Sentimentul pieței în rândul criptomonedelor a scăzut la niveluri rareori întâlnite în ultimii cinci ani, plasând condițiile actuale alături de unele dintre cele mai dramatice evenimente de capitulare din istoria recentă a pieței.
Potrivit mai multor instrumente de monitorizare a sentimentului, valorile de astăzi seamănă cu minimele extreme înregistrate în decembrie 2018, la sfârșitul pieței „bear”, în martie 2020, în timpul prăbușirii cauzate de COVID, în mai 2022, la colapsul Terra Luna, în noiembrie 2022, la prăbușirea FTX, și cu ceea ce analiștii descriu acum drept efectele secundare ale evenimentului major de lichidare din 10 octombrie care a zguduit piețele globale în 2025.
Fiecare dintre aceste episoade a împărtășit un tipar psihologic comun. Participanții la piață credeau că situația nu putea deveni mai rea, încrederea s-a prăbușit, iar puțini investitori vedeau o cale clară înainte. Istoric, însă, aceste momente marcau adesea minime ciclice majore, urmate de redresări puternice și inversări ale sentimentului.
Lichiditatea revine după încheierea blocajului guvernamental din SUA
Cercetările instituționale indică o îmbunătățire a condițiilor de lichiditate care ar putea sprijini o redresare la final de an atât pe piețele de acțiuni, cât și pe cele de criptomonede. ARK Invest a raportat că aproximativ 70 de miliarde de dolari s-au întors deja pe piețe de la încheierea blocajului guvernamental record din SUA. Firma se așteaptă ca încă 300 de miliarde de dolari să reintre pe piețe în următoarele cinci până la șase săptămâni, pe măsură ce contul general al Trezoreriei revine la niveluri normale.
O lichiditate mai mare reduce de obicei volatilitatea și sprijină activele de risc, care s-au confruntat în ultimele săptămâni cu o combinație de lichidări forțate, condiții restrictive și scăderea încrederii investitorilor.
Rezerva Federală se pregătește să încheie înăsprirea cantitativă
Un alt potențial catalizator va apărea pe 1 decembrie, când Rezerva Federală este programată să încheie programul de înăsprire cantitativă. Se așteaptă ca banca centrală să treacă la relaxare cantitativă la scurt timp după aceea, un proces care implică reluarea achizițiilor de obligațiuni, menite să reducă costurile de împrumut și să stimuleze activitatea financiară.
Într-o postare de miercuri, ARK Invest a scris că îmbunătățirea condițiilor de lichiditate, sfârșitul înăspririi cantitative și o politică monetară mai favorabilă creează un mediu în care piețele ar putea inversa o parte din pierderile recente.
Perspectivele de lichiditate pentru crypto și AI se îmbunătățesc
Cathie Wood, CEO și director de investiții al ARK Invest, a reiterat acest sentiment joi. Ea a menționat că presiunea asupra lichidității, care afectează atât sectorul criptomonedelor, cât și ecosistemul inteligenței artificiale, pare să se reducă în săptămânile următoare.
La începutul acestui an, ARK Invest și-a reafirmat perspectiva pe termen lung asupra Bitcoin. Ținta de preț pentru 2030 rămâne de 1,5 milioane de dolari în scenariul optimist al firmei și de 300.000 de dolari în scenariul pesimist. Firma a susținut că o lichiditate macro mai solidă și tendințele structurale de adopție continuă să sprijine potențialul pe termen lung al Bitcoin, în ciuda volatilității pe termen scurt.
Sentimentul rămâne fragil, dar modelele istorice sugerează oportunități
Deși sentimentul actual reflectă un pesimism extrem, datele istorice sugerează că frica la aceste niveluri a apărut adesea în apropierea minimelor macro. Deși nicio redresare nu este garantată, analiștii subliniază că situația de astăzi seamănă cu momentele inflexiunii anterioare, când lichiditatea, politica și sentimentul s-au aliniat pentru a declanșa inversări semnificative.
Pentru moment, piețele rămân prudente și extrem de reactive. Totuși, odată cu îmbunătățirea lichidității, un posibil viraj al Rezervei Federale și interesul instituțional continuu, investitorii urmăresc cu atenție semnele care ar putea indica o stabilizare iminentă a mediului general al activelor de risc.
