Bitcoin se menține în jurul valorii de 101.500 USD după o săptămână dificilă, care a împins prețul sub pragul de șase cifre pentru prima dată din mai. Ultimele 24 de ore au fost mai calme, BTC oscilând între 100.000 și 103.000 de dolari, pe măsură ce levierul din derivate s-a resetat, iar fluxurile spot s-au îmbunătățit.
Datele privind ETF-urile au arătat o schimbare după șase zile consecutive de răscumpărări. ETF-urile spot pentru bitcoin din SUA au înregistrat joi intrări nete de aproximativ 240 de milioane de dolari.
ETF-urile pentru Ethereum au adăugat aproximativ 12,5 milioane de dolari, iar cele pentru Solana în jur de 29 de milioane. Pe lanț, deținătorii mari au acumulat aproximativ 30.000 BTC în această săptămână, echivalentul a aproape 3 miliarde de dolari, în timp ce soldurile din burse au continuat să scadă. Analiștii descriu schimbarea sentimentului de la panică la repoziționare.
Context macro și lichiditate
Semnalele macroeconomice rămân mixte. Angajatorii americani au anunțat 153.074 de disponibilizări în octombrie, cel mai ridicat nivel pentru o lună octombrie din 2003, indicând prudență din partea companiilor.
Blocajul guvernamental continuu din SUA limitează vizibilitatea asupra datelor și politicilor. După reducerea ratei dobânzii din octombrie, probabilitatea de pe piață pentru o nouă mișcare în decembrie este de aproximativ 60%, dar comunicarea rămâne incertă. Relaxarea tensiunilor comerciale dintre SUA și China, precum și reluarea operațiunilor repo ale Fed au redus stresul de finanțare în dolari în această săptămână, ajutând la o pauză în procesul de deleveraging încrucișat al activelor.
Tranzacționarea din weekend aduce de obicei lichiditate mai scăzută și spreaduri mai mari. Creațiile și răscumpărările de ETF-uri sunt suspendate, așa că direcția pe piața spot depinde adesea de derivatele offshore, de fluxurile din sesiunea asiatică și de titlurile de știri. Aceasta poate amplifica mișcările în jurul nivelurilor rotunde.
Rotire în cadrul pieței cripto
Fluxurile sugerează o rotire, nu o ieșire generalizată. Desk-urile raportează că fondurile reduc expunerea pe altcoin-uri și adaugă pe bitcoin și ether – un tipar care poate crește dominanța BTC dacă persistă.
Ethereum se tranzacționează în jurul a 3.340 USD, BNB la circa 955 USD, iar Solana în jur de 155 USD. Aproximativ 71% din oferta de BTC rămâne în profit, semn că deținătorii pe termen lung nu cedează, în ciuda slăbiciunii pe termen scurt.
Nivele tehnice pentru weekend
Prețul a recâștigat zona psihologică de 100.000 USD după o scădere la mijlocul săptămânii până la 98.000 USD. EMA-ul de 50 de zile se află aproape de 100.000 USD și a acționat ca punct de pivot din septembrie 2023. SMA-ul de 50 de săptămâni este o altă referință cheie, considerată de mulți traderi drept linia de demarcație pentru sănătatea trendului.
Suportul imediat se află la 100.000 USD, apoi la 98.000 USD. O spargere clară sub 98.000 USD riscă vânzări forțate către zona 95.000–96.000 USD, unde se află clustere anterioare de lichidări. Rezistența se concentrează între 103.000 și 105.000 USD. O închidere zilnică peste 105.000 USD ar îmbunătăți impulsul și ar deschide calea spre 108.000–110.000 USD, unde oferta a reapărut la începutul lunii.
Ratele de finanțare sunt aproape neutre după lichidarea din 10 octombrie, care a șters poziții cu levier de aproximativ 20 de miliarde de dolari. Dacă finanțarea devine pozitivă, în timp ce interesul deschis crește în condițiile volumelor subțiri de weekend, mișcările se pot accelera mai rapid decât se așteaptă, în orice direcție.
Scenarii de luat în considerare
Dacă liniștea persistă și piața spot conduce tonul, piața ar putea continua să se consolideze peste 100.000 USD, cu corecții ușoare absorbite de „balene” și de cumpărătorii de ETF-uri odată cu reluarea tranzacționării luni. Acest scenariu ar menține presiunea asupra zonei 103.000–105.000 USD și ar favoriza o reconstruire graduală a impulsului optimist.
Dacă apar titluri de știri negative sau derivatele împing prețul sub 100.000 USD, ordinele stop de sub 98.000 USD pot accelera o scădere în buzunarele de lichiditate inferioară, înainte ca cumpărătorii să revină. Cu desk-urile ETF offline, revenirea poate fi mai lentă, cu excepția cazului în care fluxurile asiatice sunt favorabile.
Ce trebuie urmărit
Fluxurile ETF spot la redeschiderea piețelor din SUA, soldurile din burse provenite de la portofele vechi, ratele de finanțare și interesul deschis pe platformele majore, precum și eventuale comentarii din partea oficialilor Fed înainte de luna decembrie. O închidere săptămânală peste media mobilă de 50 de săptămâni ar sprijini scenariul de redresare. O închidere sub aceasta ar menține accentul pe apărare și tranzacționare în intervale până când vizibilitatea politicilor va fi mai clară.
