Bitcoin a scăzut sub 67.000 de dolari vineri, atingând cel mai scăzut nivel din ultimele săptămâni, în urma unei „furtuni perfecte” de creștere a prețurilor petrolului, tensiuni pe piața obligațiunilor și cea mai mare expirare de opțiuni din acest an, care au împins prețurile în jos.
La momentul redactării, Bitcoin se tranzacționa în jurul valorii de 66.200 de dolari, în scădere cu aproximativ 2.860 de dolari față de ziua precedentă.
Scăderea a venit în contextul în care Iranul și-a întărit controlul asupra Strâmtorii Hormuz, întorcând navele din drum și închizând practic trecerea pentru țările considerate inamice. Cum aproximativ 20% din aprovizionarea globală cu petrol trece prin acea fâșie îngustă, piețele energetice au reacționat rapid.
Atacurile Ucrainei asupra infrastructurii petroliere ruse au adăugat încă un strat de presiune, perturbând o soluție alternativă care ajutase la compensarea șocurilor de aprovizionare cauzate de războiul din Iran. Rezultatul este o piață a petrolului care continuă să împingă prețurile în sus și o imagine a inflației care se înrăutățește continuu.
Aceasta ne aduce la piața obligațiunilor. Randamentele obligațiunilor de trezorerie americane pe 10 ani au crescut la aproximativ 4,42%, în urcare cu circa 46 de puncte de bază de la sfârșitul lunii februarie.
Analiștii de la The Kobeissi Letter au avertizat că ritmul creșterii este similar cu cel observat pe piețe în timpul Zilei Eliberării din aprilie 2025, însă de această dată situația este mult mai complexă. În mai puțin de o lună, discuția s-a mutat de la reduceri de dobândă la creșteri ale acesteia, scenariul de bază indicând acum o pauză a Fed pentru următoarele 18 luni.
„Așteptările privind inflația au devenit atât de negative încât piața se comportă ca și cum o creștere de urgență a ratei Fed ar fi iminentă”, a declarat fondatorul Kobeissi, Adam Kobeissi.
Adăugând și mai multă presiune, aproximativ 14 miliarde de dolari în opțiuni Bitcoin au expirat vineri. Traderii de instrumente derivate spun că investitorii instituționali au petrecut mare parte din trimestrul I vânzând opțiuni de creștere pentru a genera venituri într-o piață liniștită. Această activitate a transferat riscul către market makeri, care cumpărau în scădere și vindeau în perioadele de creștere pentru a-și menține pozițiile echilibrate.
Efectul a fost o diminuare a volatilității care a făcut ca Bitcoin să rămână blocat într-un interval restrâns. Acum că acele contracte au expirat, cumpărările și vânzările mecanice legate de acoperirea riscului vor dispărea, lăsând Bitcoin mai expus șocurilor externe.
Ryan Lee, analist-șef la Bitget Research, a prezentat două scenarii pentru trimestrul al doilea din 2026. Dacă tensiunile din jurul Iranului persistă și mențin prețul petrolului Brent peste 120 de dolari, condițiile macro vor rămâne tensionate pe piețele globale. În acest scenariu, Bitcoin ar putea coborî spre 55.000 de dolari, Ethereum ar putea testa 1.500 de dolari, iar XRP ar putea ajunge la 1,00 dolar, pe măsură ce lichiditatea redusă pune presiune pe activele digitale.
Pe de altă parte, o rezoluție diplomatică rapidă ar putea schimba lucrurile repede. Dacă prețul petrolului se stabilizează la un nivel mai mic, Bitcoin ar putea depăși 90.000 de dolari, Ethereum s-ar putea îndrepta spre 2.700–2.800 de dolari, iar XRP ar putea trece de 1,80 dolari. Lee a subliniat că acumularea instituțională prin ETF-uri continuă să ofere un sprijin de bază în timpul volatilității.
Deocamdată, Bitcoin este pe cale să închidă luna martie cu a șasea scădere lunară consecutivă — ceva ce nu s-a mai întâmplat de la sfârșitul pieței bear din 2018.
Traderii urmăresc cu atenție intervalul 65.000–75.000 de dolari, presiunile macro fiind acum principalul factor de direcție.
Unii investitori continuă să acumuleze în timpul corecțiilor, iar ieșirile din burse sugerează că monedele sunt mutate în depozite, mai degrabă decât pregătite pentru vânzare. Însă, cu geopolitica, petrolul și obligațiunile mișcându-se toate în aceeași direcție, calea cu cea mai mică rezistență rămâne descendentă, până când ceva va rupe acest ciclu.
