Exchangeurile crypto descentralizate (DEX-uri) sunt platforme P2P care permit utilizatorilor să tranzacționeze crypto între ei, fără nicio autoritate centrală. Acestea păstrează caracterul descentralizat și nu impun cerințe KYC, spre deosebire de exchangeurile crypto centralizate (CEX-uri).
Volumul de tranzacționare al DEX-urilor de la finalul T3 2025 a înregistrat o creștere semnificativă, în special după ascensiunea Aster DEX, odată cu lansarea tokenului său, ASTER, pe 17 septembrie. Evenimentul a atras atenția unor nume importante din industrie, inclusiv YZi Labs (cunoscut anterior ca Binance Labs) și fondatorul Binance, Changpeng Zhao.
Atât aster dex vs hyperliquid, cât și aster vs hyperliquid sunt extrem de populare în industria crypto, iar acest ghid oferă o analiză detaliată a platformelor, prezentând informații esențiale despre piețe, lichiditate, comisioane, portofele, securitate, tokenuri native și multe altele.
Aster DEX vs Hyperliquid – Prezentare generală a platformelor
Aster și Hyperliquid sunt ambele exchangeuri crypto descentralizate importante în ecosistemul crypto. Mai jos este o analiză a originilor lor, a blockchain-urilor pe care operează, a designului de bază, a publicului țintă și a principalelor funcționalități ale platformelor.
Ce este Aster
Aster este un exchange descentralizat de contracte perpetue care permite tranzacționarea non-custodial a contractelor perpetue pe mai multe blockchain-uri, fiind potrivit atât pentru începători, cât și pentru traderi profesioniști.
Origini
Aster a fost fondat la finalul anului 2024 prin fuziunea dintre:
- Astherus multi-liquidity hub
- APX Finance protocol descentralizat de contracte perpetue
Integrarea a combinat produsele generatoare de randament ale Astherus cu infrastructura de tranzacționare perpetuală a APX.
Fuziunea a dus la rebrand și la lansarea platformei unificate numite Aster pe 31 martie 2025.
O rundă strategică de finanțare, care a inclus YZi Labs, a fost finalizată în noiembrie 2024, înainte de rebrand. Pe 28 noiembrie, proiectul cunoscut sub numele de Astherus a anunțat că a obținut o finanțare seed condusă de Binance Labs, un pas care i-a consolidat misiunea de a redefini conceptul de randament real în DeFi.
Blockchain-uri, design de bază, public țintă și funcționalități cheie
Iată principalele caracteristici ale Aster DEX:
| Categorie | Detalii |
|---|---|
| Blockchain-uri | BNB Chain, Ethereum, Solana, Arbitrum |
| Design de bază | Model hibrid care combină mecanisme AMM și Orderbook pentru tranzacționare non-custodial |
| Public țintă | Potrivit pentru începători și traderi profesioniști; atractiv pentru cei care caută randamente extreme, cu leverage de până la 1001x |
| Funcționalități cheie |
|
Până în octombrie 2025, Aster a atins următoarele repere:
- $3 trilioane volum total de tranzacționare
- Peste 524.000 de utilizatori
- $3 miliarde în OI
- $1 miliard în TVL
Aster perps DEX este potrivit pentru toate tipurile de traderi și oferă diverse instrumente și beneficii pentru cei interesați de tranzacționarea descentralizată și care preferă ordinele ascunse.
Ce este Hyperliquid
Hyperliquid este un exchange crypto descentralizat care permite tranzacționarea a peste 100 de active spot și contracte perpetue.
Origini
Hyperliquid DEX a fost lansat în 2023, iar propriul său blockchain L1 a fost dezvoltat de fondatorii Jeff Yan și Iliensinc.
Echipa din spatele proiectului a început inițial în 2020 sub numele Chameleon Trading, o firmă de market making crypto condusă de Yan.
Tokenul său nativ, HYPE, a fost lansat printr-un airdrop în noiembrie 2024.
Blockchain-ul Hyperliquid are două componente principale, ambele securizate prin același consens HyperBFT:
- HyperCore
- HyperEVM
Blockchain-uri, design de bază, public țintă și funcționalități cheie
Iată principalele caracteristici ale Hyperliquid DEX:
| Categorie | Detalii |
|---|---|
| Blockchain-uri | Funcționează pe propriul blockchain L1, compatibil cu portofelele bazate pe Ethereum |
| Design de bază | Combină tranzacționarea spot, order book-uri pentru perps și AMM-uri, similar cu Aster DEX |
| Public țintă | Conceput pentru utilizatori începători și traderi profesioniști; oferă randamente ridicate, însă cu un leverage maxim de 40x, mai mic decât cei 1001x ai Aster |
| Funcționalități cheie |
|
Hyperliquid DEX este un exchange destinat atât începătorilor, cât și profesioniștilor interesați de tranzacționarea spot și perps, care apreciază descentralizarea.
Piețe și lichiditate pe Aster vs Hyperliquid
Ambele exchangeuri crypto descentralizate, Aster DEX vs Hyperliquid, oferă tranzacționare spot și perps.
Leverage maxim
Aster oferă un leverage maxim de 1001x. Utilizatorii din Simple Mode pot tranzacționa BTC/USD cu un leverage de până la 1001x. Hyperliquid oferă un leverage maxim de 40x pentru BTC/USDC.
Hyperliquid utilizează un plafon de leverage mai conservator, ceea ce implică riscuri mai reduse comparativ cu nivelurile mult mai ridicate oferite de Aster.
Mecanisme de funding
Aster utilizează mecanismul standard de funding. Exchangeul folosește un funding rate pentru a echilibra pozițiile long și short, menținând prețul contractului apropiat de prețul activului suport. Acest mecanism asigură stabilitatea prețului. Dacă prețul perps este mai mare decât prețul spot, long-urile plătesc short-urile, iar dacă prețul perps este mai mic, short-urile plătesc long-urile.
În modul 1001x, funding-ul este aplicat la fiecare block, ceea ce înseamnă că costurile de funding se acumulează continuu în PnL-ul nerealizat și influențează pragurile de lichidare.
Hyperliquid utilizează un model de funding rate continuu. Formula de calcul a funding-ului este aplicată unei rate de 8 ore, însă plata se face la fiecare oră, la o optime din rata calculată pentru intervalul respectiv. Acest mecanism menține prețul contractelor perps apropiat de prețul spot.
Modelul de funding al Hyperliquid imită stilul exchangeurilor centralizate, contribuind la minimizarea diferenței dintre prețul contractului perpetuu și prețul spot al activului suport. Acest model este mai convențional și mai predictibil pentru utilizatori.
Strategii de lichidare
Ambele exchangeuri folosesc strategii de lichidare pe mai multe niveluri, care implică orderbook-ul și mecanisme de backstop:
- Accentul Aster este pus pe prețul de referință bazat pe index și pe acoperirea prin fondul de asigurare.
- Hyperliquid combină lichidările prin orderbook cu un backstop bazat pe vault; de asemenea, dispune de un mecanism ADL de rezervă pentru situații de stres extrem.
În concluzie, Aster este mai potrivit pentru traderii care urmăresc strategii mai agresive și leverage foarte ridicat, ceea ce implică riscuri mai mari. Hyperliquid este mai potrivit pentru traderii mai convenționali, cu un plafon de leverage mai redus. Totuși, ambele exchangeuri oferă strategii de lichidare pe mai multe niveluri pentru a minimiza pierderile potențiale.
Comisioane și costuri: Aster vs Hyperliquid
Comisioanele Aster DEX pot fi calculate cu ajutorul unui calculator de comisioane, care permite compararea costurilor de tranzacționare, ajustarea volumului și calcularea economiilor față de alte platforme.
Pe Hyperliquid DEX, comisioanele sunt bazate pe volumul utilizatorilor din ultimele 14 zile și sunt calculate la finalul fiecărei zile în UTC. Volumul sub-conturilor este luat în calcul pentru contul principal, iar toate sub-conturile împart același nivel de comisioane.
Mai jos este o comparație a comisioanelor între Aster și Hyperliquid pentru tranzacționarea spot și perps, costurile potențial ascunse și reducerile disponibile.
Comisioane pentru tranzacționarea spot
Comisioanele Aster pentru tranzacționarea spot sunt următoarele:
- Comision maker 0.005%
- Comision taker 0.04%
Poți economisi 5% din comisioanele de tranzacționare spot dacă plătești cu ASTER.
Comisioanele Hyperliquid pentru tranzacționarea spot sunt stabilite pe niveluri de la 0 la 6 și sunt determinate de un Base rate, diamond, platinum, gold, silver, bronze și wood.
De exemplu:
- Comisioanele taker-maker pentru nivelul 0 sunt 0.07%-0.04% (base rate) și 0.0665%-0.038% (wood).
- Comisioanele taker-maker pentru nivelul 6 sunt 0.025%-0% (base rate) și 0.0238%-0% (wood).
Aster vs Hyperliquid: cine câștigă la comisioanele spot
În concluzie, comisioanele Aster pentru tranzacționarea spot sunt mai mici decât pe Hyperliquid. Totuși, pentru whales sau traderii cu volum foarte mare, Hyperliquid oferă comisioane spot mai reduse.
Dacă plătești cu ASTER, vei beneficia de comisioane mai mici, ceea ce consolidează avantajul Aster DEX ca exchange cu costuri reduse pentru traderii retail.
Comisioane pentru tranzacționarea perps
Comisioanele Aster pentru tranzacționarea perps sunt următoarele:
- Comision maker 0.005%
- Comision taker 0.04%
Poți economisi 5% din comisioanele de tranzacționare perps dacă plătești cu ASTER.
Comisioanele Hyperliquid pentru tranzacționarea perps sunt stabilite pe niveluri de la 0 la 6 și sunt determinate de un Base rate, diamond, platinum, gold, silver, bronze și wood.
De exemplu:
- Comisioanele taker-maker pentru nivelul 0 sunt 0.045%-0.015% (base rate) și 0.0428%-0.0143% (wood).
- Comisioanele taker-maker pentru nivelul 6 sunt 0.024%-0% (base rate) și 0.0228%-0% (wood).
Aster vs Hyperliquid: cine câștigă la comisioanele perps
În ceea ce privește comisioanele pentru tranzacționarea perps, Aster are comisioane mai mici, în timp ce Hyperliquid devine competitiv doar la volume foarte mari. Pentru traderii obișnuiți de perps, Aster este una dintre opțiunile cu cele mai mici costuri din industrie.
Reduceri, rebate-uri, referral
Atât Aster vs Hyperliquid oferă diferite tipuri de reduceri de comisioane.
Aster oferă reduceri de 5% pentru tranzacționarea spot și perps dacă plata se face cu tokenul ASTER. De asemenea, DEX-ul a introdus un program VIP și un program pentru market makeri. Recompensele de referral sunt bazate pe contribuția netă la comisioane a utilizatorilor, iar cu cât volumul de tranzacționare este mai mare, cu atât reducerile de comisioane sunt mai mari.
Nivelurile VIP Aster sunt de la 1 la 6.
| Nivel | Volum de tranzacționare pe 14 zile (Spot sau Perp, USD) | Comision Taker (bps) | Comision Maker (bps) |
|---|---|---|---|
| VIP 1 | < $5M | 4.0 | 0.5 |
| VIP 2 | ≥ $5M | 3.5 | 0.45 |
| VIP 3 | ≥ $25M | 3.3 | 0.4 |
| VIP 4 | ≥ $100M | 3.0 | 0 |
| VIP 5 | ≥ $500M | 2.7 | 0 |
| VIP 6 | ≥ $1B | 2.3 | 0 |
Există două niveluri pentru market makeri, cu următoarele reduceri de comisioane:
| Nivel | Criterii | Comision Taker (bps) | Rebate comision Maker (bps) |
|---|---|---|---|
| MM 1 | ≥ $500M sau volum Maker ≥ 1.5% | 2.7 | -0.15 |
| MM 2 | ≥ $1B sau volum Maker ≥ 3% | 2.3 | -0.3 |
Hyperliquid oferă reduceri și rebate-uri în funcție de diferite niveluri de utilizatori.
Hyperliquid are următoarele niveluri de staking:
| Nivel | HYPE stakat | Reducere comisioane de tranzacționare |
|---|---|---|
| Wood | > 10 HYPE | 5% |
| Bronze | > 100 HYPE | 10% |
| Silver | > 1,000 HYPE | 15% |
| Gold | > 10,000 HYPE | 20% |
| Platinum | > 100,000 HYPE | 30% |
| Diamond | > 500,000 HYPE | 40% |
Rebate-urile maker pe Hyperliquid sunt următoarele:
| Nivel | Volum Maker ponderat pe 14 zile | Comision Maker (Rebate) |
|---|---|---|
| 1 | > 0.5% | −0.001% |
| 2 | > 1.5% | −0.002% |
| 3 | > 3.0% | −0.003% |
Aster oferă reduceri bazate pe utilitatea tokenului nativ ASTER, precum și pe diverse niveluri VIP și MM, în timp ce Hyperliquid oferă reduceri în funcție de HYPE stakat și volumul maker.
TRANZACȚIONEAZĂ PE HYPERLIQUID
On/Off ramps și portofele
Ambele exchangeuri crypto, Aster vs Hyperliquid, oferă suport pentru portofele.
Pentru a te conecta la Aster, te poți autentifica prin email sau poți utiliza Wallet Connect, Binance Wallet sau Phantom.
Pentru a te conecta la Hyperliquid, te poți autentifica prin email sau poți utiliza Default Wallet, Wallet Connect, OKX Wallet sau Coinbase Wallet.
Atât Aster DEX, cât și Hyperliquid pot fi conectate la:
- Portofele CEX (Binance pentru Aster, OKX și Coinbase pentru Hyperliquid)
- Aplicații terțe (Wallet Connect pentru ambele DEX-uri și Phantom pentru Aster)
Hyperliquid dispune și de un portofel implicit.
Niciunul dintre cele două DEX-uri nu oferă nativ on-ramp-uri prin carduri fiat.
Aster DEX vs Hyperliquid: securitate, audituri, fiabilitate
Atât Aster DEX, cât și Hyperliquid au un nivel ridicat de securitate:
- Protecție MEV integrată
- Multiple audituri de securitate
- Programe de bug bounty pentru creșterea securității
- Design de oracole și mecanisme de protecție a prețului
Audituri
Aster DEX a publicat mai multe rapoarte de audit, care arată că sistemele sale financiare de bază, vault-urile și sistemele de yield au trecut prin evaluări de securitate, cele mai recente fiind următoarele:
- Raportul de audit AsterVault realizat de firma Salus Security a fost publicat pe 13 septembrie 2024.
- Raportul de audit AsterEarn realizat de Salus Security a fost publicat pe 12 septembrie 2024.
- asBNB a fost, de asemenea, auditat de Salus Security (raport publicat pe 11 decembrie 2024) și PeckShield (raport publicat pe 2 decembrie 2024).
Au fost auditate și alte componente, inclusiv USDF, asUSDF, asCAKE.
Contractul bridge-ului Hyperliquid a trecut, de asemenea, prin audituri realizate de Zellic în august și noiembrie 2023.
Programe de bug bounty
Programul de bug bounty al Aster DEX este activ din aprilie 2025, cu o recompensă maximă de 200.000 USD (pentru amenințări critice asupra smart contract-urilor). Recompensa maximă pentru amenințări high asupra smart contract-urilor este de 5.000 USD, iar pentru amenințări medium asupra smart contract-urilor, de 1.000 USD.
Programul oferă, de asemenea, 7.500 USD pentru amenințări critice asupra website-urilor și aplicațiilor și 4.000 USD pentru amenințări high asupra acestor componente.
Hyperliquid a avut și un program de bug bounty cu următoarele scopuri:
- Bug-uri pe mainnet, care pot provoca întreruperi sau erori logice pe noduri sau servere API
- Bug-uri pe testnet
Hyperliquid plătește recompense în USDC pe platformă pentru divulgare responsabilă sau bug-uri, în funcție de severitate.
Protecție MEV
Aster oferă ordine ascunse și protecție MEV, folosind pattern-uri de tip commit/relay pentru a reduce semnalizarea înainte de tranzacționare și riscurile de tip sandwich.
Hyperliquid oferă, de asemenea, protecție MEV, promițând să asigure execuție corectă pentru traderi, iar documentația pentru dezvoltatori arată că exchangeul are un modul în care „Primev pilotează suport MEV-commit pentru rețeaua Hyperliquid”.
Totuși, este important de menționat că umbrela MEV include multiple categorii de atacuri, precum front-running, atacuri sandwich, reordonare, iar eliminarea 100% este foarte dificilă.
Design de oracole și protecție de preț
Aster DEX folosește următoarele tehnici de protecție, conform unui AMA Recap din 3 aprilie 2025:
- Agregare multi-oracle: Pyth, Chainlink, Binance Oracle, pentru a preveni manipularea prețului
- Sistem de circuit breaker: dacă diferențele de preț depășesc 1%, tranzacțiile eșuează automat
- Limitări de leverage: cap-uri de ROI pentru a preveni riscuri extreme
- Alte măsuri de securitate: multi-sig, monitorizare internă a riscului și time lock-uri pentru protecție împotriva exploit-urilor
Hyperliquid utilizează, de asemenea, mai multe tehnici de protecție, inclusiv următoarele:
- Feed-uri high-frequency publicate de validatori: prețurile oracle spot ale Hyperliquid sunt publicate la fiecare trei secunde; prețurile oracle sunt un input de bază pentru calculul funding-ului și pentru prețurile folosite la margining și lichidări.
- Combinarea surselor de preț: Hyperliquid combină surse de preț din orderbook onchain, impact prices și prețuri CEX externe, iar mark price final este mediana mai multor prețuri.
- TWAP-uri, clamps: DEX-ul folosește ordonare TWAP (Time-Weighted Average Price), premium indices și clamps pentru a limita deviațiile extreme între funding/interest și premium indices.
- Separarea CLOB onchain și a oracle-ului: Hyperliquid separă execuția de oracle, ceea ce ajută la detectarea și atenuarea tentativelor de manipulare care încearcă să miște prețurile onchain departe de prețurile de referință globale.
Downtime/întreruperi cunoscute
În ciuda volatilității ridicate a pieței, până acum nu sunt menționate întreruperi pentru Aster.
Pe de altă parte, serverele API ale Hyperliquid au suferit o întrerupere recentă pe 29 iulie 2025, care a durat aproximativ 37 de minute, timp în care traderii nu au putut executa ordine. Notele oficiale au indicat ordine întârziate la noduri pe 29 iulie, între 14:10 și 14:47 (UTC), fără hack-uri sau exploit-uri.
Hyperliquid DEX a pus incidentul pe seama serverelor API, care au fost copleșite de un spike puternic al activității utilizatorilor, dar a menționat că infrastructura blockchain a continuat să funcționeze normal în timpul întreruperii. Exchangeul a oferit aproape 2 milioane USD în rambursări USDC pentru utilizatori după incident.
Concluzie: sunt Aster și Hyperliquid sigure de folosit?
În concluzie, atât Aster vs Hyperliquid sunt sigure de folosit, deoarece utilizează multiple elemente de protecție împotriva manipulării și atacurilor.
Totuși, în timp ce Aster nu are downtime înregistrat, Hyperliquid a avut recent probleme pe platformă, dar acestea au fost rezolvate. De asemenea, merită menționat că Hyperliquid nu a fost auditat de o perioadă mai lungă comparativ cu Aster.
ASTER vs HYPE: tokenomics
Aster și-a lansat tokenul, ASTER, pe 17 septembrie 2025. Oferta totală de tokenuri ASTER este de 8 miliarde de tokenuri, cu o ofertă în circulație de peste 2 miliarde de tokenuri.
Hyperliquid și-a lansat tokenul HYPE pe 29 noiembrie 2024. Oferta totală de tokenuri HYPE este de peste 999 milioane de tokenuri, cu o ofertă în circulație de peste 336 milioane de tokenuri. Oferta maximă de HYPE este de 1 miliard de tokenuri.
Rolurile tokenurilor native
Tokenul ASTER are următoarele utilități:
- Susține guvernanța în ecosistem: deținătorii pot participa la guvernanța protocolului Aster, pot vota upgrade-uri, propuneri de produse noi, schimbări și altele.
- Oferă reduceri de comisioane: deținătorii ASTER primesc reduceri de comisioane atunci când folosesc platforma pentru tranzacționare spot și perps.
- Oferă stimulente în ecosistem: utilizatorii pot câștiga ASTER prin staking, furnizare de lichiditate, programe de recompense și airdrop-uri.
HYPE are următoarele use case-uri:
- Guvernanța ecosistemului: deținătorii HYPE pot participa la procesul descentralizat de luare a deciziilor, votând upgrade-uri de protocol și alte decizii importante.
- Staking: utilizatorii HYPE pot face staking cu tokenurile pentru a câștiga recompense și a crește securitatea rețelei.
- Comisioane de tranzacționare: HYPE poate fi folosit pentru a plăti comisioanele pe Hyperliquid.
- Dezvoltarea ecosistemului: o parte din oferta HYPE este alocată granturilor comunității, susținând dezvoltatorii și sprijinind creșterea ecosistemului.
Emisii și sustenabilitate: runway, risc de diluție
ASTER are o ofertă totală de 8 miliarde de tokenuri și o ofertă în circulație de 2.01 miliarde de tokenuri. 8.8% din oferta totală (704 milioane ASTER) a fost deblocată integral după TGE pentru utilizatorii care au participat la programele Aster Spectra și la alte inițiative.
53.5% din ASTER este rezervat pentru recompensele comunității prin airdrop-uri, iar tokenurile nerevendicate vor fi redirecționate către pool-ul de Airdrop pentru recompense viitoare. Restul tokenurilor ASTER va fi distribuit treptat în timp pentru sustenabilitatea pe termen lung a protocolului, conform datelor oficiale Aster.
HYPE are o ofertă totală de 999.54 milioane de tokenuri, iar 336.68 milioane de tokenuri sunt în circulație. Oferta maximă este de 1 miliard de tokenuri HYPE.
Pe 22 septembrie 2025, echipa Hyperliquid a trimis o propunere de reducere a ofertei totale de HYPE cu 45%. Propunerea a inclus următoarele schimbări în modelul economic Hyperliquid:
- Future emissions and community rewards (FECR): revocarea autorizării pentru toate tokenurile HYPE nemintate, alocate în prezent către FECR
- Assistance Fund (AF): arderea tuturor tokenurilor HYPE deținute în prezent de AF și arderea tuturor tokenurilor HYPE achiziționate de AF în mod continuu
- Oferta maximă: eliminarea plafonului de 1 miliard HYPE; emiterea continuă de tokenuri (pentru staking emissions sau community rewards) ar crește oferta totală
În concluzie, ASTER urmează un model de emisii predictibil și plafonat, concentrat pe distribuție graduală către comunitate și sustenabilitate pe termen lung, cu un risc moderat de diluție asociat recompenselor nerevendicate.
Pe de altă parte, HYPE speră să treacă la un model de ofertă dinamic, care combină arderea deflaționară cu emisii viitoare flexibile. Acest lucru ar putea reduce diluția pe termen scurt, dar eliminarea unui plafon fix ar putea introduce riscuri de politică, în funcție de factori precum guvernanța și cererea din ecosistem.
Începe pe Aster DEX vs Hyperliquid (pas cu pas)
Începerea utilizării celor două exchangeuri descentralizate nu este dificilă, nici măcar pentru începători. Iată cum folosești Aster și Hyperliquid.
Cum începi pe Aster
Pentru a începe să folosești Aster DEX, trebuie să urmezi acești pași:
- Alimentează un portofel crypto extern (Wallet Connect, Binance Wallet sau Phantom)
- Conectează portofelul extern la exchange
Pentru a te conecta la Aster, poți:
- Să te autentifici prin email
- Să folosești Wallet Connect, Binance Wallet sau Phantom
Pentru a tranzacționa pe Aster, poți alege între tranzacționare spot sau perps.
Cum începi pe Hyperliquid DEX
Pentru a începe pe Hyperliquid, trebuie să urmezi acești pași:
- Alimentează un portofel extern (Wallet Connect, OKX Wallet, Coinbase Wallet) sau portofelul implicit (Phantom)
- Conectează portofelul extern la exchange dacă nu alegi Phantom
Pentru a te conecta la Hyperliquid, poți:
- Să te autentifici cu emailul
- Să folosești portofelul implicit, Phantom
- Să folosești portofele externe, inclusiv Wallet Connect, OKX Wallet sau Coinbase Wallet
Pe exchange poți alege între tranzacționare spot sau perps.
Avantaje și dezavantaje: Aster vs Hyperliquid
Iată avantajele și dezavantajele Aster DEX:
| Avantaje | Dezavantaje |
|---|---|
| Funcționează pe mai multe chain-uri (BNB Chain, Ethereum, Solana, Arbitrum) | Leverage-ul mai mare (până la 1001x) crește riscul de lichidare |
| Susținut de Binance Labs (YZi Labs) și sprijinit de CZ | Structura de comisioane complexă și multiple niveluri pot confuza utilizatorii noi |
| Combină modelul AMM + orderbook pentru flexibilitate hibridă | Funding-ul aplicat la fiecare block în modul 1001x poate reduce rapid PnL-ul nerealizat |
| Fără MEV și suportă ordine ascunse | Încă relativ nou (lansat în 2025), cu date limitate privind fiabilitatea pe termen lung |
| Oferă tranzacționare crypto și acțiuni | |
| Comisioane spot și perps mai mici comparativ cu majoritatea DEX-urilor | |
| Reduceri de 5% la comisioanele de tranzacționare când plătești cu ASTER | |
| Programe VIP și Market Maker cu rebate-uri de comisioane | |
| $3T volum total, $3B OI, 524K+ utilizatori: adopție puternică | |
| Multiple audituri (Salus, PeckShield), setup de securitate puternic | |
| Fără întreruperi cunoscute până în prezent | |
| Model de emisii predictibil: ofertă totală plafonată la 8B | |
| 53.5% din ofertă rezervată pentru recompensele comunității: tokenomics transparent |
Iată avantajele și dezavantajele Hyperliquid:
| Avantaje | Dezavantaje |
|---|---|
| Construit pe propriul blockchain L1 (Hyperliquid L1) pentru execuție complet onchain | Rulează doar pe chain-ul proprietar (interoperabilitate mai redusă) |
| Oferă >100 perechi spot și perps | Leverage maxim limitat la 40x: randamente potențiale mai mici |
| Model de funding transparent și predictibil, în stil CEX | Întreruperea recentă a API-ului (iulie 2025) a cauzat downtime de 37 minute |
| Sistem de oracole dinamic: feed-uri de la validatori la fiecare 3 secunde | Nu a fost auditat recent (din 2023) |
| Niveluri de staking cu până la 40% reduceri de comisioane pentru deținătorii HYPE | Tokenomics mai complex din cauza planurilor de eliminare a plafonului de ofertă |
| Rebate-uri maker și un sistem de comisioane pe niveluri pentru traderii activi | Posibilă diluție din emisii viitoare după eliminarea plafonului |
| Protecție MEV și separare între oracle și orderbook | |
| Backstop bazat pe vault și mecanism ADL de rezervă pentru lichidări | |
| Compensația după întrerupere (2M USDC rambursări) arată responsabilitate | |
| Propunerea de reducere a ofertei totale cu 45% arată intenție deflaționară |
Care exchange este mai bun: Aster DEX vs Hyperliquid
Ambele exchangeuri crypto descentralizate, Aster DEX vs Hyperliquid, sunt opțiuni bune ca DEX-uri în 2025 și mai departe.
Aster DEX este o opțiune mai potrivită pentru traderii care vor să obțină profituri mai mari datorită leverage-ului de 1001x, dar acest lucru vine și cu riscuri mai mari de lichidare. Modelul Hyperliquid este mai comparabil cu CEX-urile, iar nivelurile mai mici de leverage se traduc în randamente potențiale mai mici.
Aster operează pe mai multe chain-uri comparativ cu Hyperliquid, care operează doar pe chain-ul său nativ, ceea ce înseamnă că Aster are interoperabilitate între chain-uri mai mare.
Aster a fost auditat de mai multe firme decât Hyperliquid, ceea ce se traduce prin securitate și fiabilitate mai ridicate. Spre deosebire de Hyperliquid, Aster nu a avut întreruperi până acum.
Aster are o ofertă de tokenuri plafonată și tokenomics transparent, în timp ce propunerea recentă a Hyperliquid arată intenția de a face proiectul deflaționar.
Ambele exchangeuri oferă comisioane competitive, dar Aster ar putea fi mai potrivit pentru traderii care urmăresc randamente mai mari.
FAQ despre Aster vs Hyperliquid
Sunt Aster DEX vs Hyperliquid opțiuni bune în 2025?
Ambele DEX-uri sunt opțiuni bune pentru traderii interesați de tranzacționare spot și perps în 2025 și mai departe.
Sunt Aster DEX și Hyperliquid sigure de folosit?
Ambele exchangeuri crypto, Aster și Hyperliquid, sunt sigure de folosit, dar Aster a fost auditat mai recent de firme importante și nu a avut downtime până în octombrie 2025.
Oferă Aster și Hyperliquid interoperabilitate între chain-uri?
Aster operează pe mai multe chain-uri, inclusiv BNB Chain, Ethereum, Arbitrum și Solana, spre deosebire de Hyperliquid, care operează doar pe chain-ul său nativ. Deci, Aster oferă interoperabilitate între chain-uri.
Oferă Aster și Hyperliquid DEX-uri suport pentru portofele externe?
Da, ambele exchangeuri crypto oferă suport pentru portofele crypto externe.
Care exchange poate aduce randamente mai mari, Aster sau Hyperliquid?
Aster poate aduce randamente mai mari utilizatorilor săi datorită plafonului de leverage de 1001x. Hyperliquid oferă doar un leverage maxim de 40x.
