Bitcoin a scăzut sub $109.000, apoi a revenit la aproximativ 109.300 $ vineri dimineață. Mișcarea lasă BTC în scădere cu 1,5% în ultimele 24 de ore și cu 5,9% pe parcursul săptămânii.
Contextul este un amestec de date macro, semnale de politică și poziționări pe derivate. Inflația din august a fost de 2,7% de la an la an pe măsura principală, în timp ce inflația de bază a fost de 2,9%, puțin mai ridicată decât în iulie.
Derivatele au alimentat mare parte din volatilitate. În ultima zi, aproximativ 970 de milioane de dolari în contracte futures pe criptomonede au fost lichidate, inclusiv 852 de milioane de dolari din poziții long care mizau pe creșterea prețurilor. Cea mai mare lichidare individuală a fost o poziție ETH-USDT de 19,2 milioane de dolari pe HTX, potrivit datelor furnizate de bursă.
Poziționările au devenit mai prudente. Pe Myriad, 69% dintre utilizatori anticipează acum că BTC va atinge 105.000 $ înainte să ajungă la 125.000 $. Acum două zile, sentimentul era împărțit în mod egal între urși și tauri.
Titlurile politice au amplificat zgomotul. Președintele Donald Trump a anunțat noi tarife în vigoare de la 1 octombrie, inclusiv 100% pe medicamente de marcă, 25% pe camioane grele, 50% pe dulapuri de bucătărie și băi, și 30% pe mobilier tapițat. Direcția tarifelor și următoarele decizii ale Fed rămân principalii factori pe termen scurt.
Așteptările privind ratele dobânzii s-au mai temperat. CME FedWatch Tool arată că traderii atribuie o probabilitate de 87,7% unei noi reduceri de 25 puncte de bază în octombrie, față de 91,9% săptămâna trecută. Președintele Fed, Jerome Powell, a declarat săptămâna aceasta că impactul tarifelor asupra inflației ar putea fi de scurtă durată, dar piețele cer confirmare în date.
Fluxurile reflectă aceste influențe contradictorii. Căderea temporară a Bitcoin sub pragul de suport a eliminat efectul levierului, apoi au apărut oferte de cumpărare chiar peste 109.000 $. Cu expirarea opțiunilor trimestriale care se apropie și cu un interes deschis mare ca valoare nominală, prețul este sensibil la fluxurile de hedging în jurul cotațiilor cheie.
Dincolo de Bitcoin, piața mai largă a resimțit impactul. Lichidările totale de criptomonede s-au apropiat la un moment dat de 1 miliard de dolari, iar capitalizarea agregată a scăzut odată cu BTC. În acest context, revenirile intraday pot dispărea rapid dacă nu apare cerere nouă pe piața spot.
Pentru weekend, traderii urmăresc două zone. În jos, 109.000 $ și apoi 105.000 $. În sus, între 112.000 $ și 115.000 $, zona unde a început scăderea de săptămâna trecută. O recuperare clară ar ajuta la stabilizarea pe termen scurt.
