opțiunile de vânzare îi permit unui trader să vândă un activ la o anumită dată. Opțiunile americane pot fi vândute înainte de data expirării contractului, în timp ce opțiunile europene trebuie vândute exact la data convenită.
Traderii sunt obligați să plătească taxe pentru a cumpăra un contract. De exemplu, dacă o opțiune costă 800 de dolari, un trader va suporta acest cost, pe lângă prețul real al activului pe care dorește să-l cumpere.
Indiferent de rezultatul tranzacției, traderul trebuie să plătească taxa de 800 de dolari. Deci, merită remarcat faptul că opțiunile nu sunt o metodă completă lipsită de riscurile asociate tradingului cu derivate cripto.
Să analizăm acest exemplu: Să presupunem că introduci o opțiune de call pentru Bitcoin la un preț de 50.000 de dolari. Cu toate acestea, la data convenită, prețul a scăzut la 40.000 de dolari. Nu ar trebui să suporți pierderea de 10.000 dolari, poți doar să îți exerciți dreptul de a nu îndeplini contractul.
Cu toate acestea, taxa de 800 de dolari pe care ai plătit-o pentru a cumpăra contractul nu va fi returnată. În acest caz, pierderea totală ar fi de 800 de dolari.
Cum tranzacționez opțiunile Bitcoin?
Call și put sunt pentru opțiunile Bitcoin, așa cum long și short sunt pentru futures. O opțiune call dă dreptul de a cumpăra Bitcoin la un preț convenit la expirarea contractului. O opțiune put oferă dreptul de a vinde Bitcoin la un preț convenit la expirarea contractului.
Să presupunem că un trader cumpără o opțiune call pentru Bitcoin la 20.000 de dolari, cu un contract care expiră într-o lună. Dacă până la sfârșitul lunii prețul Bitcoin a crescut la 25.000 de dolari traderul își va exercita probabil dreptul de a-l cumpăra și de a obține profit.
Pe de altă parte, dacă la sfârșitul lunii prețul a scăzut la 15.000 de dolari, traderul va alege probabil să lase opțiunea să expire pentru a nu suporta nicio pierdere, cu excepția taxei pe care a acceptat-o inițial să o plătească pentru a cumpăra contractul.
Contracte perpetue. Un contract perpetuu, numit și contract futures perpetuu, este cel mai prolific tip de derivat cripto, în special în rândul day traderilor. În finanțele tradiționale, echivalentul unui contract perpetuu ar fi un contract pentru diferență (CFD).
Principala diferență dintre contractele perpetue față de futures și opțiuni este că contractele perpetue nu au o dată de expirare. Pozițiile pot fi păstrate atâta timp cât dorește traderul, cu condiția să plătească comisioane de deținere, numite rate de finanțare. Contul trebuie să conțină și o sumă minimă, numită marjă.
Activele suport se schimbă de obicei în preț, ceea ce înseamnă că diferența dintre prețul indicelui și prețul contractelor futures perpetue este de obicei uriașă. Dacă, de exemplu, prețul contractului perpetuu este mai mare decât indicele, cei care au ales o poziție de long ar plăti în mod normal rata de finanțare pentru a acoperi diferența de preț.
De asemenea, cei care au ales o poziție de short ar plăti rata de finanțare pentru a acoperi diferența de preț în cazul în care prețul contractului futures perpetuu ar fi mai mic decât prețul indicelui.
Cum tranzacționez un contract perpetuu?
Dacă mulți traderi au poziții long, cu prețul contractelor perpetue crescând treptat peste prețul spot, nu ar exista niciun stimulent pentru oameni de a deschide o poziție short. Rezultatul este o rată de finanțare pozitivă.
A avea o rată de finanțare pozitivă înseamnă că toate pozițiile long trebuie să plătească toate pozițiile short. Pe de altă parte, o rată de finanțare negativă înseamnă că toate pozițiile short trebuie să plătească pozițiile long.
Acest aranjament ajută la stimularea traderilor să închidă pozițiile long și să deschidă poziții short pentru a aduce prețul activului înapoi la prețul său real de piață. Plățile se fac direct către traderi, nu prin exchange-uri.
De ce sunt importante derivatele cripto
Derivatele cripto sunt esențiale pentru economia pieței, deoarece funcțiile lor se extind peste portofoliul de investiții al unui trader individual. Derivatele fac parte din orice sistem financiar matur și, prin urmare, joacă un rol esențial în dezvoltarea industriei cripto ca o clasă de active recunoscută.
Creșterea lichidității. Ce este lichiditatea? Pe scurt, se referă la cât de ușor pot fi tranzacționate ordinele pe o piață fără a afecta prețul unui activ. Indică câți cumpărători și vânzători există și dacă tranzacțiile pot fi sau nu facilitate.
Piețele lichide reprezintă un volum ridicat de cereri și oferte, făcându-le mai accesibile pentru cumpărători și vânzători.
Dimpotrivă, o piață nelichidă are mai puțini participanți și foarte puține tranzacții.
Derivatele cripto facilitează lichiditatea pieței, influențând ușurința cu care traderii pot deschide sau închide poziții. Pe o piață lichidă, există de obicei mai puțin risc, deoarece există întotdeauna cineva dispus să ia cealaltă parte a unei poziții. De exemplu, contractele perpetue, în care pozițiile de short și long plătesc poziția opusă în funcție de rata de finanțare.
O piață lichidă atrage mai mulți investitori și traderi. Costurile de tranzacție sunt mai mici, iar condițiile de piață sunt în general mai favorabile.
Atenuarea riscurilor. Derivatele pot proteja un portofoliu de riscuri neașteptate din cauza volatilității ridicate a prețurilor crypto-monedelor. O piață puternică a instrumentelor derivate ajută la atragerea traderilor profesioniști și a investitorilor instituționali în industria cripto, deoarece atenuează riscul cauzat de expunerea unui portofoliu la pierderea totală a investițiilor.
Derivatele pot, de asemenea, prezice riscul, mai ales în condițiile de piață incerte, în care prețurile opțiunilor sunt de obicei supracumpărate. Avertizați de sentimentele de aversiune față de risc, traderii vor vedea o oportunitate de a cumpăra opțiuni în încercarea de a-și proteja portofoliile.
Diversificarea portofoliului. Derivatele oferă traderilor mai multe opțiuni pentru a-și diversifica portofoliile de investiții. Acestea se pot extinde pe mai multe active digitale și stăpânesc strategii avansate de trading. Câteva exemple de strategii de trading mai complexe sunt: arbitrajul, trading în perechi, short-selling și multe altele.
Lichiditatea pieței crește și mai mult datorită posibilității de a avea strategii de tranzacționare mai avansate.
Descoperirea optimizată a prețurilor. Funcția principală a unei piețe este descoperirea prețului – procesul de a descoperi în mod constant prețul curent al unui anumit activ. Prețurile depind de o varietate de factori, cum ar fi: lichiditatea, structura pieței și fluxul de informații.
Derivatele cripto permit optimizarea descoperirii prețurilor, permițând investitorilor să deschidă poziții de long sau short. Acest lucru face ca mecanismele de descoperire a prețurilor să fie mai eficient.
Din motiv că descoperirea prețurilor este optimizată, fiabilitatea prețurilor este îmbunătățită, rezultând o piață mai eficientă. Participanții sunt, de asemenea, încrezători că toate informațiile importante au fost contabilizate și asimilate în prețul activului.
Scopul instrumentelor derivate în trading
Deci, cum funcționează cripto-derivatele mai exact? Pentru început, instrumentele derivate sunt folosite fie pentru hedging, fie pentru speculație.
Hedging. Derivatele pot fi folosite pentru a proteja portofoliul cripto de mișcările adverse ale pieței. Aceasta se numește hedging.
Hedging-ul implică deschiderea unei poziții care se află într-o corelație opusă sau negativă cu pozițiile tale existente. Investitorii și traderii îl folosesc pentru a-și proteja portofoliile și pentru a atenua potențialele pierderi.
De exemplu, contractele futures pot ajuta la protejarea investițiilor fără a compromite deținerile actuale de criptomonede. Acest lucru se datorează faptului că contractele futures îți permit să acoperi un portofoliu pentru o fracțiune din costul acestuia. De exemplu, dacă portofoliul tău valorează 100.000 de dolari, poți utiliza strategia de hedging prin deschiderea unei poziții short într-un contract futures. Un contract 10x te va costa doar 10.000 dolari, ceea ce reprezintă doar 1/10 din valoarea de piață a portofoliului tău.
Hedging-ul este deosebit de util, mai ales atunci când Bitcoin intră pe o piață bearish, deoarece este o opțiune mult mai bună decât așteptarea ca prețul să se recupereze sau să lichidezi deținerile la un preț nefavorabil.
Speculație. Derivatele sunt, de asemenea, folosite pentru a specula cu privire la prețul viitor al criptomonedelor.
De exemplu, dacă cumperi Bitcoin, poți profita dacă prețurile cresc. Dar în cazul unei piețe bearish, nu poți profita conform acestui principiu, deoarece prețurile scad constant.
Aici intervin contractele futures. Acestea permit să pariezi că prețurile vor scădea. Dacă prețul Bitcoin scade, atunci poziția ta short înseamnă că obții profit, chiar și în timpul unei piețe bearish. Contractele futures permit să tranzacționezi, să profiți de volatilitatea pieței și să valorifici oportunitățile deschizând o poziție long sau short.
Un alt lucru care face ca instrumentele derivate să fie atractive este efectul de levier, deoarece permite să obții expunere la un activ la o fracțiune de cost. De exemplu, exchange-ul Binance permite utilizatorilor să selecteze un efect de levier care ajunge până la 125 de ori marja inițială.
Aceasta înseamnă că chiar și creșteri mici de preț pot avea ca rezultat profituri mari. Levierul permite investitorilor să amplifice mișcări mici ale prețurilor și să creeze profituri masive.
Trading: Caracteristicile exchange-urilor de derivate cripto
Ar putea fi util să aflăm mai multe despre unele dintre caracteristicile exchange-urilor de trading cu derivate cripto:
Stop-loss and take profit. Atât stop-loss, cât și take profit permit traderilor să stabilească prețurile minime și maxime pentru tranzacțiile lor.
- Stop Loss execută închiderea unui ordin atunci când este atins un nivel de preț stabilit, cu o pierdere prestabilită.
- Take Profit execută închiderea unui ordin atunci când este atins un nivel de preț stabilit, cu un profit prestabilit.
Ordin de închidere parțial. Permit traderilor să obțină câștiguri parțiale în timp ce își închid parțial ordinele. Aceasta înseamnă că pot continua să beneficieze de pe urma creșterii pieței.
Auto deleveraging. În cazul în care o poziție nu poate fi lichidată la un preț mai bun decât prețul de faliment, sistemul ADL al exchange-urilor poate reduce o poziție opusă de la un trader. Acest lucru este deosebit de util în cazurile în care asigurarea este insuficientă pentru a acoperi orice pierdere suferită în cadrul contractului.
Fonduri de asigurare. În cazul în care deținerile scad sub nivelul de întreținere, fondurile de asigurare îi ajută pe traderi să-și păstreze fondurile din ADL.
Avantajele utilizării derivatelor în trading
Eficiența pieței. Deoarece tranzacționarea instrumentelor derivate practică arbitrajul, aceasta ajută la asigurarea faptului că prețurile de piață ale activelor suport sunt exacte și că piața este echilibrată și stabilă.
Costuri reduse de tranzacție. Contractele derivate sunt instrumente eficiente de gestionare a riscurilor, reducând astfel costurile tranzacțiilor pe piață. Drept urmare, în comparație cu titlurile de valoare precum spot trading, costurile de tranzacție în tradingul cu instrumente derivate sunt mai ieftine.
Managementul riscului. Valoarea unui contract derivat este legată în mod inerent de activul suport. Din acest motiv, instrumentele derivate sunt utilizate pentru a atenua riscurile asociate cu fluctuațiile prețului acestor active suport. De exemplu, dacă un trader achiziționează un contract derivat și prețul activului suport scade, el poate compensa pierderile cu câștigurile din instrumentele sale derivate.
Determinarea prețurilor activelor suport. Contractele derivate sunt de obicei folosite pentru a defini prețurile activelor suport, făcându-le o parte crucială a economiei cripto.
Efectul de levier ridicat. Prin trading cu instrumente derivate, investitorii pot folosi efectul de levier pentru a crește marjele de profit fără a fi nevoie să investească o sumă mare în avans.
Lichiditate ridicată. Piețele de tranzacționare cu instrumente derivate sunt foarte solicitate și, prin urmare, sunt foarte lichide. Cercetările arată că cripto-derivatele au ajuns la un volum zilnic de 600 miliarde de dolari. Instrumentele derivate continuă să câștige avânt și să atragă investitori instituționali și traderi, menținând piața activă și lichidă.
Diversificarea. Instrumentele derivate iau în considerare prețurile activelor suport, ajutând investitorii să minimizeze riscurile de portofoliu. Piața ajută, de asemenea, la generarea de semnale de mișcare a pieței, oferind indicii privind deciziile de investiții și strategiile de trading.
Dezavantajele utilizării instrumentelor derivate
Risc mai mare. Contractele derivate pot fi foarte volatile, deoarece valoarea activelor suport poate fluctua foarte des. Prin urmare, traderii sunt expuși riscului de pierderi, în special în tradingul cu contractele cu efect de levier.
Preocupări de reglementare. Există încă unele regiuni din întreaga lume în care tradingul cu instrumente derivate rămâne ilegal. Două părți care participă la un contract futures trebuie să se afle în aceeași zonă în care tradingul cu instrumente derivate este legal.
Cum să tranzacționezi eficient derivatele cripto
Nu există o formulă de trading care să garanteze profituri. Cu toate acestea, poți urma anumite practici pentru a te proteja cât mai mult posibil investiția și pentru a te asigura că iei o decizie informată înainte de a investi.
Identificarea celui mai bun instrument derivat implică alegerea instrumentului derivat potrivit în baza trendului actual. De exemplu, dacă piața este bullish, ar trebui să alegi un contract de opțiuni.
Dacă piața este bearish, atunci cea mai înțeleaptă alegere este un contract futures. Dacă nu ești sigur sau dacă piața se comportă neregulat, poți alege un contract futures perpetuu.
De asemenea, ar trebui să ai grijă să nu investești mai mult decât ești dispus să pierzi. Un truc pe care traderii experimentați îl folosesc este să împrumute active și să le vândă altora. Ei fac acest lucru în speranța că o viitoare scădere a prețului le va permite să cumpere aceleași active la un preț mult mai mic.
Activele împrumutate pot fi apoi returnate creditorului, permițând traderului să păstreze profiturile. Cu toate acestea, dacă prețul crește, traderul nu are altă opțiune decât să plătească diferența de preț din buzunar.
Un alt lucru important de luat în considerare este selectarea unei platforme de trading de încredere pentru derivatele crypto. Ar trebui să selectezi un exchange care este stabilit, cu utilizatori verificați, volume mari de tranzacții și măsuri de siguranță pentru a detecta fraude.
Tradingul cu derivatele cripto este o opțiune excelentă atât pentru traderi crypto începători, cât și pentru cei experimentați. Poți alege diverse opțiuni, în funcție de nivelul de risc cu care te simți confortabil.